Az egyes tényezők azonosítási fokának azonosítása és mennyiségi mérése a vállalkozás gazdasági és pénzügyi tevékenységének effektív mutatóinak megváltoztatása érdekében a gazdasági elemzés egyik legfontosabb feladata.

Ha az indikátorok egy meghatározott halmazának vizsgálata általános mintázat azonosításához vezet, akkor az indikátorok közötti kapcsolatok meglétéről feltételezünk. Az előfordulás forrása "lehet a mutatók közötti ok-okozati összefüggés, számos mutató függősége egy közös tényezőtől, véletlen egybeesés

A gazdasági aktivitás effektív mutatóinak változását a tényezők hatása eltérő módon befolyásolja. A vizsgált jelenségek változásának okainak megértéséhez, az egyes tényezők helyének és szerepének pontosabb felméréséhez a hatékony mutatók értékének kialakításában a tényezők osztályozása lehetővé teszi.

Az elemzésben vizsgált tényezők különböző szempontok szerint osztályozhatók.

A dolgozat megírásának célja a jövedelmezőségi mutatók számítási módszertanának és gyakorlati alkalmazásának tanulmányozása. E cél eléréséhez a következő feladatokat kell megoldani:

ü definiálja a jövedelmezőség fogalmát, feltárja jelentőségét a pénzügyi elemzés szempontjából, és jellemezze alkalmazásának főbb területeit;

ü gondolja át a jövedelmezőségi mutatók rendszerét a gazdasági tevékenység jövedelmezőségi mutatóiba, pénzügyi jövedelmezőségi és termék jövedelmezőségi mutatóiba való besorolásuknak megfelelően;

ü  fontolja meg a szervezet jövedelmezőségi mutatóinak általános faktorelemzési módszerét.

1. A vállalkozás jövedelmezőségének gazdasági tartalma

1.1 A jövedelmezőség meghatározása

Egy szervezet jövedelmezőségének faktoranalízisének elvégzéséhez először is meg kell határozni, hogy pontosan mi is szerepel a szervezet jövedelmezőségének fogalmában.

Jövedelmezőség- ez a vállalkozás jövedelmezőségének, jövedelmezőségének, jövedelmezőségének mértéke. Ha egy vállalat nyereséget termel, akkor nyereségesnek minősül. A gazdasági számításokban használt jövedelmezőségi mutatók a relatív jövedelmezőséget jellemzik.

Nyereség- ez a pénzbeli kifejeződése a bármilyen tulajdoni formával rendelkező vállalkozások által létrehozott pénzbeli megtakarítások jelentős részének. Közgazdasági kategóriaként a vállalkozási tevékenység pénzügyi eredményét jellemzi, és olyan mutató, amely a legteljesebben tükrözi a termelés hatékonyságát, az ipari termékek mennyiségét és minőségét, a munkatermelékenység állapotát és a költségszintet.

A nyereség az egyik fő pénzügyi mutató a szervezetek gazdasági tevékenységének tervezésében és értékelésében. A profit terhére a tudományos, műszaki és társadalmi-gazdasági fejlődésüket, az alkalmazottak béralapjának növelését szolgáló intézkedéseket finanszírozzák. A profit nemcsak a szervezet belső szükségleteinek forrása, hanem egyre fontosabbá válik a költségvetési források, nem költségvetési és jótékonysági alapok kialakításában.

1.2 Jövedelmezőségi mutatók

A szervezet jövedelmezőségét abszolút és relatív mutatók jellemzik. A jövedelmezőség abszolút mutatója a profit (jövedelem) összege. A relatív mutató a jövedelmezőség szintje.

Az abszolút mutatók segítségével elemezhetjük a különböző profitmutatók dinamikáját több éven át. Ugyanakkor megjegyzendő, hogy az objektívebb eredmények elérése érdekében a mutatókat az inflációs folyamatok figyelembevételével kell kiszámítani.

A relatív mutatókat kevésbé befolyásolja az infláció, mert a profit és a befektetett tőke, illetve a nyereség és a termelési költségek különböző arányait képviselik.

A nyereség abszolút összege alapján nem mindig lehet megítélni egy vállalkozás jövedelmezőségi szintjét, mivel a méretét nemcsak a munka minősége, hanem a tevékenység mértéke is befolyásolja. Ezért a vállalkozás hatékonyságának és a nyereség abszolút összegének jellemzésére olyan relatív mutatókat használnak, amelyek jobban jellemzik a gazdálkodás végeredményét, mint a profitot, mert. értékük a hatásnak a befektetett tőkéhez vagy a felhasznált erőforrásokhoz viszonyított arányát tükrözi. Ezeket a vállalkozás tevékenységének értékelésére, valamint a befektetési politika és az árképzés eszközeként használják.

A gazdasági számításokban használt jövedelmezőségi mutatók a relatív jövedelmezőséget jellemzik.

1.3 A jövedelmezőségi mutatók csoportjai

A jövedelmezőségi mutatók több csoportba sorolhatók:

* költségszemléletű mutatók (termékek jövedelmezősége, tevékenységek jövedelmezősége);

* az értékesítés jövedelmezőségét jellemző mutatók (értékesítés jövedelmezősége);

* forrásszemléletű mutatók (főeszköz-arányos megtérülés, állótőke-arányos megtérülés, forgótőke-megtérülés, saját tőke megtérülése).

Általános jövedelmezőség(vállalkozási jövedelmezőség) - a mérleg szerinti eredménynek a termelési állóeszközök és a normalizált forgótőke átlagos költségéhez viszonyított arányaként definiálható. Az alap anyagköltségekhez és az azzal egyenértékű költségekhez viszonyított aránya tükrözi a vállalkozás jövedelmezőségét.

Az általános jövedelmezőséget a következő képlet határozza meg:

R o \u003d P b / F * 100%,

ahol R o - teljes jövedelmezőség,

P b - a mérleg szerinti nyereség teljes összege,

Ф - a tárgyi eszközök, immateriális javak és tárgyi eszközök átlagos éves költsége.

A teljes jövedelmezőség szintje kulcsfontosságú mutató a vállalkozás jövedelmezőségének elemzésekor. De ha pontosabban meg kell határozni egy szervezet fejlődését, annak általános jövedelmezősége alapján, akkor további két kulcsmutatót kell kiszámítani: a forgalom jövedelmezőségét és a tőkeforgalom számát.

A vállalkozás általános jövedelmezőségét számos mennyiségi mutató – tényező – függvényében kell tekinteni: a befektetett termelési eszközök szerkezete és eszközarányos megtérülése, a normalizált forgótőke forgalom, az értékesítés jövedelmezősége (lásd az 1.2. ábrát).

1.2. A vállalkozás általános jövedelmezősége

A forgalom jövedelmezősége tükrözi a vállalkozás bruttó bevétele (árbevétele) és költségei közötti kapcsolatot, és a következő képlettel számítják ki:

R kb. = P n.p. *100/V,

ahol R köt. - a forgalom jövedelmezősége,

P n.p. - kamat előtti eredmény,

B a bruttó bevétel.

Minél nagyobb a nyereség a vállalkozás bruttó árbevételéhez képest, annál nagyobb a forgalom jövedelmezősége. Ezt a mutatót széles körben használják a piacgazdaságban. Kiszámítása a vállalkozás egészére és az egyes terméktípusokra vonatkozik.

A tőke forgalmának száma tükrözi a vállalkozás bruttó bevételének (forgalmának) a tőke értékéhez viszonyított arányát, és a következő képlettel számítják ki:

H ob.k. = B / A,

ahol H ob.k. - a tőkeforgalom száma,

B - bruttó bevétel,

A eszközök.

Minél magasabb a cég bruttó bevétele, annál nagyobb a tőkéjének forgalmi száma. Ennek eredményeként az általános jövedelmezőség szintjét a következő képlet határozza meg:

at o.r. \u003d R kb * H kb. ,

ahol U o.r. - az általános jövedelmezőség szintje,

R kb. - a forgalom jövedelmezősége,

H ob.k. - a tőke forgalmának száma.

Más szóval, a teljes jövedelmezőség szintje, vagyis az összes befektetett tőke (eszköz) növekedését tükröző mutató, megegyezik a kamat előtti nyereséggel, megszorozva 100%-kal és elosztva az eszközökkel.

A három fő mutató közötti kapcsolatot az alábbi diagram mutatja be:

Termék jövedelmezőségi mutatói tükrözik a folyó költségek hatékonyságát (ellentétben az általános jövedelmezőség mutatójával, amely a fejlett tőke hatékonyságát jellemzi), és a termékek értékesítéséből származó nyereség és az értékesítés teljes költségének arányaként számítják ki:

P rp \u003d P rp / C * 100%,

ahol P rp - a termékek jövedelmezősége;

P rp - a termékek értékesítéséből származó nyereség;

C az eladott áruk összköltsége.

Egy adott terméktípus jövedelmezősége a nyersanyagok árától, a termék minőségétől, a munkatermelékenységtől, az anyag- és egyéb előállítási költségektől függ.

A termékek jövedelmezősége megmutatja, hogy mekkora profit esik egy egységnyi eladott termékre. Ennek a mutatónak a növekedése az eladott termékek (munkálatok, szolgáltatások) előállításának állandó költségek melletti emelkedő árai vagy a változatlan áron számolt termelési költségek csökkenése, azaz a vállalat termékei iránti kereslet csökkenése, valamint az árak gyorsabb növekedése, mint a költségek.

A vállalkozás befektetésének megtérülése- Ez a jövedelmezőség mutatója, amely megmutatja a vállalkozás összes vagyona felhasználásának hatékonyságát.

A vállalkozás befektetéseinek jövedelmezőségi mutatói között 5 fő van:

1 A befektetés teljes megtérülése, amely megmutatja, hogy a mérleg szerinti nyereség mekkora része esik 1 dörzsölésre. a vállalkozás tulajdonát, vagyis azt, hogy milyen hatékonyan használják fel.

2. A befektetés megtérülése a nettó nyereségben;

3. A szavatoló tőke jövedelmezősége, amely lehetővé teszi a befektetett saját források összege és a felhasználásukból származó haszon közötti kapcsolat megállapítását.

4. Hosszú távú pénzügyi befektetések jövedelmezősége, amely megmutatja a vállalkozás befektetéseinek hatékonyságát más szervezetek tevékenységében.

5 Az állandó tőke jövedelmezősége. Megmutatja a vállalkozás tevékenységébe fektetett tőke felhasználásának hatékonyságát hosszú ideig.

A jövedelmezőség bármely mutatójának növekedése a közös gazdasági jelenségektől és folyamatoktól függ. Ez mindenekelőtt a termelésirányítási rendszer fejlesztése a piacgazdaságban, amely a pénzügyi, hitel- és monetáris rendszerek válságának leküzdésére épül. Ez a szervezetek erőforrás-felhasználásának hatékonyságának növelése a kölcsönös elszámolások, valamint az elszámolási és fizetési kapcsolatok rendszerének stabilizálása alapján. Ez a forgótőke indexálása és képződésük forrásainak egyértelmű meghatározása.

tőkemegtérülés a mérleg szerinti (bruttó, nettó) eredménynek a teljes befektetett tőke vagy egyes összetevői: saját (készlet), kölcsön, álló-, forgó-, termelőtőke stb. éves átlagos értékéhez viszonyított arányaként számítva:

P = BP/SK; P to = P rp / SK; P = \u003d CHP / SK

Az elemzés során tanulmányozni kell a felsorolt ​​jövedelmezőségi mutatók dinamikáját, a terv megvalósulását azok szintjén, és gazdaságok közötti összehasonlításokat kell végezni a versengő vállalkozásokkal.

A jövedelmezőség (hozam) mutatói általános gazdasági jellegűek. Ezek tükrözik a végső pénzügyi eredményt, és tükröződnek a mérlegben és az eredménykimutatásban, az árbevétel, a bevétel és a jövedelmezőség kimutatásában. A jövedelmezőség a műszaki és gazdasági tényezők hatásának eredményeként tekinthető, tehát a műszaki-gazdasági elemzés tárgyának, amelynek fő célja a termelés és a gazdasági tevékenységek végső pénzügyi eredményeinek a termeléstől való mennyiségi függőségének azonosítása. főbb műszaki és gazdasági tényezők.

A jövedelmezőség a termelési folyamat eredménye, a működő tőke hatékonyságának növelésével, a költségek csökkentésével és a termékek és az egyes termékek jövedelmezőségének növelésével kapcsolatos tényezők hatására alakul ki.

2. A faktoranalízis típusai, feladatai

Bármely társadalmi-gazdasági rendszer (amely magában foglalja a működő vállalkozást is) működése belső és külső tényezők komplexumának komplex kölcsönhatásában megy végbe.

Tényező- ez minden folyamatnak, jelenségnek az oka, mozgatórugója, amely meghatározza annak természetét vagy egyik fő jellemzőjét.

Az indikátorok közötti kapcsolat, annak iránya és intenzitása, valamint az indikátorok közötti függőség formájának azonosítása szükséges ahhoz, hogy megértsük a gazdálkodó szervezet tevékenységének eredményei kialakulási mintázatait. Ha az indikátorok egy meghatározott halmazának vizsgálata általános mintázat azonosításához vezet, akkor az indikátorok közötti kapcsolatok meglétéről feltételezünk. Az előfordulás forrása lehet az indikátorok közötti ok-okozati összefüggés, számos mutató függősége egy közös tényezőtől, véletlenszerű egybeesés. A faktoranalízis az indikátorok közötti kapcsolat azonosításából áll: az egyes mutatók mennyiségi hatásának méréséből egy másik, aggregált mutató változására.

Faktorelemzési technika- módszertan a tényezők hatásos mutatók értékére gyakorolt ​​hatásának átfogó és szisztematikus tanulmányozására és mérésére.

2.1 A faktoranalízis főbb feladatai

1. A vizsgált teljesítménymutatókat meghatározó tényezők kiválasztása.

2. A tényezők osztályozása és rendszerezése a gazdasági tevékenység eredményeire gyakorolt ​​hatásuk vizsgálatának integrált és szisztematikus megközelítése érdekében.

3. A tényezők és a teljesítménymutatók közötti függőség formájának meghatározása.

4. A tényezők és a teljesítménymutatók kapcsolatának modellezése.

5. Tényezők hatásának számítása és mindegyik szerepének felmérése a teljesítménymutató változásában.

6. Munka a faktormodellel. A faktoranalízis módszere.

Egy adott mutató elemzéséhez szükséges tényezők kiválasztása egy adott iparág elméleti és gyakorlati ismeretei alapján történik. Ebben az esetben általában abból az elvből indulnak ki, hogy minél nagyobb a vizsgált tényezők komplexuma, annál pontosabb lesz az elemzés eredménye. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy ha ezt a tényezők komplexumát mechanikus összegnek tekintjük, anélkül, hogy figyelembe vesszük kölcsönhatásukat, anélkül, hogy kiemelnénk a fő meghatározókat, akkor a következtetések tévesek lehetnek. A gazdasági tevékenység elemzése során (AHA) a tényezõk hatásos mutatók értékére gyakorolt ​​hatásának összefüggõ vizsgálata valósul meg azok rendszerezése révén, amely e tudomány egyik fõ módszertani kérdése.

A faktoranalízis fontos módszertani kérdése a faktorok és a teljesítménymutatók közötti kapcsolat formájának meghatározása: funkcionális vagy sztochasztikus, direkt vagy inverz, egyenes vagy görbe vonalú. Elméleti és gyakorlati tapasztalatokat, valamint párhuzamos és dinamikus sorozatok összehasonlításának módszereit, a kiindulási információk elemző csoportosítását, grafikus stb.

A gazdasági mutatók modellezése a faktoranalízisben is összetett probléma, melynek megoldása speciális ismereteket és készségeket igényel.

A faktorok hatásának számítása a fő módszertani szempont az AHD-ban. A tényezők végső mutatókra gyakorolt ​​hatásának meghatározására számos módszert alkalmaznak, amelyeket az alábbiakban részletesebben tárgyalunk.

A faktoranalízis utolsó szakasza a faktormodell gyakorlati alkalmazása az effektív mutató növekedéséhez szükséges tartalékok kiszámítására, a helyzet változása esetén annak értékének tervezésére és előrejelzésére.

2.2 A faktoranalízis típusai

A faktormodell típusától függően a faktorelemzésnek két fő típusa van - determinisztikus és sztochasztikus.

Determinisztikus faktoranalízis egy módszertan azon tényezők hatásának vizsgálatára, amelyek kapcsolata a teljesítménymutatóval funkcionális, vagyis amikor a faktormodell teljesítménymutatóját tényezők szorzataként, privát vagy algebrai összegeként mutatjuk be.

Ez a fajta faktoranalízis a legelterjedtebb, mivel meglehetősen egyszerűen használható (a sztochasztikus elemzéshez képest), lehetővé teszi a vállalkozásfejlesztés főbb tényezőinek logikájának megértését, hatásuk számszerűsítését, megértését, hogy mely tényezők és milyen arányban. lehet és célszerű változtatni a termelés hatékonyságának növelése érdekében. A determinisztikus faktorelemzésről külön fejezetben lesz szó.

Sztochasztikus elemzés egy módszertan olyan tényezők vizsgálatára, amelyek kapcsolata a teljesítménymutatóval a funkcionálissal ellentétben hiányos, valószínűségi (korreláció). Ha funkcionális (teljes) függőség esetén a függvény megfelelő változása mindig az argumentum változásával történik, akkor korreláció esetén az argumentum változása több értéket adhat a függvény növekedésének, attól függően, hogy más tényezők kombinációja, amelyek meghatározzák ezt a mutatót. Például előfordulhat, hogy a munkatermelékenység a tőke-munka arány azonos szintjén nem azonos a különböző vállalkozásokban. Ez a mutatót befolyásoló egyéb tényezők optimális kombinációjától függ.

A sztochasztikus modellezés bizonyos mértékig a determinisztikus faktoranalízis kiegészítése és kiterjesztése. A faktoranalízis során ezeket a modelleket három fő okból használják:

· meg kell vizsgálni azon tényezők hatását, amelyekre nem lehet mereven meghatározott faktoriális modellt építeni (például a pénzügyi tőkeáttétel mértéke);

Vizsgálni kell azon összetett tényezők hatását, amelyek nem kombinálhatók ugyanabban a mereven determinisztikus modellben;

· olyan összetett tényezők hatásának vizsgálata szükséges, amelyek nem fejezhetők ki egyetlen mennyiségi mutatóban (például a tudományos és technológiai fejlődés szintje).

A determinisztikus és sztochasztikus felosztás mellett a következő típusú faktoranalízist különböztetjük meg:

o közvetlen és fordított;

o egylépcsős és többlépcsős;

o statikus és dinamikus;

o retrospektív és prospektív (előrejelzés).

Nál nél közvetlen faktoranalízis a kutatás deduktív módon történik – az általánostól a konkrétig. A fordított faktorelemzés az ok-okozati összefüggések vizsgálatát végzi logikai indukció módszerével - a magánjellegű, egyéni tényezőktől az általánosakig.

A faktoranalízis lehet egylépcsős és többlépcsős. Az első típust az alárendeltség egyetlen szintjének (egy szakaszának) a tényezőinek tanulmányozására használjuk anélkül, hogy azokat alkotórészeikre részleteznénk. Például, . A többlépcsős faktoranalízis során az a és b faktort alkotóelemeikre bontjuk, hogy tanulmányozzuk viselkedésüket. A tényezők részletezése tovább folytatható. Ebben az esetben a különböző szintű alárendeltségi tényezők hatását vizsgálják.

Azt is meg kell különböztetni statikus és dinamikus faktoriális elemzés. Az első típust a tényezőknek a megfelelő dátum teljesítménymutatóira gyakorolt ​​​​hatásának tanulmányozásakor használják. Egy másik típus az ok-okozati összefüggések dinamikai vizsgálatának módszertana.

Végül a faktoranalízis lehet visszatekintő, amely az elmúlt időszakok teljesítménymutatóinak növekedésének okait vizsgálja, ill biztató, amely a tényezők és a teljesítménymutatók jövőbeni viselkedését vizsgálja.

3. A szervezet jövedelmezőségi mutatóinak faktoranalízisének módszertana

Bizonyos típusú termékek jövedelmezőségi szintje a termelési egység átlagos eladási árának (C) és költségének (C) változásától függ:

Ri \u003d (Ci - Ci) / Ci \u003d Ci / Ci - 1

Egyes terméktípusok jövedelmezőségének faktoranalízise a bemutatott adatok alapján történik. Az ilyen adatok formáját a 3.1. táblázat tartalmazza.

Tab. 3.1 Bizonyos típusú termékek jövedelmezőségének faktoranalízise

Terméktípus

Átlagos eladási ár

kiadás

Jövedelmezőség, %

Eltérés a tervtől, %

tervezett

feltételes

tényleges

önköltség

Részletesebben meg kell vizsgálni az átlagos árszínvonal változásának okait, és arányos felosztással ki kell számítani azok jövedelmezőségi szintjére gyakorolt ​​hatását. Egy ilyen számítás a következő táblázat szerint történik (3.2. táblázat):

Tab. 3.2 Másodrendű tényezők jövedelmezőségi szint változására gyakorolt ​​hatásának számítása

Ezt követően meg kell állapítani, hogy milyen tényezők hatására változott az egységnyi termelési költség, és hasonló módon meg kell határozni ezek hatását a jövedelmezőség szintjére. Az ilyen számításokat minden terméktípusra elvégzik, ami lehetővé teszi az üzleti egység munkájának pontosabb értékelését, és a gazdaságon belüli tartalékok teljesebb azonosítását a jövedelmezőség növekedéséhez az elemzett vállalkozásban.

Körülbelül az értékesítés jövedelmezőségének faktoranalízisét is elvégezzük. Ennek a mutatónak a determinisztikus faktoriális modellje a teljes vállalkozásra számítva a következő formájú:

Rp = Pp / V, ahol

Rp - az értékesítés jövedelmezősége;

Pp - értékesítésből származó nyereség.

Az egyes tényezők befolyását szintén lánchelyettesítési módszerrel számítjuk ki.

Bizonyos típusú termékek értékesítésének jövedelmezősége az átlagos árszinttől és a termék költségétől függ:

Rp = Pi / Вi = (Цi - Сi) / Цi

Hasonlóképpen elvégzik a teljes tőke megtérülésének faktoranalízisét. A mérleg szerinti eredmény függ az értékesített termékek mennyiségétől (VPP), annak szerkezetétől (UDi), az átlagos árszínvonaltól (Цi) és a termékek és szolgáltatások értékesítéséhez nem kapcsolódó egyéb tevékenységek pénzügyi eredményeitől (VFR).

Az álló- és forgótőke éves átlagos összege (KL) az értékesítés volumenétől és a tőkeforgalmi mutatótól (Kob) függ, amelyet a bevételnek az álló- és forgótőke átlagos éves összegéhez viszonyított aránya határoz meg. Itt feltételezzük, hogy az értékesítés volumene önmagában nem befolyásolja a jövedelmezőség szintjét, hiszen ennek változásával a nyereség mértéke, valamint az álló- és forgótőke összege arányosan nő vagy csökken, feltéve, hogy egyéb tényezők változatlanok maradnak.

A tényezők jövedelmezőségi szintre gyakorolt ​​hatásának kiszámításához a következő kiindulási adatokat használjuk (3.3. táblázat):

Tab. 3.3 Kiindulási adatok.

Egy mélyreható elemzés során szükséges vizsgálni azon másodszintű tényezők hatását, amelyek befolyásolják az átlagos eladási árak, a termelési költségek és a nem értékesítési eredmények változását.

A termelő tőke jövedelmezőségének elemzéséhez, amelyet a könyv szerinti nyereségnek az állóeszközök és az anyagi forgótőke átlagos éves költségéhez viszonyított arányaként határozunk meg, használhatja az M. I. Bakanov és A. D. Sheremet által javasolt faktormodellt:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 - S/N) / (F/N + E/N) = / (F/N + E/N), ahol

P - mérleg szerinti eredmény;

F az állóeszközök átlagos költsége;

E - a forgóeszközök átlagos egyenlege;

N - termékek értékesítéséből származó bevétel;

P/N - az értékesítés jövedelmezősége;

F / N + E / N - a termékek tőkeintenzitása (a forgalmi arány fordítottja);

S/N - termékek rubelenkénti költsége;

U / N, M / N, A / N - rendre a termékek bérintenzitása, anyagintenzitása és tőkeintenzitása.

Az egyes tényezők alapszintjét fokozatosan a ténylegesre cserélve megállapítható, hogy a termelő tőke jövedelmezőségi szintje mennyit változott a bérintenzitás, az anyagintenzitás, a tőkeintenzitás, i.e. a termelés intenzitását fokozó tényezők miatt.

3.1 A faktoranalízis módszere a közvetlen költségszámítási rendszerben

Hazánkban a nyereség elemzésekor általában a következő modellt használják:

P \u003d K (C - C),

ahol P a nyereség összege;

K - eladott termékek mennyisége (tömege);

C - eladási ár;

C az egységnyi előállítási költség.

Ebben az esetben azt feltételezzük, hogy a fenti tényezők mindegyike magától, egymástól függetlenül változik. Itt azonban nem vesszük figyelembe a termékek előállítási (értékesítési) volumene és költsége közötti kapcsolatot.

Külföldi országokban a nyereség és a jövedelmezőség változásának tényezőinek szisztematikus vizsgálata és értékük előrejelzése érdekében a határjövedelemen alapuló határelemzést alkalmazzák.

A határjövedelem (MD) a nyereség a vállalkozás állandó költségeinek összegében (N):

MD = P + N

Innen

P \u003d MD - N

A határjövedelem összege pedig az eladott termékek számával (K) és a termelési egységre jutó határjövedelem mértékével (D s) ábrázolható:

P \u003d K x D s - N, ahol D s = C - V,

P \u003d K (C - V) - H, ahol

V - változó költségek termelési egységenként.

Hasonló módon történik a jövedelmezőségi elemzés, amely pontosabb eredményt ad, mert figyelembe veszik az értékesítési volumen, a költségek és a nyereség elemeinek kölcsönhatását.

Következtetés

A jövedelmezőség jellemzi a szervezet teljesítményét. A jövedelmezőségi mutatók lehetővé teszik annak értékelését, hogy a vállalat mennyi nyereséget termel a vállalat eszközeibe fektetett minden egyes rubelből. A jövedelmezőségi mutatórendszernek többféle csoportosítása létezik. Az egyik ilyen besorolást a jövedelmezőségi mutatók költségszemléletű mutatókra (termékek jövedelmezősége, működés jövedelmezősége), az értékesítés jövedelmezőségét jellemző mutatókra (értékesítés jövedelmezősége) való felosztásával vizsgáltuk. forrásszemléletű mutatók (főeszköz-arányos megtérülés, állótőke-arányos megtérülés, forgótőke-megtérülés, saját tőke megtérülése).

Amint az az elemzés során kiderült, a gazdasági tevékenység jövedelmezősége tükrözi a kompenzáció (javadalmazás) mértékét a vállalkozás által tevékenysége végzéséhez felhasznált források teljes körére.

A pénzügyi jövedelmezőség jellemzi a vállalkozás tulajdonosainak befektetéseinek eredményességét, akik erőforrásokkal látják el, vagy profitjuk egy részét vagy egészét rendelkezésére bocsátják a jövőbeni bevétel maximalizálása érdekében.

És végül a termék jövedelmezőségének mutatói megválaszolhatják azokat a kérdéseket, amelyek a vállalkozás fő tevékenysége hatékonyságának meghatározásával kapcsolatosak az áruk, munkák, szolgáltatások előállítására és értékesítésére.

Felhasznált irodalom jegyzéke

1. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. "A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése", M .: UNITI-DANA, 2000.

3. Savitskaya G.V. "A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése", Minszk: LLC "New Knowledge", 1999.

4. Az Orosz Föderáció kormányának 2004.10.07-i, N 532 „Szabály (szabvány) N 15” rendelete.

A „hatékonyság” fogalmának harmadik összetevője a jövedelmezőség és a jövedelmezőség mutatói.

Az „Eredménykimutatás” (2. számú nyomtatvány) szerint elemezni lehet az értékesítés jövedelmezőségének dinamikáját, a beszámolási időszak nettó jövedelmezőségét, valamint a tényezők hatását ezen mutatók változására.

Az értékesítés megtérülése (RP) az értékesítésből származó nyereség és az eladott termékek mennyiségének aránya:

R P \u003d (P P / V) * 100% (24)

Ebből a faktoriális modellből az következik, hogy az értékesítés jövedelmezőségét ugyanazok a tényezők befolyásolják, amelyek az értékesítésből származó nyereséget. Annak meghatározásához, hogy az egyes tényezők hogyan befolyásolták az értékesítés jövedelmezőségét, a következő számításokat kell elvégezni.

1. Az értékesítési bevételek változásának hatása az Rp-re:

DR P (B) \u003d (((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1) -

((B0 - C0 - KP0 - UR0) / B0))) * 100% (25)

ahol B1 és B0 - adatszolgáltatás és alapbevétel;

C1 és C2 - jelentéskészítés és alapköltség;

КР1 és КР0 - jelentési és alapvető értékesítési költségek;

UR1 és UR0 - adminisztratív költségek a beszámolási és bázisidőszakban.

DR P (V) \u003d (((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595) - ((9736 - 8587 - 1226 - 0) / 9736))) * 100% \u003d - 2,27,% - (- 0) 79%) = -1,48%

2. Az értékesítési költség változásának hatása az Rp-re:

DR P (S) \u003d (((B1 - C1 - KR0 - UR0) / B1) -

((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1))) * 100% (26)

DR P (S) \u003d (((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595) - ((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% \u003d 1,66% - (%). = + 3,93%

3. Az értékesítési költségek változásának hatása az Rp-re:

DR P (KR) \u003d (((B1 - C1 - KR1 - UR0) / B1) -

((B1 - C1 - CR0 - UR0) / B1))) * 100% (27)

DR P (KR) \u003d (((9595 - 8210 - 1348 - 0) / 9595) - ((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% \u003d 0,39% - \u0603d 0,39% - \u0603. 1,27%

A tényezők kumulatív hatása a következő:

DR P = ± DR B ± DR S ± DR CR ± DR UR (28)

DR P \u003d - 1,48 +3,93 - 1,27 \u003d 1,18%

Az értékesítés eredményessége a tárgyidőszakban 1,18%-kal nőtt az előző időszak jövedelmezőségéhez képest.

A szervezet nettó jövedelmezőségét a nettó nyereség és az értékesítésből származó bevétel arányaként számítják ki:

R H = (P H / V) * 100% (29)

P1 H \u003d (-138/9595) * 100% \u003d - 1,44%

P0 H \u003d (-217/9736) * 100% \u003d - 2,23%

A vizsgált jövedelmezőségi mutatókon túlmenően megkülönböztetjük az összes tőke, saját tőke, termelő eszköz és pénzügyi befektetés jövedelmezőségét.

A szervezet egészének teljesítményének felméréséhez, erősségeinek és gyengeségeinek elemzéséhez mutatók szintetizálására van szükség, oly módon, hogy a pénzügyi helyzetet és annak összetevőit befolyásoló ok-okozati összefüggéseket azonosítani lehessen. Tekintsük a következő mutatókat, amelyek a vállalkozás jövedelmezőségét jellemzik:

1. Az értékesítés jövedelmezősége - megmutatja, hogy mennyi profit esik egy egységnyi eladott termékre:

P1 = (árbevétel / árbevétel) * 100% (30)

P1 \u003d (s.050 (2. űrlap) / s.010 (2. űrlap)) * 100% (31)

P1 \u003d (37/9595) * 100% \u003d 0,39% (a jelentési időszakra)

Р1 = (-77/9736) * 100% = -0,79% (a bázisidőszakra)

2. Számviteli jövedelmezőség a szokásos tevékenységből - mutatja az adózott eredmény szintjét:

P2 \u003d (szokásos tevékenységből származó nyereség / árbevétel) * 100% (32)

Р2 = (160. o. (2. sz.) / 010. o. (2. sz. sz.)) * 100% (33)

Р2 = (-138/9595) * 100% = -1,4% (a jelentési időszakra)

Р2 = (-217/9736) * 100% = -2,23% (a bázisidőszakra)

3. Nettó jövedelmezőség - megmutatja, hogy mennyi nettó nyereség esik egy egységnyi bevételre:

P3 \u003d (nettó nyereség / árbevétel) * 100% (34)

P3 \u003d (190. o. (2. sz.) / 010. o. (2. sz. sz.)) * 100% (35)

Р3 = (-138/9595) * 100% = -1,4% (a jelentési időszakra)

Р3 = (-217/9736) * 100% = -2,23% (a bázisidőszakra)

4. Gazdasági jövedelmezőség - megmutatja a szervezet összes tulajdonának felhasználásának hatékonyságát:

P4 = (nettó nyereség / átlagos eszközérték) * 100% (36)

Р4 = (190. o. (2. sz.) / 300. o. (1. sz. sz.)) * 100% (37)

Р4 = (-138/2827) * 100% = -4,88% (a jelentési időszakra)

Р4 = (-217/3770,5) * 100% = -5,76% (a bázisidőszakra)

5. Saját tőke megtérülése - a saját tőke felhasználásának hatékonyságát mutatja. A P5 dinamikája hatással van az árajánlat szintjére.

P5 = (nettó bevétel / átlagos tőkeköltség) * 100% (38)

Р5 = (190. o. (2. sz.) / 490. o. (1. sz. sz.)) * 100% (39)

Р5 = (-138/1749) * 100% = -7,89% (a jelentési időszakra)

Р5 = (-217/1902) * 100% = -11,41% (a bázisidőszakra)

6. Bruttó árrés - megmutatja, hogy mennyi bruttó nyereség esik egy egységnyi bevételre:

P6 \u003d (bruttó nyereség / árbevétel) * 100% (40)

P6 \u003d (s.029 (2. űrlap) / s.010 (2. űrlap)) * 100% (41)

P6 \u003d (1385/9595) * 100% \u003d 14,43% (a jelentési időszakra)

P6 \u003d (1149/9736) * 100% \u003d 11,8% (a bázisidőszakra)

7. Költséghatékonyság - megmutatja, hogy az eladásból származó nyereség mennyi 1 ezer rubelre esik. költségeket

P7 \u003d (értékesítési nyereség / termelési és értékesítési költségek) * 100% (42)

P7 = (050. o. (2. sz. f.) / (020. o. + 030. o. + 040. o.)) * 100% (43)

P7 \u003d (37 / (8210 + 1348)) * 100% \u003d 0,39% (a jelentési időszakra)

P7 = (-77 / (8587 + 1226)) * 100% = -0,78% (a bázisidőszakra)

A bruttó árrés (P6) tükrözi a bruttó nyereség összegét az eladott termékek minden egyes rubelében. Ez a tárgyévi mutató 2,63%-kal nőtt, így a szervezet bevételének egységnyi bruttó eredménye nőtt.

A szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek hatékonyságának külső értékelése szempontjából különösen érdekes a nem hagyományos jövedelmezőségi mutatók, például a költség-haszon arány (P7) elemzése, amely megmutatja, hogy az eladásból származó nyereség mennyi esik 1 rubelre. a költségekről. Informatívabb az eszközarányos megtérülés (P4) és a tőkearányos megtérülés (P5) elemzése.

A szervezet egészének gazdasági tevékenységének egyik szintetikus mutatója a gazdasági jövedelmezőség (P4), ezt szokták eszközarányos megtérülésnek is nevezni.

A számítások szerint látható, hogy a szervezet a beszámolási időszakban dörzsölésenként 1,4%-os veszteséget ért el az ilyen típusú tevékenységből. vagyonukból a tavalyi időszakra vonatkozóan ennél a mutatónál 2,23% volt a veszteség. A P4 képlet világosan megmutatja a gazdasági jövedelmezőség növelésének lehetséges módjait - a tőke jövedelmezőségének növelésének módjait.

A tőkearányos megtérülési mutató (P5) lehetővé teszi a befektetett saját források összege és a felhasználásukból származó haszon közötti kapcsolat megállapítását.

Az értékesítés jövedelmezősége növelhető az árak emelésével vagy a költségek csökkentésével. A szervezet politikája az legyen, hogy növelje azon termékek (építési munkák, szolgáltatások) termelését és értékesítését, amelyek iránti igényt a javuló piaci feltételek határozzák meg.

N.V. Klimov
a közgazdaságtudományok doktora,
professzor, a Gazdaságelemzési és Adóügyi Tanszék vezetője,
Marketing és Társadalmi Információs Technológiai Akadémia,
Krasznodar város
Közgazdasági elemzés: elmélet és gyakorlat
20 (227) – 2011

Javasolunk egy módszertant a jövedelmezőségi mutatók kiszámítására, bemutatjuk a jövedelmezőség faktoranalízisét a Du Pont modell szerint és az értékesítési jövedelmezőséget, beleértve bizonyos típusú árukat is, példákat adunk az adótényezőknek a tőke jövedelmezőségére gyakorolt ​​hatásának értékelésére, mintákat. A jövedelmezőségi mutatók növekedési ütemét soroljuk fel, és javaslatokat teszünk ezek növelésére.

A jövedelmezőség tükrözi a szervezet gazdasági hatékonyságát, megmutatja az eredmények és a költségek arányát. A jövedelmezőség szintjének kiszámításához a nyereség, a költségek, a bevétel, az eszközök, a tőke mutatóinak értékei szükségesek.

Rengeteg jövedelmezőségi mutató létezik, ezek bármilyen erőforrásra vonatkoztathatók. Például az anyagi erőforrások felhasználásának jövedelmezőségét úgy határozzák meg, hogy az adózás előtti eredményt elosztják az anyagi erőforrások költségével.

A forgóeszköz-felhasználás jövedelmezőségét úgy számítjuk ki, hogy az adózás előtti eredményt elosztjuk a forgóeszközök összegével. Vagy ha kipróbálja a csökkentési módszert (a számlálót és a nevezőt elosztja a bevétellel), akkor a következő faktoriális modellt használhatja: szorozza meg az értékesítés jövedelmezőségét a forgóeszközök forgalmi mutatójával. Az értékesítésből származó nyereség, szorozva az összes eszköz forgalmi mutatójával, az eszközarányos megtérülés mutatója.

A befektetett eszközök használatának jövedelmezőségét úgy határozzuk meg, hogy az adózás előtti eredményt elosztjuk a tárgyi eszközök átlagos éves bekerülési értékével, és az eredményt megszorozzuk 100%-kal. Ha a számlálót és a nevezőt elosztjuk a bevétellel, akkor a faktormodell úgy fog kinézni, mint az árbevétel megtérülése és a tőkeintenzitás aránya.

A szervezet működésének jövedelmezőségét úgy számítják ki, hogy az adózás előtti eredményt vagy a nettó nyereség összegét elosztják a teljes költséggel (a költség a kereskedelmi és adminisztratív költségekkel együtt), az eredményt megszorozzák 100%-kal.

A számított érték megmutatja, hogy a vállalatnak mennyi adózás előtti nyeresége van a termékek előállítására és értékesítésére fordított minden rubelből.

А/К - részvény szorzó;

В/А - eszközforgalom;

P h / V - nettó árrés.

Tényezőelemzési algoritmus:

1) a tőkearányos megtérülés növekedése a tőkeszorzó miatt:

ahol ΔФ a szorzó növekedése abszolút értékben;

Ф 0 - a szorzó értéke az előző (bázis) időszakban;

R 0 - saját tőke megtérülése az előző (bázis) időszakban;

2) a jövedelmezőség növekedése a forgalom miatt:

ahol Δk a forgalom növekedése abszolút értékben;

k 0 - előző (bázis) időszaki forgalom;

3) A nyereségesség növekedése a nettó árrés miatt:

ahol ΔM - árrés növekedés abszolút értékben;

M 0 - árrés az előző (bázis) időszakban.

Az ábrán a jövedelmezőség faktoranalízisének sémája látható, amelyben a szervezet egyes tevékenységi irányait jellemző mutatók szervesen kapcsolódnak egymáshoz.

A Du Pont módszertana lehetővé teszi a szervezet hatékonyságát befolyásoló főbb tényezők átfogó értékelését a saját tőke megtérülésén keresztül, nevezetesen olyan tényezőket, mint a tőkeszorzó, az üzleti aktivitás és a haszonkulcs. A fenti három tényező miatti jövedelmezőség növelésének stratégiája szorosan összefügg a szervezet tevékenységének sajátosságaival. Ezért a szervezet irányításának eredményességének elemzése során fel kell mérni a vezetés által alkalmazott stratégia megfelelőségét a szervezet működésének külső és belső tényezőinek.

Az árrés miatt egy olyan szervezet, amely jó minőségű termékeket állít elő egy olyan szegmens számára, amelyet meglehetősen magas jövedelem és az ár iránti kereslet alacsony árrugalmassága jellemez, növelheti a jövedelmezőséget. Ugyanakkor nyilvánvaló, hogy a fix költségek arányának meglehetősen alacsonynak kell lennie, mivel a magas árrés általában alacsony termelési és értékesítési mennyiséggel jár. Ezen túlmenően, mivel a magas árrések mindig arra ösztönzik a versenytársakat, hogy belépjenek a piacra, a sajáttőke-arányos haszonkulcson keresztüli növelésének stratégiája akkor alkalmazható, ha a piac kellően védett a potenciális termelőkkel szemben.

Ha a tőkearányos megtérülés növelésének iránya az eszközforgalom, akkor a kiszolgált piaci szegmenst a kereslet magas árrugalmassága és a potenciális vásárlók alacsony jövedelme kell, hogy jellemezze, pl. ebben az esetben tömegpiacról beszélünk. Ezért a termelési kapacitásnak elegendőnek kell lennie a kereslet kielégítésére.

Növelje a saját tőke megtérülését a szorzó miatt, i.e. a kötelezettségek növelésével csak akkor lehetséges, ha egyrészt a szervezet eszközeinek jövedelmezősége meghaladja a vonzott kötelezettségek költségét, másrészt a befektetett eszközök kis részt foglalnak el eszközeinek szerkezetében, ami lehetővé teszi a szervezet számára, hogy jelentős részesedéssel rendelkezzen. részesedése a finanszírozási források szerkezetében.az időszakos források súlya.

Az árrés (az értékesítés jövedelmezősége) faktoriális elemzéséhez a következő modellt használhatja:

ahol k pr a termelési költségek együtthatója (az eladott áruk költségének a bevételhez viszonyított aránya);

k y - a gazdálkodási költségek együtthatója (a gazdálkodási költségek és a bevétel aránya);

k - a kereskedelmi költségek együtthatója (a kereskedelmi költségek és a bevétel aránya).

A kapott értékek értelmezése és dinamikájának elemzése során figyelembe kell venni, hogy a termelési költséghányad növekedése a termelési szektorban a hatékonyság csökkenését jelzi a termékek erőforrás-intenzitásának növekedése miatt, ill. mely erőforrások felhasználása kevésbé hatékony, mutatja a ráhagyás forrásintenzitási mutatóitól való függésének elemzését:

ahol ME - anyagfelhasználás (a nyersanyagok és anyagok költségeinek a bevételhez viszonyított aránya);

ZE - bérintenzitás (a levonásokkal együtt járó munkaerőköltségek és a bevétel aránya);

AE - amortizációs intenzitás (az amortizáció összegének a bevételhez viszonyított aránya);

PE pr - egyéb költségek erőforrás-intenzitása (az egyéb költségek értékének a bevételhez viszonyított aránya).

A gazdálkodási költségek együtthatójának növekedése a szervezetek irányítási funkciójának költségének relatív emelkedését jelzi, a határérték 0,1-0,15. Ugyanakkor a következő mintázat tapasztalható: a gazdálkodási költségek részesedése a bevételből a növekedés és fejlődés szakaszában csökken, az érettség szakaszában stabilizálódik, a csökkenés végső szakaszában pedig nő. A kereskedelmi költséghányad növekedése a marketingköltségek relatív növekedését jelzi, ami akkor indokolható, ha az árbevétel érezhető növekedésével, új piacokra lépéssel, új termékek piacra kerülésével jár együtt.

A részletesebb elemzéshez egy faktormodell segítségével értékeljük a tényezők hatását az egyes terméktípusok értékesítési jövedelmezőségi szintjére:

ahol P i - az i-edik termék eladásából származó nyereség;

B i - az i-edik termék értékesítéséből származó bevétel;

Пi - az i-edik termék eladási ára;

C i - az i-edik eladott termék költsége.

Az algoritmus a tényezők mennyiségi hatásának kiszámítására bizonyos típusú áruk értékesítésének jövedelmezőségének változására:

1. Meghatározzuk az értékesítés jövedelmezőségét a bázis (0) és a beszámolási (1) évre.

2. Az értékesítés jövedelmezőségének feltételes mutatóját kiszámítjuk.

3. Meghatározzuk az értékesítés jövedelmezőségi szintjének általános változását

4. Az értékesítés jövedelmezőségének változását a következő változások határozzák meg:

Egységárak:

Egységnyi előállítási költség:

A számítások eredményei alapján meg lehet határozni a tényezőknek az értékesítés jövedelmezőségére gyakorolt ​​hatásának mértékét és irányát, valamint tartalékot képezni annak növelésére.

A jövedelmezőségi mutatók növekedési mintái:

Az értékesítés jövedelmezőségének növekedése az értékesítési volumen növekedésétől függően a termékek versenyképességének növekedését jelzi, és olyan tényezők miatt, mint a minőség, az ügyfélszolgálat, és nem az ártényező;

az eszközök megtérülésének növekedése a felhasználás hatékonyságának növelésének mutatója, emellett az eszközök megtérülése tükrözi a szervezet hitelképességének fokát: egy szervezet akkor hitelképes, ha eszközeinek megtérülése meghaladja a bevont pénzügyi források százalékát. ;

A tőkearányos megtérülés növekedése a szervezet befektetési vonzerejének növekedését tükrözi: a tőkearányos megtérülésnek meg kell haladnia a hasonló kockázati szintű alternatív befektetések megtérülését. Megjegyzendő, hogy a tőke megtérülése az a mutató, amely az egész gazdaság léptékében kiegyenlítődni szokott, i. ennek a mutatónak a hosszú ideje alacsony értéke a jelentési torzulás közvetett jelének tekinthető;

A befektetett tőke megtérülésének növekedése egy vállalkozás értékteremtő képességének növekedését tükrözi, azaz. a tulajdonosok jólétének javítása; a befektetett tőke megtérülésének meg kell haladnia a társaság tőkéjének súlyozott átlagárát, amelyet a pénzügyi források piaci árainak figyelembevételével számítanak ki. A tőke megtérülése alapozza meg a szervezet fenntartható növekedését, belső finanszírozáson keresztüli fejlődési képességét.

Az adótényezők saját tőkearányos megtérülésre gyakorolt ​​hatásának értékelésekor kiemelt figyelmet kell fordítani a jövedelemadóra. A saját tőke megtérülése az adózás előtti eredményből és a nettó eredményből egyaránt kiszámítható. E két mutató növekedési ütemének összehasonlítása lehetővé teszi az adótényező hatásának előzetes általános értékelését.

1. példa

A tervezett és a tényleges adózás előtti eredmény összege megegyezik, és a számviteli adatok szerint 3500 ezer rubelt tesz ki. dörzsölés. A nyereség adóalapja: a terv szerint - 3 850 ezer rubel. dörzsölje., Valójában -4 200 ezer. dörzsölés. Jövedelemadó kulcsa - 20%. A tőke éves átlagos értéke nem változott, és 24 600 ezer rubelt tett ki. Vizsgáljuk meg a jövedelemadó hatását a tőkemegtérülés szintjére.

1. A jövedelemadó a következő lesz:

A terv szerint: 3850 * 0,24 = 924 ezer rubel;

Valójában: 4200 * 0,24 = 1008 ezer rubel.

2. A nettó nyereség egyenlő lesz:

A terv szerint: 3500 - 924 = 2576 ezer rubel;

Valójában: 3500 - 1008 = 2492 ezer rubel.

3. A tényleges nyereség tervezett értékétől való eltérése: ΔP = 2 492 - 2 576 = - 84 ezer rubel.

4. A tőke megtérülése:

Terv szerint: 2 576 / 24 600 100% = 10,47%;

Tényleges: 2 492 / (24 600 - 84) 100% = = 10,16%.

A kapott eredmények elemzése azt mutatta, hogy az adóalapként elfogadott tényleges nyereség tervezett értékéhez képest 9,09%-os (4.200 / 3.850.100%) növekedése a tőkemegtérülés 0.31%-os csökkenését eredményezte.

2. példa

Vizsgáljuk meg az eladott áruk bekerülési értékének részét képező adóköltségek, valamint az értékesítésükhöz kapcsolódó kereskedelmi és adminisztratív költségek csökkentésének hatását az adófizető szervezetnél az értékesítés jövedelmezőségére.

A szervezet adóköltségei 7 537 ezer rubelt tettek ki. dörzsölés. és az elemzett időszakban 563 ezer rubel csökkent.

Az áruk értékesítéséből származó bevétel (nettó) az elemzett időszakban ennél a szervezetnél 55 351 ezer rubel. A megnevezett adók nélkül értékesített áruk ára 23 486 ezer rubel. dörzsölje., a kereskedelmi és adminisztratív költségek összege (adók nélkül) - 3 935 ezer. dörzsölés.

1. Határozza meg a tervezett adóköltségeket: 7 537 - 563 = 6 974 ezer rubel.

2. A tervezési időszak teljes költsége: 23 486 + 3 935 = 27 421 ezer rubel.

3. Tervezett nyereség: 55 351 - 27 421 - 6 974 = 20 956 ezer rubel.

4. Tervezett értékesítési megtérülés: 20 956 / 55 351 * 100% = 37,86%.

5. Értékesítési megtérülés a beszámolási időszakra: (55 351-23 486 - 3 935 - 7 537) / 55 351 100% = 20 393/55 351 100% = 36,84%.

6. A jövedelmezőség tervezett növekedése: 37,86 -36,84 = 1,02%.

Következtetés. Az adóköltségek 563 ezer rubel csökkentése eredményeként. az árbevétel megtérülése 1,02%-kal nő.

A jövedelmezőségi mutatók növelésére javaslatot lehet tenni az opcionális költségek csökkentésére (többlet irodahelyiség, többlet kompenzációs csomagok, vendéglátási költségek, bútorok, irodai berendezések, fogyóeszközök beszerzési költségeinek csökkentése, stb.), kompetens árképzés kialakítása. politika és a választék differenciálása. Nem kevésbé fontos az üzleti folyamatok optimalizálása (válság idején a vállalat kulcsfontosságú belső üzleti folyamatainak azonosítása és optimalizálása; a munkaerőpiac legjobb szakembereinek kiválasztása, a létszám optimalizálása; a kiadások ellenőrzésének szigorítása, a visszaélések megelőzése).

Válság utáni környezetben a szervezeteknek olyan támadási stratégiára van szükségük, amelyet nem lehet hosszú távú tervezéssel és költségtakarékossági intézkedésekkel helyettesíteni, mivel ezek nem vezetnek sikerre. Amire szükség van, az az új piacok megnyeréséért folytatott küzdelem, egy speciális finanszírozási rendszer, egy speciális marketingterv, valamint az eladások fellendítésére irányuló fokozott intézkedések.

Bibliográfia

1. Bondarchuk N.V. Pénzügyi és gazdasági elemzés adótanácsadás céljából / N.V. Bondarchuk, M.E. Gracheva, A.F. Ionova, Z. M. Karpasova, N. N. Selezneva. M.: Informburo, 2009.

2. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Pénzügyi kimutatások elemzése: Tankönyv / L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova. M.: DIS, 2006.

3. Melnik M. V., Kogdenko V. G. Gazdasági elemzés az ellenőrzésben. Moszkva: Unity-Dana, 2007.

A jövedelmezőségi mutatók szintjét és dinamikáját a termelési és gazdasági tényezők teljes halmaza befolyásolja: a termelés és irányítás szervezettségi szintje; a tőke szerkezete és forrásai; a termelési erőforrások felhasználásának mértéke; a termékek mennyisége, minősége és szerkezete; gyártási költségek és a termékek költsége; nyereség a tevékenység típusa és felhasználási iránya szerint.

A jövedelmezőségi mutatók faktoranalízisének módszertana előírja a mutatószámítás kezdeti képleteinek kiterjesztését a termelés fokozásának és a gazdasági tevékenység hatékonyságának növelésének valamennyi minőségi és mennyiségi jellemzőjére. Például az általános jövedelmezőség (eszközarányos megtérülés) elemzéséhez használhat három- vagy öttényezős modellt.

A modell egyszerűsítése érdekében a termelési és értékesítési költségeket a munkaerőköltségre, az anyagköltségre és az állóeszközök értékcsökkenésére csökkentik. A modell gyakorlati alkalmazásához az anyagköltséget hozzá kell adni az alkatrészek és félkész termékek, az ipari jellegű munkák és szolgáltatások (harmadik fél vagy a vállalkozás nem fő részlege által végzett) munkák és szolgáltatások, az üzemanyag, vásárolt energia stb. A munkaerőköltségeket társadalombiztosítási járulékokkal kell kiegészíteni. Ezenkívül az egyéb költségeket külön elemként kell figyelembe venni, vagy arányosan el kell osztani a fő költségtípusok között.

Az összes használt modell a következő összefüggésen alapul:

ahol R az eszközök megtérülése (tőke);

P - értékesítésből származó nyereség;

K az eszközök átlagos értéke az időszakra;

F a befektetett eszközök időszaki átlagos bekerülési értéke;

E - forgóeszközök átlagos egyenlege;

- a termékek 1 rubelére vonatkozó költségek teljes áron;

- a termékek bérintenzitása;

– a termékek anyagfelhasználása;

– a termékek értékcsökkenési képessége;

-a termékek tőkeintenzitása befektetett eszközökre;

- forgóeszközök termékeinek tőkeintenzitása (forgóeszközök fixálási együtthatója).

Minél magasabb az eszközök megtérülése, minél magasabb a termékek jövedelmezősége, minél magasabb a befektetett eszközök megtérülése és a forgóeszközök forgalmi rátája, annál alacsonyabbak az 1 rubelre jutó összköltségek és a gazdasági elemek (munkaerő) fajlagos költsége. , anyagok, munkaerő). Az egyes tényezők jövedelmezőségi szintre gyakorolt ​​hatásának számszerű értékelését a lánchelyettesítések módszere vagy a tényezőhatások integrált értékelése határozza meg.

A jövedelmezőség faktorelemzése a 21. táblázatban látható.

A jövedelmezőség elemzés háromtényezős modellje.

ahol - termék jövedelmezősége:

- az állótőkére vonatkozó termékek tőkeintenzitása (tőkeintenzitása):

- forgóeszközök forgalma (forgótőke tőkeintenzitása):

(Ebben a modellben a forgóeszközök forgási tényezőjét az érték tükrözi , fordítottja az átlagos fordulatszámnak)

21. táblázat A jövedelmezőség faktoranalízise

Mutatók			Bázis év	Jelentés. év		Eltérések
							relatív, %
Kezdeti adatok
	Termékek, ezer rubel
	Emberi Erőforrások a) ipari és termelő személyzet, emberek b) időbeli elhatárolású díjazás, ezer rubel.
	Anyagköltségek, ezer rubel
	Befektetett eszközök a) a befektetett eszközök értéke, ezer rubel. b) értékcsökkenés, ezer rubel.
	Forgótőke, ezer rubel
Becsült mutatók
	Gyártási költség, ezer rubel	U+M+A
	Profit, ezer rubel	N– S
	Tőkearányos megtérülés (vállalkozások)
Számítások a háromtényezős modellhez
1. tényező. A termékek jövedelmezősége		P/ N
2. tényező. Termékek tőkeintenzitása		F/ N
3. tényező. Forgóeszközök forgalma		E/ N
Számítások az öttényezős modellhez
1. tényező. A termékek anyagfelhasználása		M/ N
2. tényező. Termékek munkaintenzitása		U/ N
3. tényező. Termékek értékcsökkenési intenzitása		A/ N
4. faktor Állandó tőke forgási ráta		A/ F
5. faktor Forgóeszközök forgási üteme		E/ N

A jövedelmezőséget táblázatos adatok példáján elemezzük. Először nézzük meg a jövedelmezőség értékét a bázis- és a jelentési évekre:

a bázisévre:

a beszámolási évre:

Így a jövedelmezőség növekedése a jelentési időszakban .

Nézzük meg, hogy a különböző tényezők hogyan járultak hozzá ehhez a változáshoz.

"A jövedelmezőség szintjének faktoranalízise"

Bevezetés

1. fejezet A jövedelmezőségi elemzés elméleti alapjai

1 A jövedelmezőségi mutatók elemzésére vonatkozó általános rendelkezések

2 A lánc beállításának módja

3 Kéttényezős modell a tőkearányos megtérülés elemzéséhez

4 Háromtényezős modell a tőkearányos megtérülés elemzéséhez

2. fejezet A Parus LLC jövedelmezőségi szintjének faktoranalízise

1 A Parus LLC teljes jövedelmezőségi mutatóinak kiszámítása

2 A Parus LLC jövedelmezőségének elemzése lánchelyettesítések módszerével

3 A Parus LLC saját tőke megtérülésének elemzése kéttényezős modell segítségével

4 A Parus LLC saját tőke megtérülésének elemzése háromtényezős modell segítségével

Következtetés

Bibliográfia

Bevezetés

A profit jelenléte a vállalkozás sikeres működésének jele. A nyereség mértéke a vállalkozás termelési, ellátási, marketing- és kereskedelmi tevékenységétől függ. A profit növekedése pénzügyi alapot teremt a vállalkozás gazdasági fejlődéséhez. A nyereség terhére törlesztik a vállalkozás hitelezőkkel és befektetőkkel szemben fennálló tartozását. A vállalkozások nyeresége az államháztartás bevételeinek fő forrása.

Minden gazdasági társaság és az állam érdekelt a profit növekedésében. A nyereség mértékének változása belső és külső tényezők hatására következik be, például az infláció, a termelési mennyiség, a termékek minősége és versenyképessége, a választék stb. Ezzel kapcsolatban szisztematikus elemzést kell végezni a nyereség kialakulásáról, elosztásáról és felhasználásáról.

A téma aktualitása abban rejlik, hogy bármely kereskedelmi szervezet jövedelmezőségének biztosítása a zökkenőmentes működésének, valamint a külső finanszírozási forrásoktól való függetlenségnek a kulcsa.

Jelen kurzusmunka célja a vállalkozás jövedelmezőségének faktoranalízisének elméleti szempontjainak, főbb mutatóinak és mutatóinak tanulmányozása, valamint a Parus LLC pénzügyi kimutatásai szerinti jövedelmezőség elemzése és a megfelelő következtetések megfogalmazása. a vállalkozás pénzügyi helyzetéről.

E cél elérése érdekében ebben a munkában a következő feladatokat kell megoldani:

a vállalkozás jövedelmezősége faktoranalízisének elméleti szempontjainak figyelembevétele;

a Parus LLC jövedelmezőségi elemzésének elvégzése;

következtetések megfogalmazása a Parus LLC jövedelmezőségére vonatkozóan.

A vizsgálat tárgya a Parus LLC jövedelmezősége.

Mivel a vállalkozás jövedelmezőségének elemzése a vállalkozás pénzügyi kimutatásai 1. és 2. számú nyomtatványainak adatai alapján történik, a tanulmány tárgya a Mérleg és az Eredmény/veszteség lesz. A Parus LLC nyilatkozata.

A kurzus elméleti részében a jövedelmezőség elemzésének következő szempontjait ismertetjük:

a vállalkozás jövedelmezőségi mutatóira vonatkozó általános rendelkezések;

jövedelmezőség elemzése lánchelyettesítés módszerével;

a tőkearányos megtérülés elemzésének háromtényezős modellje;

A kurzusmunka gyakorlati részében a Parus LLC jövedelmezőségi elemzésének következő szakaszai kerülnek végrehajtásra:

a Parus LLC jövedelmezőségi általános mutatóinak kiszámítása;

a Parus LLC jövedelmezőségének elemzése lánchelyettesítési módszerrel;

a Parus LLC sajáttőke-arányos megtérülésének elemzése kéttényezős modell segítségével;

a Parus LLC sajáttőke-arányos megtérülésének elemzése háromtényezős modell segítségével;

Összegzésképpen a Parus LLC jövedelmezőségének elemzésének eredményei alapján következtetéseket vonunk le a pénzügyi helyzetére vonatkozóan.

1. fejezet A jövedelmezőségi elemzés elméleti alapjai

1.1. A jövedelmezőségi mutatók elemzésére vonatkozó általános rendelkezések

A jövedelmezőségi mutatók a termelési folyamat során felhasznált erőforrások felhasználásának hatékonyságának felmérésére szolgálnak.

A jövedelmezőségi mutatók a vállalkozás különböző tevékenységeinek relatív jövedelmezőségét vagy jövedelmezőségét jellemzik. Ezek a mutatók tükrözik legteljesebben a gazdasági tevékenység végeredményét, hiszen értékük a hatékonyság és a felhasznált erőforrások arányát mutatja.

A jövedelmezőségi mutatókat több csoportba sorolják:

a termelési költségek jövedelmezőségét jellemző mutatók;

az értékesítés jövedelmezőségét jellemző mutatók;

a tőke és részei jövedelmezőségét jellemző mutatók.

Mindezek a mutatók az értékesítésből származó nyereség, az adózás előtti eredmény, nettó alapján számíthatók ki nyereség (az Eredménykimutatás (a szervezet pénzügyi kimutatásainak 2. számú nyomtatványa) szerint).

A költségek megtérülését (Rz) az értékesítésből származó nyereség (Pr) és az értékesítés összköltsége (Cp) aránya jellemzi:

Rz \u003d (Pr / Sp) * 100%, ahol (1)

Sp \u003d Cp + Ru + Pk, ahol (2)

Cp - az eladott áruk költsége;

Ru - adminisztratív költségek;

Рк - kereskedelmi költségek.

A költségek megtérülése megmutatja az elköltött pénzeszközök 1 rubelére vetített nyereség szintjét.

Az értékesítés jövedelmezőségét Rp a nyereség és az értékesítési volumen aránya jellemzi. Az értékesítés volumenét a termékértékesítésből származó bevétel, csökkentve az általános forgalmi adóval, jövedéki és egyéb kötelező befizetésekkel határozza meg.

A nyereségmutatótól függően az értékesítés jövedelmezősége megkülönböztethető:

az árbevétel (Pr) és az árbevétel (Rpr) arányaként:

Rpr \u003d (Pr / Vr) * 100%, ahol (3)

Вр - értékesítésből származó bevétel.

az adózás előtti eredmény (H) és az árbevétel aránya:

Rн = (Mon/Vr)*100%. (négy)

a nettó nyereség (Ph) és az árbevétel (Rh) aránya:

Rch \u003d (Pch / Vr) * 100%. (5)

Az értékesítés jövedelmezősége jellemzi a vállalkozás hatékonyságát: megmutatja, hogy mennyi profit származik az értékesítés rubeléből.

A tőkemegtérülési mutató a nyereség és a tőke és összetevői éves átlagos értékéhez viszonyított aránya.

Az arány kiszámításakor az adózás előtti eredményt vagy a nettó eredményt kell figyelembe venni.

A tőke típusától függően a következő jövedelmezőségi mutatókat különböztetjük meg:

az összes ingatlan jövedelmezősége (Rn), amely az adózás előtti eredménynek a vállalkozás ingatlanának átlagos éves értékéhez viszonyított aránya:

Rн = (Mon/Isr)*100%, ahol (5)

Isp - a vállalkozás vagyonának átlagos éves értéke, amelyet a mérlegadatok szerint határoznak meg (a szervezet pénzügyi kimutatásának 1. számú nyomtatványa):

Isr = (VBn + VBq)/2, ahol (6)

VBn - a mérleg pénzneme a beszámolási időszak elején;

VBq - a mérleg pénzneme a beszámolási időszak végén.

Ez az együttható azt mutatja meg, hogy hány pénzegységnyi nyereséget kapott a vállalkozás ingatlanértékegységenként.

A saját tőke megtérülését (Rsk) a nettó nyereség és az átlagos éves tőkeköltség aránya határozza meg:

Rsk \u003d (Pch / SKav) * 100%, ahol (7)

Сavr - a saját tőke éves átlagos költsége, amelyet a vállalkozás saját forrásainak összességének számtani átlagaként határoznak meg (a mérleg III. szakaszának eredménye) a vizsgált időszak elején és végén:

SKav = (SKn + SKk)/2, ahol (8)

SKn - saját tőke a beszámolási időszak elején;

SKk - saját tőke a beszámolási időszak végén.

Az ingatlan megtérülése abban különbözik a saját tőke megtérülésétől, hogy az első esetben minden finanszírozási forrást, beleértve a külsőket is, értékelik, a második esetben pedig csak a sajátjukat.

A jövedelmezőségi mutatók elemzése a pénzügyi kimutatások adatai - a mérleg (1. sz. nyomtatvány) és az Eredménykimutatás (2. nyomtatvány) - alapján történik.

A jövedelmezőségi mutatók szintjét és dinamikáját olyan tényezők befolyásolják, amelyek a vállalkozás profitját képezik:

kiadás kötet;

a termékek minősége és választéka;

gyártási és értékesítési költségek.

A jövedelmezőségi mutatók faktoranalízise különböző modellek alkalmazását foglalja magában.

Ebben a cikkben a jövedelmezőségi mutatók faktorelemzésének következő módszereit vizsgáljuk meg:

lánchelyettesítési módszer;

a tőkearányos megtérülés elemzésének kéttényezős modellje;

a tőkearányos megtérülés elemzésének háromtényezős modellje.

.2 Láncbeállítási módszer

A lánchelyettesítés módszerével meghatározzuk az értékesítés jövedelmezőségében bekövetkezett változások hatását a termékértékesítésből származó bevétel és a költség változásának tényezői miatt.

Az értékesítés jövedelmezőségének faktoros megváltoztatásához a következő adatok szükségesek:

a beszámolási és az előző időszak termékértékesítéséből származó bevétel;

az eladott áruk teljes költsége a beszámolási és az előző időszakra vonatkozóan;

a termékek értékesítéséből származó nyereség a beszámolási és az előző időszakra vonatkozóan;

az értékesítés jövedelmezősége a beszámolási és az előző időszak értékesítéséből származó nyereség alapján;

Az egyes tényezőknek az értékesítési jövedelmezőségi mutató változására gyakorolt ​​mennyiségi hatásának azonosításához ki kell számítani a feltételes jövedelmezőségi mutatót (Rcond), figyelembe véve a jelentési időszak értékesítési bevételeit (Вр1) és a bázisidőszaki költséget ( Sp0):

Ravl \u003d (Vz1 - Sp0) / Vr1 * 100% (9)

Rpr1 = Rcond - Rpr0. (tíz)

Rpr2 = Rpr1 - Rcond. (tizenegy)

A faktoriális eltérések összege adja meg az értékesítés jövedelmezőségének teljes változását az időszakra:

Rpr = ?Rpr1 - ?Rpr2. (12)

Az értékesítés jövedelmezőségében bekövetkezett változások elemzése kiegészíthető a költségszintet befolyásoló tényezőkkel.

Az értékesítés jövedelmezőségét befolyásolják az értékesítésből származó nyereséget befolyásoló tényezők. Az egyes tényezők értékesítési jövedelmezőségre gyakorolt ​​hatásának meghatározásához a következő számításokat kell elvégezni a lánchelyettesítési módszer alapján:

Az árbevétel változásának hatása az értékesítés jövedelmezőségére:

Rpr1 = [(Вр1 - Ср0 - Ркo - Ру0)/Вр1 - Rpr0]*100%, ahol (13)

Вр0, Вр1 - értékesítési bevételek az előző (alap) és beszámolási időszakban;

Ср0, Ср1 - önköltség a bázis- és beszámolási időszakban (kivéve a kereskedelmi és adminisztratív költségeket);

Pk0, Pk1 - kereskedelmi kiadások a bázis- és beszámolási időszakban;

Ru0, Ru1 - adminisztratív költségek az alap- és beszámolási időszakban;

Rpr0 - az értékesítés jövedelmezősége a bázisidőszakban, amelyet a következő képlet határoz meg:

Rpr0 = (Вр0 - Ср0 - Рк0 - Ру0)/Вр0*100%. (tizennégy)

Az értékesítési költségek változásának hatása:

Rpr2 = [(Вр1 - Ср1 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100% - [(Вр1 - Ср0 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100%. (tizenöt)

Az értékesítési költségek változásának hatása:

Rpr3 = [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру0)/Вр1]*100% - [(Вр1 - Ср1 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100%. (16)

Az irányítási költségek változásának hatása:

Rpr4 = [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру1)/Вр1]*100% - [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру0)/Вр1]*100%. (17)

A tényezők kumulatív hatása a következő:

Rpr = ARpr1 + ARpr2 + ARpr3 + ARpr4. (tizennyolc)

A lánchelyettesítési módszert az ingatlan jövedelmezőségének változását befolyásoló tényezők felmérésére is alkalmazzák.

Az ingatlan jövedelmezőségének változását befolyásoló tényezők felméréséhez a következő adatok szükségesek:

az előző és a beszámolási időszak értékesítési bevételei;

előző és beszámolási időszak adózás előtti eredménye:

árbevétel-arányos megtérülés az előző és a beszámolási időszak adózás előtti nyereségében (Rpr);

eszközforgalmi mutató (Ka) az előző és a beszámolási időszakra;

ingatlan jövedelmezősége (Ri) az előző és a beszámolási időszakra vonatkozóan;

a fenti mutatók változása a beszámolási időszakban az előzőhöz képest.

Ri1= (Rpr1 - Rpr0)*Ka0. (19)

A vagyon (vagyon) forgalmában bekövetkezett változások hatása:

Ri2 \u003d (Ka1 - Ka0) * Rpr1. (húsz)

A tényezők kumulatív hatása az ingatlan jövedelmezőségének változására:

Ri = ?Ri1 + ?Ri2. (21)

.3 Kéttényezős modell a tőkearányos megtérülés elemzéséhez

A tényezőknek a tőkearányos megtérülés dinamikájára gyakorolt ​​hatásának meghatározásához az ilyen típusú megtérülés kiszámításának kezdeti képletét (7) használjuk.

A képlet elemeit elosztjuk az árbevétel mutatójával:

Rsk \u003d 100% * Pch / Vr * Vr / SKav, ahol (22)

Pch / Vr * 100% \u003d Rpr - az értékesítés jövedelmezősége;

Вр/Сср = Fс - saját tőke forgási aránya.

Tényezőfüggőség:

Rsk \u003d Rpr * Fs. (23)

A saját tőke megtérülése két tényezőtől függ:

az értékesítés jövedelmezőségének változásai;

saját tőke forgalmát.

tőkemegtérülési mutató az előző és a beszámolási időszakra vonatkozóan;

a fenti mutatók változása a beszámolási időszakban az előzőhöz képest.

A jövedelmezőségi szint változása a következő tényezők hatására következik be:

az eladott termékek 1 rubelére vetített nettó nyereség változása:

Rsk1 \u003d (Rpr1 - Rpr0) * Fc0. (24)

tőkemegtérülési szint változása:

Rsk2 \u003d (Fc1 - Fc0) * Rpr1. (25)

Két tényező együttes hatása:

Rsk = ?Rsk1 + ?Rsk2. (26)

1.4 Háromtényezős modell a tőkearányos megtérülés elemzéséhez

jövedelmezőségi lánc helyettesítő tőke

A saját tőke megtérülési szintjét befolyásolja az eladott termékek jövedelmezősége, az erőforrás-termelékenység (tőketermelékenység) és a fejlett tőke szerkezete.

A saját tőke megtérülési szintje és a fenti tényezők közötti kapcsolat a Dupont képlettel fejezhető ki:

Rsk \u003d 100% * Pch / Vr * Vr / Isr * Isr / SKsr, ahol (27)

Pch / Vr * 100% \u003d Rpr - a nettó nyereség értékesítésének megtérülése;

Wr/Isr = Ki - ingatlanforgalom (erőforrás termelékenység);

Isr / SKsr \u003d Kfz - a pénzügyi függőség együtthatója.

A tőkearányos megtérülés faktorelemzéséhez a következő adatokra van szükség:

az előző és a beszámolási időszak termékértékesítéséből származó bevétel;

az előző és a beszámolási időszak nettó eredménye;

a saját tőke átlagos éves költsége az előző és a beszámolási időszakra vonatkozóan;

az ingatlan átlagos éves értéke az előző és a beszámolási időszakra vonatkozóan;

árbevétel megtérülése a nettó nyereségben (Rpr) kifejezve az előző és a beszámolási időszakra vonatkozóan;

tőkeforgalmi mutató (Ki) az előző és a beszámolási időszakra vonatkozóan;

pénzügyi függőségi együttható (Kfz) az előző és a beszámolási időszakra;

saját tőke megtérülése (Rsk) az előző és a beszámolási időszakra;

a fenti mutatók változása a beszámolási időszakban az előzőhöz képest.

Az értékesítés jövedelmezőségében bekövetkezett változások hatása a saját tőke megtérülési szintjére:

Rsk1 = ?Rpr*Ki0*Kfz0. (28)

Az erőforrás-hatékonyság változásainak hatása a saját tőke megtérülési szintjére:

Rsk2 = ?Ki*Rpr1*Kfz0. (29)

A gazdálkodó pénzügyi függésében bekövetkezett változások hatása a saját tőke megtérülési szintjére:

Rsk3 \u003d Ki1 * Rpr1 *? Kfz. (harminc)

Három tényező hatásának teljes mértéke:

Rsk = ?Rsk1 + ?Rsk2 + ?Rsk3. (31)

2. fejezet A Parus LLC jövedelmezőségi szintjének faktoranalízise

.1 A Parus LLC általános jövedelmezőségi mutatóinak kiszámítása

A Parus LLC pénzügyi kimutatásai szerint a teljes jövedelmezőségi mutatókat a beszámolási időszak végén számítjuk ki (1. táblázat).

Asztal 1

Az általános jövedelmezőségi mutatók kiszámítása

Sz.MutatóÉrték,%1Költségarányos megtérülés 1,72Értékesítési nyereség alapján 1,73Értékesítési megtérülés az adózás előtti eredmény alapján1,44Értékesítési megtérülés a nettó nyereség alapján1,005Tőkearányos megtérülés5,26Tőkearányos megtérülés84,66

A jövedelmezőségi mutatók számításának eredményei alapján a következő következtetések vonhatók le:

a saját tőke megtérülése 84,66, azaz minden befektetett részvény rubelére a Parus LLC-nek 84,66 kopejkája van. megérkezett.

Elemezzük a jövedelmezőségi mutatók dinamikáját 2008-2009 között (2. táblázat).

2. táblázat

A jövedelmezőségi mutatók dinamikájának elemzése

MutatóElőző időszak, % Beszámolási időszak, % Változás, % Költségarányos megtérülés 2,41,7-0,7 Árbevétel megtérülése az árbevételből származó nyereség alapján 2,31,7-0,6 Árbevétel megtérülése az adózás előtti eredmény alapján 0,91,40,5 Árbevétel megtérülése nettó nyereség alapján 0, 91 000,1 Saját tőke megtérülése 1 75 23,5 Saját tőke megtérülése 21 184 763,6

A 2. táblázat alapján megállapítható, hogy a vállalkozás általában véve javulást tapasztalt az ingatlanhasználatban. A Parus LLC eszközeibe fektetett minden egyes rubelből több nyereséget ért el a beszámolási időszakban, mint az előző időszakban. Jelentősen nőtt a tőkearányos megtérülés és kismértékben az árbevétel megtérülése is. Ezzel párhuzamosan a költséghatékonyság szintje is csökkent.

.2 A Parus LLC jövedelmezőségének elemzése lánchelyettesítési módszerrel

A lánchelyettesítések módszerével meghatározzuk az értékesítés jövedelmezőségében bekövetkezett változások hatását a termékértékesítésből származó bevétel és a költség változásának tényezői miatt. Az elemzés kezdeti adatait a 3. táblázat tartalmazza.

3. táblázat

Kiindulási adatok az értékesítési jövedelmezőségi mutatók faktoranalíziséhez

MutatókElõzõ idõszak, %Beszámolási idõszak, %Változás, %Termékek értékesítésébõl származó bevétel63 349122 83959 490Teljes értékesítési költség61 896120 77958 883Termékértékesítésbõl származó nyereség1 4532 060607árbevétel alapján1 4532 060607árbevétel alapján17-2.

Az előző időszakhoz képest az árbevétel megtérülése 0,6 százalékponttal csökkent. Ezt az eltérést két tényező befolyásolta: az értékesítési volumen és a költségek változása.

Az egyes tényezők végeredményre gyakorolt ​​mennyiségi hatásának azonosításához ki kell számítani a feltételes jövedelmezőségi mutatót a bejelentett értékesítési bevételekkel és az alapköltséggel:

Rav = (122 349 - 61 896)/122 839*100% = 49,2%.

Az értékesítési volumen változásának tényezőjének hatása az értékesítés jövedelmezőségi szintjére:

Rpr1 = 49,2-2,3 = 46,9%.

Az önköltségi árváltozási tényező hatása az értékesítési jövedelmezőség szintjére:

Rpr2 = 1,7-49,2 = -47,5.

A faktoreltérések összege adja az értékesítési jövedelmezőség teljes változását:

Rpr = 46,9 + (-47,5) = -0,6.

A faktoranalízis eredményei azt mutatták, hogy a termelési egység költségének növekedése nagyobb hatással volt a jövedelmezőség szintjére, mint az értékesítési volumen növekedése.

Értékeljük a Parus LLC ingatlanának jövedelmezőségének változását befolyásoló tényezőket. Az elemzés kezdeti adatait a 4. táblázat tartalmazza.

4. táblázat

Kiindulási adatok az ingatlan jövedelmezőségének faktoranalíziséhez

MutatókElõzõ idõszak, %Beszámolási idõszak, %Változás, %Termékértékesítésbõl származó bevétel63 349122 83959 490Adózás elõtti eredmény5401 6861 146Átlagos éves ingatlanérték30 34532 4372 092Átlagos éves ingatlanérték30 34532 4372 092Adózás elõtti megtérülés .2Árbevételaránya .27.5.Árbevétel alapján .5.5.4.

A 4. táblázatból látható, hogy az ingatlanok jövedelmezősége 3,5 százalékponttal nőtt az előző évhez képest. Ez két tényező hatásának eredményeként történt: az értékesítés jövedelmezőségének változása és a Parus LLC összes alapjának forgalmában.

A lánchelyettesítések módszerével meghatározzuk a változó tényezők hatását az eszközök jövedelmezőségére.

Az értékesítési jövedelmezőség változásának hatása:

Ri1 \u003d (1,4 - 0,9) * 2,1 \u003d 1,1%.

Az ingatlanforgalom változásának hatása:

Ri2 \u003d (3,8 - 2,1) * 1,4 \u003d 2,4%.

Két tényező hatásának összege:

Ri = 1,1 + 2,4 = 3,5%.

Így az eladott termékek nyereségének 1 rubelével történő növekedése a Parus LLC ingatlanának jövedelmezőségét 1,1%-kal növelte. A Parus LLC összes alapja forgalmának felgyorsulása szintén hozzájárult a vállalkozás jövedelmezőségi szintjének 2,4%-os növekedéséhez.

2.3 A Parus LLC saját tőke megtérülésének elemzése kéttényezős modell segítségével

A Parus LLC saját tőke megtérülését egy kéttényezős modell segítségével elemezzük. Az elemzés kezdeti adatait az 5. táblázat tartalmazza.

5. táblázat

MutatókElőző időszak, % Beszámolási időszak, % Változás, % Termékek értékesítéséből származó bevétel63 349122 83959 490

Az 5. táblázat adatai azt mutatják, hogy a saját tőke megtérülése a tárgyidőszakban 45,9 százalékponttal nőtt az előző évhez képest és 84,7%-ot tett ki, azaz a Parus LLC 45,9 kopejkát kapott. nettó nyereség 1 rubel saját tőkéből.

A jövedelmezőségi szint változása a következő tényezők hatására következett be:

az eladott termékek nettó nyereségének 1 rubellel történő növekedése a saját tőke megtérülését 24,4 százalékponttal növelte:

Rsk1 \u003d (1 - 0,9) * 48,7 \u003d 4,9.

a tőkemegtérülés szintjének növekedése a saját tőke megtérülési szintjének 38,5 százalékpontos emelkedését eredményezte:

Rsk2 \u003d (87,2 - 48,7) * 1 = 38,5.

két tényező hatásának összege:

Rsc = 4,9 +38,5 = 45,9.

.4 A Parus LLC saját tőke megtérülésének elemzése háromtényezős modell segítségével

A Parus LLC sajáttőke-arányos megtérülését egy háromtényezős modell segítségével elemezzük. A kezdeti adatokat a 6. táblázat tartalmazza.

6. táblázat

Kezdeti adatok a tőkearányos megtérülés faktoranalíziséhez

Az időszak mutatói, %beszámolási időszak, %változás, %árbevétel termékértékesítésből63 349122 83959 490 A nyereség5401 192652 Mediter-év ingatlanérték30 34532 4372 092 Vállalkozás szavatoló tőkéjének mediterális értéke 216140C FELTÉTEL FELTÉTELÉ CÉL MEGSZERZÉSE 0,91 000 000. .323,0-0,3 Saját tőke megtérülése41 584 745,9

A tőkearányos megtérülés növekedése a következő tényezők hatására következett be:

az értékesítés jövedelmezőségében bekövetkezett változások hatása a saját tőke megtérülési szintjére:

Rsk1 = 0,1 * 2,1 * 23,3 \u003d 4,9;

az erőforrás-hatékonyság változásainak hatása a saját tőke megtérülési szintjére:

Rsk2 = 1,7 * 1 * 23,3 \u003d 39,6;

a pénzügyi függőség változásainak hatása a saját tőke megtérülési szintjére:

Rsk3 = 3,8 * 1 * (-0,3) \u003d -1,1;

három tényező hatásának összege:

Rsc = 4,9 + 39,6 - 1,1 \u003d 45,9.

Következtetés

Ebben a kurzusmunkában a vállalkozás jövedelmezőségének faktoranalízisének elméleti szempontjait, valamint a Parus LLC jövedelmezőségének elemzését vették figyelembe.

A Parus LLC jövedelmezőségének faktoranalízisének eredményei alapján a következő következtetések vonhatók le:

A költséghatékonyság 1,7, azaz a Parus LLC minden egyes rubel költsége 1,7 kopecke. megérkezett;

az eladások megtérülése átlagosan 1,4, azaz minden egyes rubel bevételből a Parus LLC átlagosan 1,4 kopejkával rendelkezik. megérkezett;

A tőke megtérülése 5,2, vagyis a Parus LLC-nek 5,2 kopekkája van a befektetett tőke minden rubelére. megérkezett;

a saját tőke megtérülése 84,66, azaz minden befektetett részvény rubelére a Parus LLC-nek 84,66 kopejkája van. megérkezett;

Általánosságban elmondható, hogy a társaság javulást tapasztalt az ingatlanhasználat terén. A Parus LLC eszközeibe fektetett minden egyes rubelből több nyereséget ért el a beszámolási időszakban, mint az előző időszakban. Jelentősen nőtt a tőkearányos megtérülés és kismértékben az árbevétel megtérülése is. Ezzel párhuzamosan a költséghatékonyság szintje is csökkent;

a fajlagos előállítási költség növekedése nagyobb hatással volt a jövedelmezőség szintjére, mint az értékesítési volumen növekedése;

az eladott termékek 1 rubel nyereségének növekedése a Parus LLC ingatlanának jövedelmezőségét 1,1%-kal növelte. A Parus LLC összes alapjának forgalmának felgyorsulása szintén hozzájárult a vállalkozás jövedelmezőségi szintjének 2,4% -os növekedéséhez;

Az eladott termékek nettó nyereségének 1 rubellel történő növekedése a saját tőke megtérülését 24,4 százalékponttal növelte;

a tőketermelékenység szintjének növekedése a saját tőke megtérülési szintjének 38,5 százalékpontos emelkedését eredményezte;

a tőkearányos megtérülés 4,9 százalékpontos növekedése az árbevétel-arányos megtérülés növekedésének volt köszönhető;

a tőkearányos megtérülés 39,6 százalékpontos növekedése az erőforrás-hatékonyság növekedésének volt köszönhető;

a tőkearányos megtérülés 1,1 százalékpontos csökkenése a pénzügyi függőség csökkenése miatt következett be.

A kapott eredmények alapján megállapítható, hogy a Parus LLC nyereséges.

Bibliográfia

1. A fizetésképtelenségről (csőd) szóló, 2002. október 26-i 127-FZ szövetségi törvény (módosításokkal és kiegészítésekkel);

2. Bochkareva I.I., Levina G.G. Könyvelés. - M.: TK Velby, Prospect, 2011;

Dontsova L.B. Pénzügyi kimutatások elemzése. - M.: "Üzleti és szolgáltatási" Kiadó, 2006;

Dybal S.V. Pénzügyi elemzés: elmélet és gyakorlat. - Szentpétervár: "Business Press" kiadó, 2006;

Kovalev V.V. Pénzügyi menedzsment: elmélet és gyakorlat. - M.: TK Velby, Prospect, 2009;

Kovalev V.V. Műhely az elemzésről és a pénzügyi menedzsmentről. Előadásjegyzet feladatokkal és szövegekkel. - M.: Pénzügy és statisztika, 2006;

Kovalev V.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése. - M.: Kilátás, 2011;

Kovalev V.V., Kovalev Vit. B. Pénzügyi beszámolás. Pénzügyi kimutatások elemzése (A mérleg alapjai). - M.: Kilátás, 2005;

Melnik L.V., Berdnikov V.V. Pénzügyi elemzés: mutatórendszer és módszertan. - M.: Közgazdász, 2006.

Sokolov Ya.V. Könyvelés. - M.: TK Velby, Prospect, 2005;

Sheremet A.D., Ionova A.F. Vállalkozásfinanszírozás: menedzsment és elemzés. - M.: INFRA-M, 2009;

Shpilevskaya E.V., Medvedeva O.V. Vállalkozási (üzleti) értékelés. - Rostov n / a.: Főnix, 2010;

Korrepetálás

Segítségre van szüksége egy téma tanulásához?

Szakértőink tanácsot adnak vagy oktatói szolgáltatásokat nyújtanak az Önt érdeklő témákban.
Jelentkezés benyújtása a téma megjelölésével, hogy tájékozódjon a konzultáció lehetőségéről.