Acasă
fântâni
Care este piața de acțiuni și futures. Care sunt opțiunile de forturi? Cele mai comune tipuri de instrumente financiare de pe piața instrumentelor financiare derivate

Care este piața de acțiuni și futures. Care sunt opțiunile de forturi? Cele mai comune tipuri de instrumente financiare de pe piața instrumentelor financiare derivate

Piețele de instrumente financiare derivate sunt platforme virtuale în care se tranzacționează contracte speciale - futures și opțiuni. Aceste instrumente se mai numesc și derivate, sau derivate, deoarece provin dintr-un fel de activ.

De exemplu, pe bursa se tranzactioneaza actiunile unei anumite companii, iar pe piata futures se tranzactioneaza futures si optiuni asupra acestor actiuni. Instrumentele derivate au o dată de scadență fixă. De aceea, piețele în care sunt tranzacționate se numesc derivate. În ceea ce privește volumele de tranzacționare, piețele derivate le-au depășit de mult pe cele clasice, deoarece instrumentele derivate au avantaje semnificative față de acțiuni.

efect de „umăr”.

Instrumentele derivate sunt contracte cu plată amânată. Pentru a cumpăra un futures astăzi, nu trebuie să plătiți prețul integral al acestuia. La deschiderea unei poziții, bursa va bloca doar o anumită sumă în contul comerciantului - colateral. Mărimea acestuia depinde de instrument și de situația actuală a pieței, dar de obicei se încadrează în 5-20% din valoarea contractului. Se pare că un comerciant poate opera cu o sumă de câteva ori mai mare decât fondurile proprii. Adică tranzacționarea cu efect de levier. De exemplu, piața instrumentelor derivate a Bursei din Moscova face posibilă tranzacționarea instrumentelor derivate pentru jetoane cu un efect de pârghie de 1:7. Futurile sunt tranzacționate cu un efect de levier maxim de 1:10, iar contractele pentru perechi valutare - 1:14.

Un astfel de mecanism de creditare există și pe piața de valori, dar este implementat în detrimentul fondurilor împrumutate. Prin urmare, brokerul își stabilește propriile condiții. Astfel, efectul de pârghie, de regulă, nu depășește 1:2 și se percepe o taxă pentru acordarea unui astfel de împrumut. Iar piața futures permite comerciantului să folosească mai mult „levier” gratuit.

Gamă largă de instrumente

Un alt avantaj global al piețelor futures este o mare varietate de instrumente disponibile pentru tranzacționare. Activul de bază al futures și al opțiunilor poate fi titluri de valoare, perechi valutare, rate ale dobânzii, indicatori de volatilitate (rata de modificare a prețului unui activ), mărfuri - metale, energie, produse agricole. Mai mult, tranzacționarea acestora nu implică furnizarea obligatorie a unui activ, de exemplu, petrol, valută sau cereale. Comercianții pot deschide o poziție, pot face un profit (sau pot lua o pierdere) și pot face o tranzacție inversă înainte de expirarea contractului.

Piața de instrumente derivate a Bursei din Moscova oferă comercianților peste 60 de instrumente pentru tranzacționare. Adevărat, majoritatea nu sunt încă bine promovate. Dar derivatele din Rusia au o istorie foarte scurtă și probabil că „epoca lor de aur” urmează să vină. Cu toate acestea, chiar și acum piața rusă de futures și opțiuni în ceea ce privește cifra de afaceri de numerar este de aproape 2 ori mai mare decât piața de valori.

Taxe mici

Comisioanele mici sunt o altă caracteristică care distinge piața de instrumente derivate. Bursa și brokerul percep o taxă fixă ​​pentru fiecare contract cumpărat sau vândut. În primul rând, acest lucru este relevant pentru comercianții care efectuează multe tranzacții în timpul sesiunii de tranzacționare. La implementarea unei astfel de strategii pe acțiuni, deducerile comisioanelor iau partea leului din profit. Sau crește semnificativ pierderea. În timp ce pe multe piețe de instrumente financiare derivate pentru tranzacțiile efectuate în interior, sunt stabilite comisioane de schimb și de brokeraj mai mici.

Limită de pierdere

Pe piața spot, comercianții își limitează expunerea la o tranzacție prin plasarea de ordine stop. Cu toate acestea, din cauza derapajului de preț în timpul mișcărilor puternice, precum și din motive tehnice, executarea acestora nu poate fi garantată 100%. Mulți comercianți știu cât de grav poate eșua o oprire necronometrată. În același timp, piețele futures oferă o oportunitate de a se asigura complet împotriva unor astfel de probleme. Opțiunile sunt utilizate în acest scop, adesea împreună cu contracte futures sau poziții în activul suport. Datorită specificului unui contract de opțiune, cumpărătorul acestuia nu poate pierde mai mult decât suma plătită pentru acesta. Datorită acestui fapt, este posibil să costăm strategiile cu un nivel prestabilit de pierdere și cu potențialul de creștere a profitului.

Oportunitate de a câștiga în orice situație

După cum știți, atunci când tranzacționați acțiuni, puteți obține profit numai din mișcarea prețurilor într-o direcție favorabilă. În același timp, comerciantul trebuie nu numai să ghicească unde va merge piața, ci și să aștepte o mișcare puternică. Dar piețele futures fac posibilă construirea de strategii care au potențial de profit în orice situație de piață. De exemplu, cele care pot genera venituri cu o modificare puternică a prețului activului suport, indiferent de direcție. Astfel de strategii sunt utilizate în anticiparea lansării de știri de rezonanță, publicării rapoartelor emitenților și în alte cazuri. Sau, dimpotrivă, poți câștiga bani din faptul că prețul unui activ a stat practic de mult timp. Puteți paria pe creșterea sau scăderea nu a unei anumite companii, ci a întregii piețe. Sau faceți bani pe arbitraj între prețul unui activ la bursă și un contract futures pentru acesta - pe cel urgent. În plus, prin deschiderea de poziții în instrumente derivate care sunt opuse pozițiilor din activul suport, le puteți proteja de risc (acoperire) în cazul așteptărilor negative. Viitoarele și opțiunile vă permit să construiți multe strategii diferite.

Cu o manipulare adecvată a instrumentelor derivate, un comerciant deschide oportunități uriașe de a câștiga și de a-și proteja activele. Cu toate acestea, nu trebuie să uităm de riscurile mari pe care le prezintă instrumentele derivate atunci când sunt folosite fără grija. În primul rând se referă la operațiuni speculative. La urma urmei, datorită efectului „umăr”, nu numai profitul, ci și pierderile cresc de multe ori. Prin urmare, este extrem de important să se aplice principiile managementului riscului și capitalului pe piața instrumentelor derivate.

Asa de:
1. Lichiditate
FORTURI cu siguranta inferior pietei FOREX din punct de vedere al lichiditatii. Există doar câteva instrumente cu adevărat lichide pe Fort: SI (future dolar/ruble), RTS (future pe indicele RTS), SBRF (future pe acțiuni Sberbank), ED (future euro/dolar). Mai mult sau mai puțin puteți face schimb cu aur și petrol. Orice altceva este non-lichid, spread-urile sunt uriașe, există cel puțin comenzi în carnetul de comenzi. În ciuda acestui fapt, tranzacționarea pe termen mediu este încă posibilă. De exemplu, sunt bucuros să tranzacționez lira \dolar (GBPU), deși cifra de afaceri pe instrument pe zi este foarte mică. Totul depinde de sistemul de tranzacționare.
De ce lichiditatea scăzută este dăunătoare? Este simplu: cumpărăturile și vânzările trebuie făcute la cele mai proaste prețuri, cu spread-uri mari, deversări pe instrument în cazul intrării cu un volum mare, iar acest lucru înrăutățește rezultatul global de tranzacționare. Cu lichiditate scăzută, o astfel de situație se poate întâmpla, de exemplu, atunci când ați cumpărat un instrument, dar nu există cui să-l vândă la prețul dorit. Apoi, trebuie să vinzi la cel mai apropiat preț, deja mai rău pentru tine, oferind o parte din profitul nefixat.
FOREX lider de lichiditate pe toate piețele. Deși cifra de afaceri de 5 trilioane de dolari pe zi (conform datelor oficiale ale Băncii Reglementelor Internaționale pentru 2013) este o exagerare clară, întrucât datele pentru aceeași comandă intră în sisteme ECN diferite, ceea ce duce la umflarea volumelor reale ale pieței. . Chiar dacă această cifră este de 3 ori mai mică, atunci o cifră de afaceri de 1-1,5 trilioane pe zi este încă mega-lichiditate. Acest lucru oferă cel mai mic spread posibil, capacitatea de a intra pe piață cu poziții mari într-o perioadă scurtă de timp și aceeași oportunitate de a ieși din poziții cu costuri minime.

2. Mod de operare.
FORTURI funcționează de la 10:00 la 23:50, ora Moscovei, 5 zile pe săptămână. Dezavantajele FORTS sunt compensarea zilnică cu lichidarea tuturor pozițiilor în așteptare și liniile de viață limitate ale contractului futures. Aceasta înseamnă că pozițiile deschise trebuie să fie închise forțat înainte de termenele de expirare și transferate la un nou contract. Și aceasta este plata unui comision suplimentar și fixarea unei pierderi/profit flotante cu deschiderea într-un loc mai puțin favorabil, poate, pentru tranzacționare. Personal, nu mi-a plăcut niciodată acest lucru, din moment ce fac tranzacții pe termen mediu și trebuie să mă gândesc constant la ce contract să deschid cu câteva săptămâni înainte de expirarea acestuia. Acest lucru este enervant, pentru că trebuie să reducă riscurile și să pleci pentru un contract neavizat. Dar, pe de altă parte, așa funcționează piețele futures din întreaga lume.
FOREX mai flexibil în tranzacționare, deoarece vă permite să deschideți poziții aproape non-stop, 5 zile pe săptămână. În plus, nu este nevoie să setați sau să restaurați zilnic comenzile în așteptare. Nu există expirări și compensații în timpul zilei în Forex, dar mai există un lucru - swap. Swap-ul este o taxă pentru transferul unei poziții în ziua următoare. Se calculează zilnic și, apropo, poate fi pozitiv, și nu doar negativ. Pe pietele futures nu exista comision pentru transferul pozitiilor in ziua urmatoare, doar colateralul din contract creste semnificativ.Un alt plus pentru Forex este absenta decalajelor zilnice (cu exceptia celor care au loc dupa weekend). Deoarece puteți tranzacționa non-stop, nu există surprize de la deschiderea sesiunii europene, puteți vedea oricând cum s-a încheiat tranzacția asiatică și puteți corecta pozițiile oricând + există întotdeauna posibilitatea de a vă acoperi cu stop peste noapte în caz de neașteptate mișcări împotriva pozițiilor deschise. Prin urmare, este mai convenabil și mai SIGUR să efectuați tranzacții pe termen mediu pe FOREX, deși poate fi mai puțin profitabil din cauza unui swap negativ (cu deținerea de poziții pe termen lung).

3. Stabilitatea muncii.
FORTURI - după eșecuri frecvente la Bursa din Moscova, nu îmi fac iluzii cu privire la securitatea și funcționarea stabilă a bursei. Ar trebui să deschideți întotdeauna pozițiile cu ochiul la posibile probleme tehnice care pot afecta semnificativ rezultatul final. Acest lucru este deosebit de important pentru comercianții intraday, scalpers și proprietarii de roboți. .
FOREX - nu există erori în Forex, deoarece aceasta este o caracteristică comună a sistemelor ECN. Dacă se întâmplă ceva cu un sistem, celelalte continuă să funcționeze. Există forță majoră de natură politică sau economică, dar se referă la situația reală din lume.

4. Umeri și riscuri.
Toată lumea consideră FOREX o piață foarte riscantă, deoarece mulți brokeri oferă levier în raport de 1 la 100. Printre „brokerii de bucătărie” care nu au nicio legătură cu piața FOREX reală, găsești 1:1000 și chiar mai mult. Așa este, piața valutară vă oferă posibilitatea de a vă pune riscul maxim. Dar este foarte diferit de riscul în tranzacționarea futures? Eu nu cred acest lucru. Aritmetică simplă: pe FORTS pot obține o pârghie 1:2 pentru a cumpăra contracte. De exemplu, am 1.000 de dolari (aproximativ 70.000 de ruble) pentru a cumpăra contracte futures EUR/USD. Înmulțim 70.000 cu 2 (deoarece efectul de pârghie este 1: 2) - obținem 140.000 de ruble putere de cumpărare. Cu această sumă, pot deschide 36 de contracte (140.000 / 3800 de ruble (curente GO pentru 1 contract ED)) La rândul lor, 36 de contracte echivalează cu 0,36 loturi din același euro/dolar forex, iar aceasta este egală cu efect de levier pentru forex 1: 36. Dacă cu un levier de 1:100 în Forex pot deschide exact 1 lot pentru 1000 de dolari, atunci 0,36 loturi este deja o treime. Adică, puteți încărca până la capacitate pe FORTS și poate fi la fel de riscant ca FOREX. Mai mult decât atât, brokerii obișnuiți în valută oferă efect de levier doar 1:20 sau 1:50. În acest caz, practic nu există nicio diferență între riscurile de pe FORTS și FOREX. Prin urmare, riscurile pe FORTS și FOREX, în anumite condiții, sunt practic IDENTIC și depind doar de adecvarea comerciantului și a sistemului său.

5. Comisioane și alte costuri.
Dacă tranzacționați limite, atunci tranzacționarea pe FORTS va fi cu siguranță mai profitabilă decât pe FOREX. Comisionul pentru deschiderea unui contract este de câteva ruble, ceea ce este mai scump decât spread-ul Forex. Dar dacă deschideți cu piețe, atunci din cauza spread-urilor largi, acest avantaj al FORTS va fi pierdut. Un alt element de cheltuială este taxa de platformă, care nu este disponibilă pe FOREX. Pe de altă parte, FORTS nu acumulează swap pentru pozițiile transferate în ziua următoare. Dacă îl calculezi, tranzacționarea pe FORTS este și mai profitabilă, în ciuda celei mai slabe lichidități.

6. Alegerea instrumentelor.
Această setare are FORTURI arata mult mai atractiv. Într-adevăr, o selecție destul de largă de instrumente diversificate, care include contracte futures pentru acțiuni, valute, materii prime, indici, face posibilă diversificarea tranzacțiilor. În același timp, problema multor instrumente este lipsa lichidității normale.
FOREX dar mai puțin diversificat, dacă ținem cont de setul clasic de valute și nu ne uităm la contractele CFD, care fac posibilă și lucrul cu mărfuri, acțiuni americane sau indici.

7. Moneda contului.
După părerea mea, cel mai mare dezavantaj FORTURI- Acesta este un cont în ruble. Devalorizarea rublei creează o povară suplimentară asupra contului, deoarece trebuie să vă gândiți în mod constant la acoperirea riscului valutar. De exemplu, când deschidem un cont de 1.000 USD la o rată de 50, primim 50.000 de ruble în cont. În timpul tranzacționării, să presupunem că 100% a fost câștigat, contul în ruble sa dublat la 100.000 de ruble. Dar, în același timp, dolarul a crescut, să spunem până la 70. Drept urmare, avem 100% din venituri în ruble, dar de fapt doar 60%, dacă facem o ajustare la cursul de schimb curent al dolarului. Și odată cu procesele care au loc în Rusia, stabilitatea cursului de schimb al rublei va rămâne mult timp în discuție.
Pe FOREX Aveți și opțiunea de a alege moneda contului. Și acesta este farmecul lui, deoarece evităm riscurile valutare. În plus, modificările cursului de schimb al monedelor naționale pot afecta semnificativ starea marjei din cont. Prin urmare, deschiderea de conturi în euro sau dolari este un pas foarte rezonabil pentru neutralizarea riscului de devalorizare a monedei naționale. Orice s-ar întâmpla în țară, iar venitul tău este legat de o monedă stabilă.

Piata Futures FORTS este un segment mare de schimb rusesc, unde diferite instrumente financiare derivate sunt tranzacționate în Federația Rusă și în țările europene. Data la care va fi executată viitoarea tranzacție, precum și condițiile de executare, sunt discutate în cadrul încheierii contractului. Bursa din Moscova acționează ca intermediar și garant al pieței FORTS.

Piața FORTS, informații generale

Următoarele active acționează ca instrumente pe piața futures FORTS:

  • Indicii RTS și MICEX sunt indicatori de preț ai pieței bursiere din Rusia;
  • indicator de volatilitate;
  • Indicatori de industrie;
  • Acțiuni și obligațiuni;
  • Moneda straina;
  • Mărfuri, petrol, aur, metale industriale etc.

Pentru a efectua tranzacții, este necesar să nu rezervați total, ci parțial fonduri pentru a asigura o poziție de tranzacționare (marja de garantare).

De ce este tranzacționarea pe piața FORTS atât de atractivă?

  1. Un începător în tranzacționarea valutară are posibilitatea de a efectua tranzacții de schimb valutar cu o sumă minimă de fonduri în depozit (de la 30 de mii de ruble);
  2. O marjă de garanție scăzută face posibilă lucrarea cu sume de fonduri care sunt de câteva ori mai mari decât sumele de pe piața de active subiacente (piața la vedere). Adică pentru banii cheltuiți pe piața spot puteți cumpăra mai multe titluri de valoare de pe piața FORTS;
  3. Rata de lichiditate ridicată;
  4. Ușurința implementării activităților comerciale;
  5. Un set mare de mecanisme de management al instrumentelor derivate face posibilă diversificarea portofoliului, asigurând astfel investițiile cu succes și reducând riscurile. Astăzi, FORTS are cea mai mare selecție de instrumente din Rusia, cele mai populare futures (acțiuni, valute, bunuri solicitate) sunt tranzacționate aici;
  6. Datorită prezenței sesiunii de tranzacționare de seară, comercianții au posibilitatea de a lucra seara, care coincide cu perioada de funcționare a site-urilor occidentale, și, prin urmare, de a monitoriza în mod eficient schimbările de știri.

Piața FORTS permite vânzătorilor de bunuri reale să asigure riscurile de preț, adică să le reducă semnificativ.

De exemplu, un vânzător de motorină, temându-se că prețul motorinei va scădea în viitor, intră într-o tranzacție futures pentru achiziționarea aceluiași produs. Totodată, dacă prognoza se va îndeplini, pierderile de pe piața de produse reale vor fi compensate cu profituri pe platforma FORST.

Avantajele și oportunitățile de tranzacționare pe piața futures FORTS

Operațiunile eficiente pe piața FORTS pot aduce profituri mai mari decât tranzacționarea pe piața de numerar:

  1. Pe piața FORTS, spre deosebire de piața spot, puteți cumpăra futures pe RTS și MICEX, care sunt indicatori ruși;
  2. FORTS oferă o oportunitate de a deschide poziții „scurte”, adică poziții de vânzare (câștiguri din scăderea valorii activelor);
  3. Costuri reduse din cauza comisioanelor reduse și a absenței comisioanelor de depozit pentru utilizarea fondurilor împrumutate;
  4. Piața FORTS este mai speculativă decât piața spot;
  5. FORTS face posibilă efectuarea de tranzacții cu sume mari, în timp ce garanția poate reprezenta doar 5-20% din valoarea totală a contractului.
  6. Utilizarea pârghiei. Brokerii oferă clienților lor posibilitatea de a face o tranzacție pentru o sumă care depășește suma fondurilor de depozit.

Secțiunile pieței de instrumente derivate

Secțiunea de acțiuni a pieței futures și opțiuni:

  1. Futures pe indicele RTS. Oferă o gamă largă de opțiuni de asigurare a riscurilor pentru formarea unui portofoliu de investiții, precum și pentru a câștiga bani din creșterea sau scăderea prețurilor. Acest instrument poate fi folosit atât de comercianții cu o sumă mică în depozit, cât și de jucători semnificativi.
  2. Futures pe indicele MICEX. Activul de bază al acestui instrument este un indicator al indicelui MICEX în sine. Prin urmare, tranzacționarea este o operațiune de tranzacționare de portofoliu care se desfășoară cu toți emitenții incluși în indice.O astfel de investiție este mult mai profitabilă decât o cumpărare sau vânzare separată a tuturor elementelor incluse în structura indicatorului. Acesta este un tip de contract pe termen determinat și cu decontare, astfel încât livrarea valorilor mobiliare incluse în futures nu are loc la sfârșitul acestuia.
  3. Contract futures. Activul de bază al acestui mecanism este reprezentat de acțiunile întreprinderilor rusești din diferite sectoare ale economiei: producția de petrol, energie, metalurgie, comunicații.

Secțiunea de bani a pieței futures și opțiuni:

Contractele valutare sunt cel mai popular mecanism care atrage o gamă largă de investitori. Gama de persoane care utilizează acest instrument financiar include dealeri de valută care gestionează portofolii de acțiuni, participanți la economia externă, acoperirea riscurilor. Prin contractele valutare, investitorii își pot proteja depozitele de mișcările negative de pe piețele monetare, precum și pot câștiga bani din modificările cursurilor de schimb ale perechilor valutare.

Secțiunea mărfuri:

  1. Ulei Ural și Brent;
  2. Metale pretioase;
  3. Cupru și metale industriale;
  4. Futuri de zahăr etc.

Opțiuni

Cu ajutorul pieței FORTS, participanții la bursă pot profita de un mecanism financiar atât de important ca opțiunile pe contracte futures. Astfel de opțiuni se încheie nu pe acțiuni, ci pe futures pe acțiuni. Activul suport este reprezentat de indici, acțiuni ale celor mai mari emitenți ruși, dolarul american, aur, argint, petrol etc.

Instrumente


Contracte futures pe piața FORTS

Futures reglementează cumpărarea sau vânzarea la un moment specific și la un preț prestabilit. Pretul si termenii viitoarei tranzactii se negociaza in procesul de incheiere a contractului. Bursa pe care are loc tranzacționarea dezvoltă standarde care controlează tranzacțiile futures.

Lista acestor standarde include metoda, ora și locul livrării, iar cerințele de volum sunt specificate separat pentru un anumit activ. La încheierea contractului, vânzătorul și cumpărătorul plătesc un depozit de garanție în cazul în care unul dintre ei refuză obligații.

Pe piața FORTS sunt folosite ca active următoarele:

  • Perechi valutare, inclusiv euro, rublă și dolar;
  • Valori mobiliare ale marilor întreprinderi rusești;
  • indici RTS;
  • Petrol, metale pretioase, zahar, electricitate, motorina.

Una dintre principalele caracteristici ale futures pe piata derivatelor, spre deosebire de piata spot, este existenta unei date de expirare, dupa care au loc urmatoarele evenimente:

  • Expirarea (execuția) futures, la data căreia bursa calculează profitul/pierderea din tranzacție și creditează/sumeră în/din contul participantului. După aceea, contractele futures în sine vor dispărea din cont, iar participantul rămâne fără poziție;
  • Până în momentul execuției, valoarea activului se poate modifica într-o direcție nefavorabilă pentru participant, urmând a avea loc o radiere completă a fondurilor din depozit. În acest caz, schimbul va necesita un depozit pentru a menține poziția. Dacă contul nu este reîncărcat, bursa vinde futures cu pierdere proprietarului său, lăsându-l fără poziție și resetând contul.

Opțiuni de piață FORTS

Opțiune- acesta este unul dintre instrumentele financiare care asigură dreptul unui ofertant de a cumpăra sau vinde un anumit produs la o dată specificată și la un preț stabilit.

Este de remarcat faptul că nu vorbim de obligații, ci de drepturi. Prin urmare, dacă prognoza unei creșteri a valorii unui anumit activ nu este justificată, investitorul are dreptul de a refuza achiziționarea acestuia. Costurile tranzacției cu opțiuni includ doar suma primei plătite vânzătorului de opțiuni, dar veniturile din astfel de tranzacții sunt nelimitate.

Opțiunile permit investitorului nu numai să primească venituri din fluctuațiile prețurilor, ci și să asigure riscurile de preț. Riscurile aici sunt asumate de vânzător, care își asumă obligația de a vinde sau cumpăra bunul la prețul executantului.
Piața de opțiuni are următoarele caracteristici:

  1. Costurile de tranzacționare sunt semnificativ mai mici decât la bursă;
  2. Opțiunile pot fi utilizate atât de către participanții cu o sumă mică în depozit, cât și de către investitorii mari;
  3. Posibilitatea decontărilor fără numerar pentru tranzacții vizate;
  4. Formarea unui număr de strategii financiare;
  5. Levier ridicat;
  6. Profit nelimitat cu riscuri reduse;
  7. Cel mai optim și convenabil mecanism de reducere a riscului.

Cum să începeți tranzacționarea pe piața instrumentelor derivate a Bursei din Moscova?

Bursa de valută interbancară din Moscova (MICEX) este cea mai mare bursă de valori din Federația Rusă, CSI, Europa de Est și de Vest.

Principalele avantaje ale schimbului:

  • Nivel ridicat de lichiditate. Volumul zilnic de tranzacționare este de peste 1 miliard USD;
  • Selecție mare de emitenți (peste 1000 de corporații);
  • Publicitatea emitenților.

Orice participant pe piața FORTS poate tranzacționa de pe propriul terminal prin diferite sisteme de tranzacționare online, precum și de la terminalele furnizate de Bursa din Moscova.

Pentru a deveni un participant pe piața de instrumente derivate a Bursei din Moscova, trebuie să parcurgeți următorii pași:

  1. Decideți asupra unui broker autorizat să desfășoare activități de brokeraj, înregistrați-vă la el și deschideți un cont demo;
  2. Descărcați terminalul de tranzacționare și tranzacționați cu fonduri virtuale. În această etapă, brokerul oferă începătorului suport tehnic, ajută să învețe cum să lucreze cu terminalul, să construiască diagrame, să instaleze indicatori, să învețe cum să facă oferte;
  3. Alegeți o strategie de tranzacționare și testați-o pe un cont demo;
  4. Deschideți un cont real cu un broker care lucrează cu Bursa din Moscova și încheieți un acord de servicii cu acesta;
  5. Începeți să tranzacționați cu bani reali.

Astfel, piața de instrumente derivate FORTS face posibilă efectuarea de tranzacții de succes și profitabile de cumpărare și vânzare de futures și opțiuni. Atât unitățile de mărfuri reale (zahăr sau petrol), cât și diverse instrumente financiare pot fi utilizate ca activ. Până în prezent, piața FORTS este unul dintre cele mai eficiente mecanisme de tranzacționare la bursă, care vă permite să obțineți venituri cu riscuri și costuri minime.

O zi buna, dragi prieteni. Ruslan Miftakhov este cu tine. Astăzi vom lua în considerare piața de instrumente derivate FORTS și caracteristicile acesteia.

Această piață futures este o secțiune a RTS, care este lider în tranzacționarea de contracte futures (termenul tranzacției este stabilit în avans) în Rusia, fondată de Bursa din Moscova MICEX-RTS.

FORTS ("Futures and Options of the Russian Trading System") oferă investitorilor posibilitatea de a efectua diverse operațiuni cu cea mai largă gamă de instrumente din Rusia - futures pentru acțiuni, obligațiuni, tranzacții valutare, rate ale dobânzii și mărfuri.

În termeni simpli, piața futures FORTS este o ramură a Bursei din Moscova unde se tranzacționează contracte futures.

Pentru a intra în FORTS ai nevoie înregistrați-vă la un broker, care are acces la Bursa din Moscova, de exemplu, de la BCS (vom lua în considerare condițiile sale de tranzacționare puțin mai târziu), și acolo se deschid liste de futures sau un board cu opțiuni pentru a începe tranzacționarea.

Acestea includ:

  1. Comercianții au posibilitatea de a începe tranzacționarea cu resurse financiare mici - 15-30 mii de ruble.
  2. Disponibilitatea efectului de levier și a garanțiilor, care poate ajunge până la 30%, datorită cărora participanții la tranzacții pot cumpăra mult mai multe acțiuni și, în consecință, au sume mari.
  3. Lichiditate ridicată a activelor.
  4. Disponibilitatea unei game largi de instrumente, datorită cărora este posibilă acoperirea eficientă a riscurilor (prin încheierea de contracte futures pentru achiziționarea acelorași active, asigurând astfel riscurile modificării prețului)
  5. Comercianții pot lucra seara datorită faptului că piața are o sesiune de tranzacționare de seară - aici cea mai lungă zi de lucru din Europa.

Dacă pe alte burse sesiunea are loc de la 10:00 la 18:45, apoi pe FORTS - până la 23:45 (cu o pauză de compensare de la 14:00 la 14:03), ceea ce vă permite să urmăriți începutul tranzacționării pe schimburi americane.

Instrumente de piață

Aici tranzacționează atât contracte futures, cât și contracte de opțiuni, care sunt populare pe piețele primare și secundare. Toate condițiile pentru active sunt elaborate separat.

Cele mai populare instrumente futures sunt:

  • perechi valutare din diverse combinații de euro, dolar și rublă rusă;
  • acțiuni ale marilor companii rusești (de exemplu, Gazprom), obligațiuni corporative și de stat;
  • Indicii RTS și RTS Standard, indicele bursier MOEX și RTS;
  • piețe de mărfuri, piețe de energie, ale căror active sunt întotdeauna lichide (atrag speculatorii care câștigă din volatilitate ridicată);
  • metale prețioase - aur, argint.

Contractele futures pot fi decontate (bunurile nu sunt livrate fizic la sfârșitul perioadei specificate) - la cumpărarea de indici bursieri și valute și livrabile - atunci când un produs fizic este achiziționat.

Tranzacționează pe FORTS cu un broker BCS

Și acum, așa cum am promis, să luăm în considerare tranzacționarea futures prin brokerul BCS (dacă vă amintiți, am vorbit despre acest broker în articol).

BCS oferă un arsenal nou, puternic de instrumente moderne pe platforma de tranzacționare MetaTrader 5 pentru FORTS, care vă permite să efectuați analize tehnice ale pieței, să executați rapid și fiabil ordinele, oferă o varietate de instrumente de tranzacționare, precum și o aplicație mobilă convenabilă. pentru lucrul în orice loc convenabil pentru client.

Lucrul în terminalul MetaTrader 5 este gratuit dacă comisionul pentru broker este mai mare de 200 de ruble pe lună, în alte cazuri - 200 de ruble pe lună.

Mai întâi trebuie să vă înregistrați la un broker pentru a deschide un cont de brokeraj.


Pentru a avea acces la operațiuni de tranzacționare, trebuie să activați serviciul de tranzacționare - dacă pe piața de instrumente derivate - atunci trebuie să contactați personal biroul, dacă pe piețele bursiere și valutare - atunci o puteți face online în contul dvs. personal BCS .

După aceea, va trebui să instalați programul și să înregistrați terminalul, apoi să vă completați contul (toate punctele de înregistrare sunt disponibile în instrucțiunile de pe site-ul web BCS) și, pentru a începe, decideți asupra futures ale căror acțiuni doriți să aveți .

Brokerul oferă astfel de oportunități de lucru în sistem ca o imagine de ansamblu asupra pieței instrumentelor financiare oferite și a Profunzimii pieței, diferite tipuri de ordine la cererea clienților pentru efectuarea de operațiuni - piață și în așteptare (Buy Limit, Sell Stop) , capacitatea de a reprezenta grafice pentru diverse analize ale fluctuațiilor prețurilor. BCS oferă, de asemenea, diverse programe de formare, organizează seminarii.

Acum să trecem la un exemplu practic: un comerciant a achiziționat un contract futures din iunie în ianuarie, care va fi executat pe 18 iunie 2020. La cumpărare, a plătit doar 10% din valoarea activului - aceasta este garanția, care s-a ridicat la 1.300 de ruble, cu un cost total de 9.300 de ruble.

Suma rămasă - 8000 va trebui plătită înainte de data execuției, după care schimbul va efectua o operațiune de livrare, conform futures selectate, în exemplul nostru, aceasta este 100 de acțiuni ale Sberbank.

Care sunt opțiunile pe FORTS?

După cum am spus mai sus, această piață tranzacționează contracte futures și opțiuni. Activele de bază ale opțiunilor includ mărfuri (aur, argint, petrol), titluri de valoare și indicele RTS.

Principala diferență dintre opțiuni și futures este că proprietarul opțiunii nu poate face o tranzacție în momentul expirării acesteia.

Pentru a analiza opțiunile, utilizați biroul de opțiuni oferit de bursă, unde sunt indicate data de expirare și strike - ținta pe care ar trebui să o atingă prețul. Dacă obiectivul nu este atins, atunci este mai bine să pierdeți garanția și să nu cumpărați acțiuni la prețuri nefavorabile.

Cu opțiuni, se efectuează astfel de operațiuni ca: cumpărarea unui put sau call - atunci când profitul nu este limitat, iar pierderea nu depășește valoarea marjei sau vânzarea unui put/call - atunci profitul este limitat de valoarea marjei, iar pierderea este nelimitată.

Și acum să rezumam: piața FORTS vă permite să tranzacționați activ cu o gamă largă de instrumente, în timp ce efectuați cheltuieli mici, fără comisioane suplimentare.

Deci poți să încerci, să înveți și să câștigi. Totul în mâinile tale!

Ți-e frică de înălțimi? Ca să fiu sinceră, ischiochimbiolarele îmi tremură și palmele îmi transpiră imediat dintr-o astfel de vedere ca în acest videoclip. Soția mea nici măcar nu poate viziona asta într-un videoclip, capul începe să se învârtească.

Aș vrea să-ți urez succes!

Cu stimă, Ruslan Miftakhov. Ne vedem mai tarziu!

piata financiara pe termen(un alt nume este piața futures) este o secțiune mare a Bursei din Moscova, unde se fac tranzacții pentru furnizarea de active la un preț prestabilit și într-o perioadă specificată.

Piața futures FORTS. Ce este?

Participanții pe piața de instrumente financiare derivate încheie contracte pe termen determinat (adică, executate într-o anumită perioadă de timp): futures, opțiuni etc.

Un alt nume pentru secțiunea urgentă este FORTURI(din engleză FORTS - Futures and Options on RTS)

De asemenea, instrumentele tranzacționate pe piața futures se numesc instrumente derivate (așa-numitele derivate), deoarece prețul lor depinde de prețul curent al activului suport, dar adesea nu coincide cu acesta. Să dăm un exemplu pentru claritate: există acțiuni Gazprom și există un futures pentru acțiunile Gazprom - un instrument derivat.

Care este locul pieței instrumentelor financiare derivate în sistemul financiar al țării? Există mai multe platforme de tranzacționare pentru cumpărarea/vânzarea instrumentelor financiare: piața de valori, valută, bani, piață de capital și futures.

Bursa de valori conceput pentru tranzacționarea acțiunilor companiei, obligațiunilor, acțiunilor fondurilor mutuale. Valută- este o platformă pentru conversia (schimbul) valutelor. Piața monetară- un loc pentru tranzacționarea instrumentelor foarte lichide. Acestea sunt, de regulă, titluri de creanță cu o scadență de până la 1 an, împrumuturi pe termen scurt în ruble și valută. Pe piața de capital circulă bani „lungi” (perioada de circulație este mai mare de un an). Și pe piata derivatelor tranzacționarea cu contracte futures și opțiuni.

Pentru un trader și un investitor, avantajul tranzacționării cu instrumente derivate constă în faptul că această platformă vă permite să obțineți mai mult profit, reducând în același timp propriile riscuri prin instrumente de hedging.

Pe piața derivatelor, un investitor poate încheia, rezilia și tranzacționa contracte. Contractul în sine este de valoare și are o anumită valoare. Mai mult, se întâmplă adesea ca tranzacțiile pentru orice activ să poată fi încheiate mult mai mult decât este disponibil în acest moment. Această situație dă naștere unei dorințe de a specula asupra modificărilor valorii lor de piață.

Instrumentele pieței de instrumente derivate ale Bursei din Moscova

Viitoarele

Acestea sunt tranzacții standard de vânzare-cumpărare a unui anumit activ, la încheierea cărora părțile stabilesc prețul livrării acestuia și perioada de timp în care acesta trebuie să fie livrat.

La încheierea unui contract futures, părțile (vânzător și cumpărător) plătesc la schimb așa-numita garanție (GA) în valoare de 2-10% din prețul contractului. Acest lucru este necesar pentru a vă confirma propria solvabilitate

Cert este că în viitor schimbul garantează finalizarea tranzacției, iar prezența garanțiilor reduce riscurile schimbului în cazul în care una dintre părți nu își îndeplinește obligațiile. Garantia este rambursabila.

Exemplu: Când cumpărați un futures în valoare de 10.000 de ruble. trebuie să depuneți 1.000 de ruble. ca depozit de garanție. De-a lungul timpului, valoarea contractului a crescut cu 10% la 11.000 RUB. Prin vânzarea acestuia la acest preț, investitorul va câștiga 1.000 de ruble. pentru 1.000 de ruble investite. Astfel, profitabilitatea tranzacției va fi de 100%. Oportunitatea de a câștiga acest tip de randament cu doar 10% din valoarea comercială este o momeală dulce pentru tot felul de speculatori.

De regulă, o modificare a prețului unui futures are loc sincron cu o modificare a valorii activului său suport.

Recent, lista futures tranzacționate a fost relativ stabilă, dar din când în când noi active suport apar pe bursă și futures în locul lor.

Active futures subiacente:

  • Stoc- titluri de capital. Atunci când un contract futures este executat, titlurile de valoare sunt livrate/radiate. Cu toate acestea, în cazul acestui tip de futures, puteți obține și profit asociat cu o creștere/scădere a valorii acestor acțiuni. Avantajul tranzacționării acestui tip particular de futures față de cumpărarea/vânzarea titlurilor în sine este că acțiunile pot fi vândute între orele 10:00 și 18:30, în timp ce futures pe acțiuni pot fi tranzacționate până aproape de miezul nopții, ceea ce vă permite să răspundeți la evenimentele economice din în timp util, care a avut loc după încheierea sesiunii de tranzacționare.
  • Obligațiuni- titluri de creanță. Pe piața derivatelor, puteți găsi următoarele tipuri de futures OFZ: pe 2 ani, 4 ani, 6 ani, 10 ani și 15 ani.
  • Valută. Conversia (schimbul) unei monede în alta are loc numai pe piața valutară. Aici sunt tranzacționate și contracte futures pentru perechi valutare.
  • Indici- o valoare calculată calculată pe baza prețurilor pentru anumite grupuri de instrumente. Atunci când tranzacționați contracte futures pe indice, nu există transfer de titluri, iar profitul/pierderea este determinat pe baza volatilității indicelui (creștere și declin)
  • Produse. Subiectul contractelor futures sunt în principal metale (aur, argint, platină, paladiu, cupru), dar li s-a alăturat și petrolul (Brent).

Opțiuni

Un acord care dă dreptul (dar nu o obligație, spre deosebire de un contract futures) de a cumpăra/vinde instrumentul care face obiectul acestui acord la un preț prestabilit. În același timp, se plătește o anumită primă pentru această oportunitate. În general, aceasta este similară cu asigurarea cu o primă de asigurare de aproximativ 4% din prețul contractului. De aceea, opțiunile sunt folosite pentru a acoperi riscurile financiare.

Mulți finanțatori recomandă utilizarea opțiunilor imediat din momentul în care un investitor a achiziționat primele contracte futures pentru acțiuni sau acțiunile însele din portofoliul lor.

Opțiunile sunt, în multe privințe, instrumente derivate similare futures, dar totuși au unele diferențe. De exemplu, pentru o opțiune, activul suport poate fi un contract futures. De regulă, lista de futures pe bursă este identică cu lista de opțiuni disponibile pentru cumpărare.

Rezuma. Pe piața instrumentelor derivate, investitorul are posibilitatea de a câștiga metode mai agresive, folosind în același timp instrumente pentru a-și reduce propriile riscuri. Pe baza acestui fapt, putem spune cu încredere că nu sunt doar cei care vor să speculeze diferența de valoare de piață a anumitor instrumente, ci și investitori reali care vor să reducă măcar riscurile financiare.



Secțiuni