A jövedelmezőségi küszöb meghatározásának képlete. Jövedelmezőségi küszöb
Jövedelmezőségi küszöb
Jövedelmezőségi küszöb- ez olyan árbevétel, amellyel a vállalkozás fedezi a termelési és termékértékesítési költségeit anélkül, hogy nyereséget és veszteséget termelne. A bruttó árrés csak a fix költségek fedezésére elegendő, a profit pedig nulla.
A jövedelmezőségi küszöböt gyakrabban grafikusan határozzák meg.
Ár - 0,5 ezer rubel. 1 darabra
Eladási mennyiség – 4000 db.
Fix költségek - 550 ezer rubel.
Változó költségek - 1300 ezer rubel. (0,325 ezer rubel 1 darabonként)
Profit - 150 ezer rubel.
Eljárás a gráf felépítéséhez
hol vannak az állandó költségek;
A bruttó árrés árbevételhez viszonyított százaléka.
Példánkban
ezer rubel. vagy
ezer rubel.
A szám 3143 m egység. – küszöbáru mennyiség. Minden következő áruegység nyereséget hoz.
A jövedelmezőségi küszöb átlépése utáni nyereség mértékének meghatározásához elegendő a kritikus mennyiséget meghaladó eladott áruk mennyiségét megszorozni az egyes áruegységekben található bruttó árrés fajlagos értékével.
Például.
Tömegnyereség a termékmennyiség után, bruttó árrés
a küszöb átlépése = eladva Teljes mennyiség (3,17)
az eladott áruk küszöbének átlépése
jövedelmezőség
A működési tőkeáttétel hatásának ereje maximálisan a jövedelmezőségi küszöb közelében van, és az árbevétel és a profit növekedésével csökken, mivel a fix költségek részaránya összértékükben a következő fix költségek „ugrásáig” csökken.
Pénzügyi erőkülönbözet
Pénzügyi erőkülönbözet– ez a termékértékesítésből származó tényleges bevétel és a jövedelmezőségi küszöb közötti különbség.
Részvénybevételi küszöb
pénzügyi = tól - jövedelmezőség (3,18)
megvalósítás erőssége
Példánkra:
Értékesítési bevétel - 2000 ezer rubel.
Jövedelmezőségi küszöb - 1571 ezer rubel.
vagy 21%-kal a bevételhez képest.
Vagy a második képlet szerint:
,hol van a kezelőkar hatóereje.
.
(3.19)A számításokból az következik, hogy a társaság 21%-os bevételcsökkenést képes elviselni anélkül, hogy pénzügyi helyzetét veszélyeztetné. Ha egy vállalkozás pénzügyi ereje magas (>10%), ez kedvező működési tőkeáttételt (az állandó költségek optimális arányával) és magas jövedelmezőséget jelez. Egy ilyen vállalkozás vonzó a befektetők, a hitelezők és a biztosítótársaságok számára. Minél nagyobb a fix költségek aránya az önköltségi árban, annál jelentősebb a kapcsolat az árbevétel és a bevétel között. A masszív alapbevétellel rendelkező vállalkozások számára a magas működési tőkeáttétel veszélyt jelent, hiszen instabil gazdasági körülmények között (effektív kereslet csökkenése, infláció) minden %-os bevételcsökkenés katasztrofális profitcsökkenést eredményez. Az automatizálás megnövekedett költségekhez és ennek következtében megnövekedett működési tőkeáttételhez és üzleti kockázathoz vezet. Így az automatizálásnak vannak pozitív és negatív oldalai is. Nincs egyértelmű válasz arra a kérdésre, hogy mi a jövedelmezőbb: magas változó költségek és alacsony fix költségek, vagy fordítva. Minden cégnek megvan a maga válasza. Pénzügyi céloktól, kiindulási helyzettől és egyéb körülményektől függ.
3.3.5. Vállalkozási kockázat. Kölcsönhatás a pénzügyi és
Működési tőkeáttétel
Az üzleti kockázat az értékesítési volumen csökkenése vagy a költségek növekedése miatti nyereségveszteséghez kapcsolódik: a) a kereslet instabilitása; b) a késztermékek árának ingadozásai; c) megemelkedett nyersanyagok és anyagi erőforrások beszerzési ára.
Az üzleti kockázat mértékét a működési tőkeáttétel erőssége határozza meg, ami viszont a fix költségek termelési költségen belüli részarányától függ. Minél kisebb az értékesített termékek mennyisége, annál nagyobb a fix költségek aránya a költségekben. A fix költségek szintje nem csökken a termékkereslet csökkenésének időszakában, hanem éppen ellenkezőleg, így nő az üzleti kockázat.
A pénzügyi kockázat a hitelfeltételektől (a kölcsönzött források ára) és a tőkeszerkezettől függ, és a kölcsön visszafizetésének és az osztalék felhalmozásának képtelenségéből adódik.
A gazdasági instabilitás a kölcsöntőke kamatának növekedéséhez és a törzsrészvények osztalékának növekedéséhez vezet, mivel ezek a vállalkozás felszámolása esetén a kockázat megfelelő kompenzációját követelik meg. A pénzügyi kockázat mértékét a pénzügyi tőkeáttétel mértéke határozza meg.
A két kockázat összefügg egymással, csakúgy, mint a két kar.
Az üzleti kockázatból eredő nyereséghiány a hitel kamatfizetésének és az osztalék felhalmozásának képtelenségéhez vezet - nő a pénzügyi kockázat, csökken a pénzügyi tőkeáttétel hatása. A monetáris politika változásaihoz, a projekt kockázatosságához és a meglévő tőkeszerkezethez kapcsolódó kamatemelés a költségek állandó részének „súlyozásához” vezet, és fokozottan befolyásolja a működési tőkeáttétel erejét.
A működési tőkeáttétel befolyásolja a kapott nyereség összegét, a pénzügyi tőkeáttétel pedig meghatározza az 1 részvényre jutó nettó nyereség (osztalék) arányát, valamint az 1 rubelre jutó nettó nyereség szintjét (saját tőke megtérülése).
Ezért, mivel a működési és a pénzügyi tőkeáttétel hatása egyidejűleg növekszik, a bevétel volumenében bekövetkezett kisebb változások jelentős bevételi volumen változáshoz vezetnek.
Ezt a működési és pénzügyi tőkeáttétel konjugált hatásának képlete fejezi ki (a pénzügyi tőkeáttétel hatásának erősségét a II. Koncepció alapján számítjuk).
hol van a konjugált karok hatása;
Üzemi tőkeáttételi erő;
A pénzügyi tőkeáttétel ereje.
Ez a képlet lehetővé teszi, hogy felmérje a vállalkozáshoz kapcsolódó teljes kockázat szintjét, és megválaszolja a kérdést: hány százalékkal változik az egy részvényre jutó nettó nyereség, ha az értékesítési volumen 1 százalékkal változik.
Az erőteljes pénzügyi tőkeáttétel és az erőteljes működési tőkeáttétel kombinációja katasztrofális lehet egy vállalkozás számára, mivel az üzleti és pénzügyi kockázatok megsokszorozódnak, súlyosbítva a vállalkozás tevékenységének negatív aspektusait.
3.3.6. A vállalkozás osztalékpolitikája
Az osztalékpolitika nemcsak a részvénytársaságok, hanem más szervezeti és jogi formájú vállalkozások általános profitgazdálkodási politikájának szerves részét képezi; csak az „osztalék”, „részesedés”, „hozzájárulás”, „hozzájárulási nyereség” kifejezések helyett kerül alkalmazásra, de a jövedelem tulajdonosoknak történő kifizetésének mechanizmusa ugyanaz.
Az osztalékpolitika megválasztása kiemelten fontos a vállalkozás számára, mivel az alábbi mutatókat érinti:
Mint a számításokból is látszik, az árbevétel 9,1%-kal, a nyereség 77%-kal nőtt.
A profitmaximalizálás problémájának megoldása során nem csak a változó, hanem a fix költségeket is növelheti vagy csökkentheti, és ennek függvényében kiszámolhatja, hogy mennyivel nő a profit.
Üzemi tőkeáttételi erő képlet határozza meg:
hol van a működtető kar hatásereje;
Bruttó árrés (fix költségek + nyereség), a közgazdasági szakirodalomban ezt a mutatót fedezeti összegnek nevezik.
Példánkban F 0 = (11 millió rubel – 9,3 millió rubel): 0,2 = 8,5.
A 8,5-ös szám azt jelenti, hogy az árbevétel esetleges, például 3%-os növekedése mellett a profit 3%-kal 8,5=25,5%-kal nő.
Ha az árbevétel 10%-kal csökken, a profit 10%8,5=85%-kal, a bevétel 9,1%-os növekedése pedig 77%-os 9,18,5%-os nyereségnövekedést ad (lásd a fenti számítást).
A működési tőkeáttételi képlet lehetővé teszi, hogy megválaszoljuk azt a kérdést, hogy a bruttó árrés mennyire érzékeny a termékértékesítési volumen változásaira.
Minél magasabbak a fix költségek és minél alacsonyabb a profit, annál erősebb a működési tőkeáttétel.
A működési tőkeáttétel erőssége az üzleti kockázat mértékét jelzi, minél nagyobb a befolyás, annál nagyobb az üzleti kockázat.
lehetővé teszi a nyereség mértékének meghatározását a bevétel változásától függően.
1. Közvetlen értékesítésből származó bevétel – OA.
Bevétel = eladási ár Értékesítési mennyiség = 0,5 ezer rubel. 4000 egység. = 2000 dörzsölje.
2. Közvetlen fix költségek (vízszintes szinten 550 ezer rubel).
3. OE – közvetlen változó költségek.
4. A repülőgép összköltségének egyenes vonala párhuzamos a változó költségek egyenesével, magasságra emelve = 550 ezer rubel. vagy 0,325 4000 + 550=1850 dörzsölje.
A közvetlen bevétel (OA) és az összköltség (BC) metszéspontja (K) a jövedelmezőségi küszöb lesz, amely jelzi a kibocsátás azon kritikus (küszöbértékét) volumenét, amelynél a bevétel fedezi a kiadásokat anélkül, hogy profitot termelne (fede-even point). .
Példánkban a kritikus értékesítési mennyiség 3142 egység lesz.
A jövedelmezőségi küszöb a következő képlettel is meghatározható:
a vállalkozás piaci értéke;
a betétesek jóléte;
a vállalkozás fejlődésének kilátásai;
a vállalkozás presztízse az ingatlanpiacon;
befektetési vonzerő.
a vállalkozás befektetési lehetőségei;
kiegészítő tőke bevonásának költsége;
az előző időszakban képzett szavatolótőke-tartalék megléte;
hitelek elérhetősége a piacon;
osztalékok, ingatlanok, nyereség adóztatásának mértéke;
pénzügyi tőkeáttételi hatás;
likviditás (a készpénz hiánya megnehezíti az osztalékfizetést; a vállalkozás osztalékfizetéshez kölcsönt vehet fel, de ez rendkívül veszteséges);
a versengő cégek osztalékfizetésének mértéke (az osztalékok alacsony szintje a részvények tömeges „dömpingjéhez” vezethet; fennállhat annak a veszélye, hogy a vállalkozást egy versenytárs elfoglalja).
44. Jövedelmezőségi küszöb (megtérülési termelés) meghatározása.
Jövedelmezőségi küszöb - Ez olyan értékesítésből származó bevétel, amelynél a vállalkozásnak már nincs vesztesége, de még mindig nincs nyeresége. A bruttó árrés pontosan elegendő a fix költségek fedezésére, Pr pedig nulla.
Jövedelmezőségi küszöb (kiegyenlítési pont, kritikus pont, kritikus termelési (értékesítési) volumen) a vállalat azon értékesítési volumene, amelynél az árbevétel teljes mértékben fedezi a termelés és a termékek értékesítésének összes költségét. Ennek a pontnak a meghatározásához az alkalmazott módszertantól függetlenül mindenekelőtt az előrejelzett költségeket fix és változóra kell felosztani.
A javasolt fix és változó költségek felosztásának gyakorlati haszna (a vegyes költségek értéke elhanyagolható vagy arányosan a fix és változó költségekhez rendelhető) a következő:
Először is pontosan meg lehet határozni a termelés vállalat általi leállításának feltételeit (ha a vállalat nem téríti meg az átlagos változó költségeket, akkor le kell állítania a termelést).
Másodszor, bizonyos költségek relatív csökkentésével megoldható a profit maximalizálásának és a dinamikájának a vállalat adott paramétereihez való racionalizálásának problémája.
Harmadszor, ez a költségmegosztás lehetővé teszi a minimális termelési és értékesítési volumen meghatározását, amelynél a vállalkozás nullszaldós szintje érhető el (jövedelmezőségi küszöb), és megmutatja, hogy a tényleges termelés mennyivel haladja meg ezt a mutatót (a a cég pénzügyi biztonsági tartaléka).
Meghatározzák a jövedelmezőségi küszöbötértékesítésből származó bevételként, amelyben a vállalkozásnak már nincs vesztesége, de nyereséget nem kap, pl. az értékesítésből származó pénzügyi átlag a változó költségek megtérítése után csak az állandó költségek fedezésére elegendő, Pr pedig nulla.
Fizikai szempontból nullszaldós pont meghatározott termék előállításához és értékesítéséhez ( T b ) egy adott termék előállításának és értékesítésének összes állandó költségének aránya határozza meg ( Z gyors ) az ár (bevétel) különbségére ( C ) és termékegységenkénti változó költségek ( Z üt sáv ):
Kiegyenlítési pont értékben a termelés fizikai értelemben vett kritikus mennyiségének és a termelési egység árának a szorzata.
A jövedelmezőségi küszöb számítását széles körben használják a nyereség tervezése és a vállalkozás pénzügyi helyzetének meghatározása során. Két szabály hasznos egy vállalkozó számára:
1. Olyan pozícióra kell törekedni, ahol a bevétel meghaladja a jövedelmezőségi küszöböt, és a küszöbértéket meghaladó természetbeni Termékeket kell előállítani. Ezzel párhuzamosan a cég nyeresége is növekedni fog.
2. Emlékeztetni kell arra, hogy minél közelebb van az iparág a jövedelmezőségi küszöbhöz, annál nagyobb a vezérlőkar befolyása, és fordítva. Ez azt jelenti, hogy a jövedelmezőségi küszöb túllépésének van egy bizonyos határa, amelyet elkerülhetetlenül az állandó költségek megugrásának kell követnie (új munkaerő, új helyiségek, megnövekedett vállalatirányítási költségek).
A vállalatnak szükségszerűen át kell lépnie a jövedelmezőség küszöbét, és figyelembe kell vennie, hogy a profittömeg növelésének időszaka után elkerülhetetlenül eljön az az időszak, amikor a termelés folytatásához (termékkibocsátás növeléséhez) egyszerűen csak élesen kell növeli a fix költségeket, ami rövid távon elkerülhetetlenül a bevétel csökkenését eredményezi.
A termelés mennyiségére vonatkozó konkrét döntés meghozatalakor a vállalkozónak figyelembe kell vennie ezeket a következtetéseket.
Pr = Bruttó árrés – Fix költségek = 0 vagy ami megegyezik:
Pr = jövedelmezőségi küszöb * bruttó árrés a bevételhez viszonyítva – állandó. Költségek=0
Az utolsó képletből megkapjuk a jövedelmezőségi küszöb értékét:
Bérleti küszöb = Posta. Költségek / Bruttó árrés a bevételhez viszonyítva
Ezzel kapcsolatban hadd jegyezzünk meg három leghasznosabb pontot egy finanszírozó számára.
Első. Miután meghatározta, hogy adott eladási árak mellett mekkora mennyiségű megtermelt áru felel meg a jövedelmezőségi küszöbnek, kap egy küszöbértéket (kritikus) a termelés mennyiségére (darabban stb.). E mennyiség alatt termelni veszteséges a vállalkozásnak: többe kerül magának. Az általában használt képletek a következők:
Van azonban itt egy árnyalat. A termelési mennyiség 1-es képlettel számított küszöbértéke csak akkor esik egybe a 2-es képlettel számított értékkel, ha egyetlen személyről van szó, aki „kénytelen” a vállalkozás összes állandó költségét az árbevételével fedezni, ill. amikor egy elszigetelt projektre végeznek számításokat. De ha több Terméket szándékoznak előállítani, akkor a fedezetet biztosító termelés mennyiségének kiszámítása, például a Ta No. 1, leggyakrabban olyan képlet szerint történik, amely figyelembe veszi ennek a Ta szerepét. a teljes árbevételből, és így az állandó költségekből való részesedéséből. Ezután a 2. képlet helyett használja a 3. képletet:
Második. A jövedelmezőségi küszöb átlépése után a vállalat további bruttó árrésszel rendelkezik minden további Ta egység után. Természetesen a profit mértéke is növekszik.
A jövedelmezőségi küszöb átlépése utáni nyereség mértékének meghatározásához elegendő a termelési küszöbértéket meghaladó eladott Ta számát megszorozni az egyes értékesített Ta egységekben „ülő” bruttó árrés fajlagos értékével:
Harmadik. Mint már említettük, a működési tőkeáttétel ereje maximálisan a jövedelmezőségi küszöb közelében van, és csökken az árbevétel és a nyereség növekedésével, mivel a fix költségek aránya a teljes összegben csökken - és így tovább a következő „ugrásig” a fix költségekben.
- ez az az értékesítési volumen, amelynél a cég minden kiadását fedezni tudja anélkül, hogy profitot termelne. A kifejezést gyakran használják. Viszont hogyan nő a profit a bevétel változásával.
A jövedelmezőségi küszöb kiszámításához a költségeket két részre kell osztani:
- - a termelési volumen (áruértékesítés) növekedésével arányos növekedés.
- - nem függenek az előállított termékek (eladott áruk) számától és attól, hogy a tranzakciók volumene nő vagy csökken.
A jövedelmezőségi küszöb értéke nagyon érdekli a hitelezőt, hiszen érdekli a vállalat fenntarthatósága, a hitel és a tőketartozás kamatfizetési képessége. Egy vállalkozás fenntarthatóságát az határozza meg, hogy az értékesítési volumen milyen mértékben haladja meg a jövedelmezőségi küszöböt.
style="center">
Vezessük be a következő jelölést:
A jövedelmezőségi küszöb pénzben kifejezett kiszámításának képlete:
PRd = V*Zpost/(V - Zper)
Képlet a jövedelmezőségi küszöb fizikai értelemben (termék- vagy áruegységben) kiszámításához:
PRn = Zpost / (C - ZSper)
Az alábbi ábrán a fix költségek 300, a változó költségek termelési egységenként 10, az ár 25, a jövedelmezőségi küszöb (megtérülési pont) PRn = 20 db.
A jövedelmezőségi küszöb elérésekor a bevételi vonal átlépi az összes (bruttó) költség vonalát és fölé megy, a profitvonal pedig átlépi a 0-t - a veszteségzónából a profitzónába kerül.
A jövedelmezőség a jövedelmezőség relatív mérőszáma, és általában százalékban vagy befektetési egységenkénti nyereségben fejezik ki. Ebben a tekintetben érdekes látni, hogyan néznek ki a jövedelmezőségi és költségsorok kibocsátási egységre átszámítva.
Az előző ábrához hasonlóan a fix költségek 300, a termelési egységre jutó változó költségek 10, az ár 25, a jövedelmezőségi küszöb (megtérülési pont) PRn = 20 db.
Ha termelési egységenként újraszámoljuk, azt látjuk, hogy bizonyos állandó mennyiségek változókká alakultak, és fordítva. Egyes egyenesek ívekké változtak.
A grafikon azt mutatja, hogy:
- A mennyiség növekedésével a termelési egységre jutó állandó költségek egyre kisebb hányadát számolják el. Ezért a fix költség sor csökken.
- A változó költségek aránya termelési egységenként állandó.
- Az egységnyi termelési összköltség (költség) csökken.
- 20 db gyártási mennyiséggel. a költségvonal keresztezi az árvonalat (költség egyenlő árral), és alámegy.
- Ennek megfelelően a profit sor átmegy 0-n, a profit pozitív lesz.
- A fix költség egyenes metszi a () egyenest, azaz. a határjövedelem megegyezik a fix költségekkel. Ezután a határnyereség vonal a fix költség vonal fölé megy - nyereség keletkezik.
Az Excel táblázatok hasznosak az opciók gyors kiszámításához és a különböző költség-ár arányok hatásának felméréséhez.
Tekintsük a vállalkozás jövedelmezőségi küszöbét, a számítási képletet és annak kapcsolatát a fedezeti ponttal és a pénzügyi erőkülönbözettel.
Jövedelmezőségi küszöb(analóg.BEPnullszaldóspont, fedezeti pont, kritikus pont, jövedelmezőségi küszöb)- ez a vállalkozás azon értékesítési volumene, amelynél a minimális profitszintet elérik (nullával egyenlő). Más szóval, a vállalkozás a költségek önerőből működik. Egy vállalkozás jövedelmezőségének küszöbét a gyakorlatban néha nevezik.
A jövedelmezőségi küszöb felmérésének célja a minimálisan elfogadható termelési és értékesítési mennyiség meghatározásában, amely alapján a vállalkozás fenntartható működésének fenntartásához szükséges pénzügyi erőtartalékot számítják ki. A jövedelmezőségi küszöböt mind a vállalkozás tulajdonosai értékelik a jövőbeni termelési és értékesítési volumenek tervezésekor, mind a hitelezők és a befektetők a pénzügyi helyzet felmérésekor.
A jövedelmezőségi küszöb kiszámításakor kétféle költséget (költségeket) használnak:
- Fix költségek (Angol)V.A.VáltozóKöltségek)- a vállalkozási költségek olyan fajtája, amelyek nagysága nem függ a termelés és a termékek értékesítésének volumenének változásától.
- Változó költségek (Angol)F.C.RögzítettKöltségek)- a vállalati költségek egy fajtája, amelynek nagysága közvetlenül függ a termelés és a termékek értékesítésének volumenétől.
A fix költségek közé tartoznak a személyi bérek, a termelő és egyéb helyiségek bérleti díjai, az egységes szociális adó és ingatlanadó levonásai, marketing költségek stb.
A változó költségek a nyersanyagokra, anyagokra, alkatrészekre, üzemanyagra, villamos energiára, a személyzeti bérekhez kapcsolódó prémiumokból stb.
Az összes állandó költség összege alkotja a vállalkozás összes állandó és változó költségét (TVC, TFC).
Egy vállalkozás jövedelmezőségi küszöbének kiszámításához a következő két képletet használják analitikusan:
BEP 1 (Breakeven pont) – jövedelmezőségi küszöb pénzben kifejezve;
TR (Teljes Bevétel) – termékértékesítésből származó bevétel;
TFC (Teljes Rögzített Költségek) – teljes fix költség;
TVC (Teljes Változó Költségek) – összes változó költség.
BEP 2 (Breakeven pont) – jövedelmezőségi küszöb fizikai egyenértékben kifejezve (termelési mennyiség);
P (Ár) – az eladott áruk egységára;
AVC ( Átlagos Változó Költségek) – áruegységenkénti átlagos változó költségek.
 |
★ |
A jövedelmezőségi küszöb kiszámítása Excelben
A jövedelmezőségi küszöb kiszámításához ki kell számítani a vállalkozás állandó és változó költségeit, valamint a termék értékesítési (értékesítési) mennyiségét. Az alábbi ábra példát mutat be a jövedelmezőségi küszöb kiszámításának főbb paramétereire.
A vállalkozás jövedelmezőségi küszöbének felmérésének főbb paraméterei
A következő szakaszban ki kell számítani, hogy a nyereség és a költségek hogyan változnak az áruk értékesítésének volumene alapján. A fix költségek a „B” oszlopban vannak feltüntetve, a termelés mennyiségétől függően nem változnak. Az egységenkénti változó költségek a termeléssel arányosan növekednek ("C" oszlop). A bevételek és költségek kiszámításának képlete a következő:
A vállalkozás változó költségei= $5 C$*A10
Vállalati összköltség=C9+B9
Jövedelem=A9*$C$6
Nettó nyereség=E9-C9-B9
Az alábbi ábra ezt a számítást mutatja. A jövedelmezőségi küszöb ebben a példában 5 egység gyártási mennyiséggel érhető el.
Egy vállalkozás jövedelmezőségi küszöbének becslése Excelben
Tételezzünk fel egy másik helyzetet, amikor ismertek az értékesítési volumenek, a változó és fix költségek, és meg kell határozni a jövedelmezőségi küszöböt. Ehhez használhatja a fenti analitikus számítási képleteket.
Jövedelmezőségi küszöb pénzben kifejezve=E26*B26/(E26-C26)
Jövedelmezőségi küszöb fizikai egyenértékben=B26/(C6-C5)
Jövedelmezőségi szint kiszámítása Excel képletekkel
Az eredmény hasonló a jövedelmezőségi küszöb meghatározásának „kézi módszeréhez”. Meg kell jegyezni, hogy a gyakorlatban nincsenek abszolút állandó vagy abszolút változó költségek. Minden költséghez hozzáadódik a „feltételesen fix” és a „feltételesen változó” költség. A helyzet az, hogy a kibocsátás növekedésével „méretgazdaságosság” keletkezik, amely egy egységnyi áru előállításának költségének (változó költségeinek) csökkentéséből áll. Fix költségekkel is, amelyek idővel szintén változhatnak, például a helyiségek bérleti díja. Ennek eredményeként, amikor egy vállalkozás sorozatgyártásról tömegtermelésre tér át, további haszonkulcs és további pénzügyi erőkülönbség keletkezik.
A jövedelmezőségi küszöb grafikus meghatározása
A jövedelmezőségi küszöb meghatározásának második módja a grafikon használata. Ehhez a fent kapott adatokat használjuk fel. Mint látható, a jövedelmezőségi küszöb a vállalkozás bevételének és összköltségének metszéspontjának vagy a nettó nyereség nullával való egyenlőségének felel meg. A jövedelmezőség kritikus szintjét 5 db gyártási mennyiséggel érjük el.
Vállalati bevételek és költségek grafikus elemzése
A vállalkozás jövedelmezőségi küszöbe és pénzügyi erejének határa
Az értékesítési volumen minimálisan elfogadható szintjének meghatározása lehetővé teszi a pénzügyi erő megtervezését és megteremtését - ez az a többlet értékesítési volumen vagy a nettó nyereség összege, amely lehetővé teszi a vállalkozás fenntartható működését és fejlődését. Például, ha a jelenlegi termelési (értékesítési) mennyiség 17 egységnek felel meg, akkor a pénzügyi erő sávja 240 rubel lesz. Az alábbi grafikon a 17 darabos értékesítési volumenű vállalkozás pénzügyi erejét mutatja.
A vállalkozás pénzügyi erejének határa
A pénzügyi erő sávja megmutatja a vállalkozás távolságát a fedezeti ponttól, minél nagyobb a biztonsági rés, annál stabilabb a vállalkozás.
|
★ (Sharpe, Sortino, Treynor, Kalmar, Modiglanca béta, VaR számítása) + pályamozgások előrejelzése |
Összegzés
A jövedelmezőségi küszöb lehetővé teszi egy vállalkozás kritikus termelési szintjének felmérését, amelynél a jövedelmezősége nulla. Ez az analitikus értékelés fontos a stratégiai menedzsment és az értékesítés növelését és a termelési volumen tervezését szolgáló stratégiák kidolgozása szempontjából. Jelenleg az értékesítési mennyiséget számos különböző tényező befolyásolja: a kereslet szezonalitása, a nyersanyag-, üzemanyag-, energiaköltségek éles változásai, a versenytársak gyártási technológiái stb. mindez arra kényszeríti a céget, hogy folyamatosan új fejlődési lehetőségeket keressen. A termelési volumen növelésének egyik modern ígéretes iránya az innováció fejlesztése, amely további versenyelőnyöket teremt az értékesítési piacon.
Jövedelmezőségi küszöb- ez olyan árbevétel, amelynél a vállalkozásnak nincs vesztesége, de még nincs nyeresége.
A jövedelmezőségi küszöb egy olyan termékértékesítési volumen mutatója, amelynél a vállalkozás termékértékesítéséből származó bevétele (munkálatok, szolgáltatások) megegyezik a költségekkel. Ez az az értékesítési mennyiség, amely mellett a gazdálkodó egységnek sem nyeresége, sem vesztesége nincs.
Elvégzik a jövedelmezőségi küszöb elemzését a FinEkAnalysis programban a Megtérülési pont számítása működési tőkeáttétel segítségével blokkban.
A jövedelmezőségi küszöb képlete
A jövedelmezőségi küszöböt a következő képlet határozza meg:
Szinonimák
fedezeti pont, fizetőképességi pont, kritikus értékesítési volumen
Hasznos volt az oldal?
További információ a jövedelmezőségi küszöbről
- Az egyéb bevételek és kiadások figyelembevételének szükségessége a marginális elemzésben
V 1 min jövedelmezőségi küszöb adott termék kritikus értékesítési volumene fizikai egységben, tonnában stb. - A működési tőkeáttétel hatása a fedezeti elemző rendszerben
VM B 0,4 0,37 0,5 Jövedelmezőségi küszöb FC KBM Ezer rubel 9 293 071 8 697 659 6 257 244 - Alacsony jövedelmezőségi küszöb és helyszíni ellenőrzések
A-M 2009. 564 12. oldal Jövedelmezőségi küszöb URL http www audit-it ru hírfiók 735137.html 13. Kakas A B Modellezés - A konszolidált beszámoló analitikai képességei a pénzügyi stabilitás jellemzésére
A működési tőkeáttétel kiszámítása lehetővé teszi a jövedelmezőségi küszöb felhasználásának problémáját a termelési programok fejlesztése során, valamint a profit maximalizálását az állandók relatív csökkenése miatt. - Több termék megtérülési pontja
A d termék nem lépte át jövedelmezőségi küszöbét, és -1133 rubel veszteséget termelt, de ennek ellenére - A vállalkozás termelési folyamatának fedezeti elemzése
A megtérülési pont megtalálásához a jövedelmezőségi küszöböt annak kell vezérelnie, hogy a vállalat bevételének milyen szintre kell csökkennie ahhoz, hogy profitot termeljen. - A vállalkozás pénzügyi helyreállítása
A jövedelmezőségi küszöb fedezeti pontjának számítása 8.8. Az előrejelzési egyenleg összesített formája 8.9. A jelenlegi likviditási és tőkemutatók számítása - A szervezet pénzügyi politikájának kialakítása az életciklus szakaszait figyelembe véve
Annak ellenére, hogy a gazdálkodó szervezet eléri a jövedelmezőségi küszöböt, szükség van a hitelfelvétel növelésére, ami magas pénzügyi kockázatot eredményez A növekedés lassulásának szakaszában... A növekedési szakaszt inkább az erőforrás-felhasználás és a beruházás mutatói jellemzik. forgalom, amelyek a legnagyobb hatással vannak a termelés növekedési ütemének volumenének változására és az értékesítési eredmény jövedelmezőségének alakulására a saját tőke eszközeinek értékesítése stb. - Pénzügyi eredmények elemzése
A jövedelmezőség küszöbének és a pénzügyi erő rátának kiszámítása Mutatók Összeg ezer rubel Változás - ezer rubel per... Ilyen bevétel mellett a jövedelmezőség nulla Valójában a bevétel 6263775 ezer rubel lett volna, vagyis ha a bevétel - Az Orosz Föderáció Gazdaságfejlesztési és Kereskedelmi Minisztériuma és az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Helyreállítási és Csődszolgálati Szolgálat véleményének elkészítésére vonatkozó eljárás az állam nemzetbiztonsága szempontjából stratégiai jelentőségű vagy társadalmi-gazdasági jelentőségű szervezetek pénzügyi helyreállítási programjairól
Ebben az esetben össze kell hasonlítani a jelenlegi költségszerkezetet az 1989-1990-es vagy egy másik, a pénzügyi stabilitás évének tekinthető év szerkezetével - a termelés állandó és változó költségeinek kiszámítása és a fedezeti pontok meghatározása. jövedelmezőségi küszöbök minden terméktípusra. A fedezeti pont a termelés mennyiségeként számítva - Többtényezős kritérium kialakítása egy szervezet befektetési vonzerejének értékelésére
A szervezet nettó nyereségessége A Forbes magazin szerint az 5%-os küszöb túllépése magasra utal - A csőd valószínűségének felmérése logit modellek segítségével
Másodszor, a szervezet életkorának és küszöbküszöbének felhasználási tényezője csak a bináris értékkel egyenlő > ill.< 10 лет также обоснован не в... В-третьих оба показателя рентабельности как и оба показателя темпов роста одновременно присутствующие в модели сходны между собой Тем - Pénzügyi tőkeáttétel
A pénzügyi tőkeáttételi különbözet negatív értéke a saját tőke megtérülésének csökkenéséhez vezet, ilyenkor vagy csökkentik a kölcsöntőke bevonásának költségeit, vagy megtagadják... Ezekből a pozíciókból a maximális felhasználási hányad küszöbe A tőkeszerkezet kialakítása során felvett források csökkenthetők További tőkeáttétel - Hogyan készítsünk tökéletes cash flow jelentést a vállalat felső vezetése számára
Az árbevétel pénzarányos megtérülése % 8,4 -1,58 10,2 -0,38 - 3 -8,82 - Vegye figyelembe, hogy a... A társaság a tényleges befizetések tárgyhavi tervezett értékétől való eltérésére azonos lényegességi küszöböt állapított meg a költségtételekre vonatkozóan. a múlt jelentéseit - A cég pénzügyi biztonsága: elemzési szempont
Az általános tendencia azonban pozitív - a társaság csökkentette a mérleg devizanemében fennálló tartozás arányát és elegendő a gyorslikviditási mutató küszöbe A jelenlegi likviditás elemzéséből jól látszik, hogy ha 2012-ben... a jövedelmezőségi mutatók blokkjának elemzése 14 2. táblázat a jövedelmezőségi mutatók változási üteme a nettó és a bruttó nyereség alapján B Mindenekelőtt a mutatók pozitív tendenciáit kell megjegyezni - Hogyan lehet felmérni egy vállalkozás pénzügyi stabilitását? Pénzügyi stabilitási szabványok az építőiparban és a mezőgazdaságban működő vállalkozások számára
A tárgyalt hat fő mutató mellett számos más mutatót is használnak a vállalkozások pénzügyi helyzetének elemzésére, például az EBITDA margin % 4, a bank standard értékű > 1 finanszírozási rátát kínál a... A CART modell azt is elismeri, hogy a kiválasztott változók nemlineáris hatással lehetnek a vállalkozás csődjének valószínűségére, egy kulcsmutató növekedése vagy csökkenése nem feltétlenül növeli a vállalkozás csődjének valószínűségét mindaddig, amíg a mutató értéke át nem lép egy bizonyos küszöböt. a modell határozza meg. A bináris fa minden csomópontjának felosztása esetén csak két leszármazottja van, amelyeket gyermekeknek neveznek - Pénzügyi elemző programok könyvvizsgálók számára
A legtöbb program standard pénzügyi elemzési, likviditási, fedezeti, tőkearányos elemzési módszerekkel látja el a felhasználót.Általában különböző szabályozások által szabályozott módszerek is megvalósulnak, átfogó elemzés, kormányrendelet... A FinEkAnalysis tudásforrásként működik és jelentősen csökkentheti azt a küszöböt, hogy a könyvvizsgáló még a számára ismeretlen kérdésekbe is belemenjen. - Az osztalékpolitika elméletei és fejlődésük az orosz piac példáján
K francia, csak a cég mérete, a jövedelmezőség szintje és a befektetési lehetőségek befolyásolják az osztalékfizetés mértékét 7 Ayvazyanban a magas adósságok csökkentik... A 270 megfigyelésen alapuló numerikus modellezés azt jelzi, hogy ha a törzstőke volumene meghaladja a küszöböt 7x10 8< sup руб т е 700 млн руб то вероятность выплаты дивидендов увеличивается до - A likviditási korlátozások hatása az ipari vállalatok kutatás-fejlesztési beruházásaira és innovációs teljesítményére
Összes jövedelmezőség az átlagos hitelkamat alatt Instabil pénzügyi helyzet High-tech 44 18 62 Közepes technológia magas... IR egy bizonyos küszöbértéken τ - az innovatív termékek értékesítéséből származó nyereség várható volumene A Heckman modell második egyenlete tükrözi