Identifikácia a kvantitatívne meranie miery identifikácie jednotlivých faktorov na zmenu efektívnych ukazovateľov ekonomickej a finančnej činnosti podniku je jednou z najdôležitejších úloh ekonomickej analýzy.

Ak štúdium konkrétneho súboru ukazovateľov vedie k identifikácii všeobecného vzorca, potom sa predpokladá prítomnosť vzťahov medzi ukazovateľmi. Zdrojom výskytu „môže byť kauzálny vzťah medzi ukazovateľmi, závislosť viacerých ukazovateľov od spoločného faktora, náhodná zhoda

Vplyv faktorov ovplyvňuje zmenu efektívnych ukazovateľov ekonomickej aktivity rôznymi spôsobmi. Klasifikácia faktorov umožní pochopiť dôvody zmeny skúmaných javov, presnejšie posúdiť miesto a úlohu každého faktora pri tvorbe hodnoty efektívnych ukazovateľov.

Faktory skúmané v analýze možno klasifikovať podľa rôznych kritérií.

Účelom napísania tohto príspevku je naštudovať si metodiku výpočtu ukazovateľov rentability a jej aplikáciu v praxi. Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúci okruh úloh:

ü definovať pojem ziskovosť, odhaliť jeho význam pre finančnú analýzu a charakterizovať hlavné oblasti jeho aplikácie;

ü zohľadňovať sústavu ukazovateľov rentability podľa ich členenia na ukazovatele rentability ekonomickej činnosti, finančnej rentability a ukazovatele rentability produktov;

ü  zvážiť všeobecnú metódu faktorovej analýzy ukazovateľov ziskovosti organizácie.

1. Ekonomický obsah rentability podniku

1.1 Stanovenie ziskovosti

Na vykonanie faktorovej analýzy ziskovosti organizácie je najprv potrebné určiť, čo presne je zahrnuté v koncepte ziskovosti organizácie.

Ziskovosť- to je stupeň ziskovosti, ziskovosti, ziskovosti podnikania. Ak podnik dosiahne zisk, považuje sa za ziskový. Ukazovatele rentability používané v ekonomických výpočtoch charakterizujú relatívnu ziskovosť.

Zisk- ide o peňažné vyjadrenie hlavnej časti peňažných úspor vytvorených podnikmi akejkoľvek formy vlastníctva. Ako ekonomická kategória charakterizuje finančný výsledok podnikateľskej činnosti a je ukazovateľom, ktorý najplnšie odráža efektívnosť výroby, objem a kvalitu priemyselných výrobkov, stav produktivity práce a úroveň nákladov.

Zisk je jedným z hlavných finančných ukazovateľov plánu a hodnotenia hospodárskej činnosti organizácií. Na úkor zisku sa financujú opatrenia na ich vedecký, technický a sociálno-ekonomický rozvoj, zvýšenie mzdového fondu ich zamestnancov. Zisk nie je len zdrojom vnútorných potrieb organizácie, ale nadobúda čoraz väčší význam pri tvorbe rozpočtových zdrojov, mimorozpočtových a charitatívnych fondov.

1.2 Ukazovatele ziskovosti

Ziskovosť organizácie je charakterizovaná absolútnymi a relatívnymi ukazovateľmi. Absolútnym ukazovateľom rentability je výška zisku (príjmu). Relatívnym ukazovateľom je úroveň ziskovosti.

Absolútne ukazovatele nám umožňujú analyzovať dynamiku rôznych ukazovateľov zisku v priebehu niekoľkých rokov. Zároveň je potrebné poznamenať, že na získanie objektívnejších výsledkov by sa ukazovatele mali vypočítať s prihliadnutím na inflačné procesy.

Relatívne ukazovatele sú menej ovplyvnené infláciou, pretože predstavujú rôzne pomery zisku a vloženého kapitálu, prípadne zisku a výrobných nákladov.

Podľa absolútnej výšky zisku nie je vždy možné posúdiť úroveň ziskovosti podniku, pretože jeho veľkosť je ovplyvnená nielen kvalitou práce, ale aj rozsahom činnosti. Preto sa na charakterizáciu efektívnosti podniku spolu s absolútnou výškou zisku používajú relatívne ukazovatele, ktoré plnšie charakterizujú konečné výsledky hospodárenia ako zisk, pretože. ich hodnota odráža pomer efektu k investovanému kapitálu alebo spotrebovaným zdrojom. Používajú sa na hodnotenie činnosti podniku a ako nástroj investičnej politiky a cenotvorby.

Ukazovatele rentability používané v ekonomických výpočtoch charakterizujú relatívnu ziskovosť.

1.3 Skupiny ukazovateľov rentability

Ukazovatele ziskovosti možno kombinovať do niekoľkých skupín:

* ukazovatele založené na nákladovom prístupe (rentabilita produktov, ziskovosť činností);

* ukazovatele charakterizujúce rentabilitu predaja (rentabilita predaja);

* ukazovatele založené na zdrojovom prístupe (rentabilita celkových aktív, rentabilita fixného kapitálu, rentabilita pracovného kapitálu, rentabilita vlastného kapitálu).

Celková ziskovosť(rentabilita podniku) – je definovaná ako pomer bilančného zisku k priemerným nákladom na fixné výrobné aktíva a normalizovaný pracovný kapitál. Pomer fondu k materiálovým a ekvivalentným nákladom odráža ziskovosť podniku.

Celková ziskovosť je určená vzorcom:

R o \u003d Pb / F * 100 %,

kde R o - celková ziskovosť,

P b - celková suma súvahového zisku,

Ф - priemerná ročná cena dlhodobého majetku, nehmotného majetku a hmotného pracovného kapitálu.

Úroveň celkovej ziskovosti je kľúčovým ukazovateľom pri analýze ziskovosti podniku. Ak však chcete presnejšie určiť vývoj organizácie na základe úrovne jej celkovej ziskovosti, musíte dodatočne vypočítať dva ďalšie kľúčové ukazovatele: ziskovosť obratu a počet obratu kapitálu.

Celkovú ziskovosť podniku je potrebné posudzovať ako funkciu množstva kvantitatívnych ukazovateľov – faktorov: štruktúra a rentabilita aktív fixných výrobných aktív, obrat normalizovaného pracovného kapitálu, rentabilita tržieb (pozri diagram 1.2).

Schéma 1.2. Všeobecná ziskovosť podniku

Ziskovosť obratu odráža vzťah medzi hrubým príjmom (obratom) podniku a jeho nákladmi a vypočíta sa podľa vzorca:

R asi. = P n.p. *100 / V,

kde R zv. - ziskovosť obratu,

P n.p. - zisk pred úrokmi,

B je hrubý príjem.

Čím vyšší je zisk v porovnaní s hrubým príjmom podniku, tým väčšia je ziskovosť obratu. Tento ukazovateľ je široko používaný v trhovej ekonomike. Počíta sa ako celok za podnik a za jednotlivé druhy výrobkov.

Počet obratov kapitálu odráža pomer hrubého výnosu (obratu) podniku k hodnote jeho kapitálu a vypočíta sa podľa vzorca:

H ob.k. = B / A,

kde H ob.k. - počet obratov kapitálu,

B - hrubý príjem,

A sú aktíva.

Čím vyšší je hrubý príjem firmy, tým väčší je počet obratov jej kapitálu. V dôsledku toho je úroveň celkovej ziskovosti určená nasledujúcim vzorcom:

Na o.r. \u003d R asi * H asi. ,

kde U o.r. - úroveň celkovej ziskovosti,

R asi. - ziskovosť obratu,

H ob.k. - počet obratov kapitálu.

Inými slovami, úroveň celkovej ziskovosti, teda ukazovateľa, ktorý odráža rast všetkého investovaného kapitálu (aktív), sa rovná zisku pred úrokom, vynásobenému 100 % a vydelenému aktívami.

Vzťah medzi tromi kľúčovými ukazovateľmi je znázornený v nasledujúcom diagrame:

Ukazovatele ziskovosti produktu odrážajú efektívnosť bežných nákladov (na rozdiel od celkového ukazovateľa rentability, ktorý charakterizuje efektívnosť zálohovaného kapitálu) a sú vypočítané ako pomer zisku z predaja výrobkov k celkovým nákladom predaja:

P rp \u003d P rp / C * 100 %,

kde P rp - ziskovosť produktov;

P rp - zisk z predaja výrobkov;

C sú celkové náklady na predaný tovar.

Ziskovosť konkrétneho druhu výrobku závisí od cien surovín, kvality výrobkov, produktivity práce, materiálu a iných výrobných nákladov.

Ziskovosť produktov ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku predaných produktov. Rast tohto ukazovateľa je dôsledkom rastu cien pri stálych nákladoch na výrobu predaných výrobkov (práce, služby) alebo poklesu výrobných nákladov v stálych cenách, teda poklesu dopytu po výrobkoch podniku, ako aj znížením dopytu po produktoch spoločnosti. rýchlejší rast cien ako nákladov.

Návratnosť investície podniku- Toto je ukazovateľ ziskovosti, ktorý ukazuje efektívnosť využívania celého majetku podniku.

Medzi ukazovateľmi ziskovosti investícií podniku je 5 hlavných:

1 Celková návratnosť investícií, ktorá ukazuje, aká časť súvahového zisku pripadá na 1 rub. majetku podniku, teda ako efektívne sa využíva.

2. Návratnosť investície z hľadiska čistého zisku;

3. Rentabilita vlastných zdrojov, ktorá umožňuje stanoviť vzťah medzi výškou vložených vlastných zdrojov a výškou zisku získaného z ich použitia.

4. Ziskovosť dlhodobých finančných investícií, preukazujúca efektívnosť investícií podniku do činnosti iných organizácií.

5 Rentabilita trvalého kapitálu. Ukazuje efektívnosť využitia kapitálu investovaného do aktivít tohto podniku na dlhú dobu.

Rast akéhokoľvek ukazovateľa ziskovosti závisí od bežných ekonomických javov a procesov. Ide v prvom rade o zlepšenie systému riadenia výroby v trhovej ekonomike na základe prekonania krízy vo finančnom, úverovom a peňažnom systéme. Ide o zvýšenie efektívnosti využívania zdrojov organizáciami na základe stabilizácie vzájomného zúčtovania a systému zúčtovacích a platobných vzťahov. Ide o indexáciu pracovného kapitálu a jasné vymedzenie zdrojov ich tvorby.

návratnosť kapitálu vypočítané ako pomer bilančného (hrubého, čistého) zisku k priemernej ročnej hodnote celého investovaného kapitálu alebo jeho jednotlivých zložiek: vlastného (zásobného), požičaného, ​​fixného, ​​pracovného, ​​výrobného kapitálu atď.:

P až =BP/SK; P až = P rp / SK; P až \u003d CHP / SK

V procese analýzy je potrebné študovať dynamiku uvedených ukazovateľov ziskovosti, implementáciu plánu z hľadiska ich úrovne a vykonať medzifarmové porovnania s konkurenčnými podnikmi.

Ukazovatele ziskovosti (výnosu) sú všeobecné ekonomické. Odrážajú konečný finančný výsledok a odrážajú sa v súvahe a výkazoch ziskov a strát, tržieb, výnosov a ziskovosti. Ziskovosť možno považovať za výsledok vplyvu technicko-ekonomických faktorov, a teda za objekty technicko-ekonomickej analýzy, ktorej hlavným účelom je identifikovať kvantitatívnu závislosť konečných finančných výsledkov výrobných a ekonomických činností od hlavné technické a ekonomické faktory.

Rentabilita je výsledkom výrobného procesu, formuje sa pod vplyvom faktorov spojených so zvyšovaním efektívnosti pracovného kapitálu, znižovaním nákladov a zvyšovaním rentability produktov a jednotlivých produktov.

2. Typy a úlohy faktorovej analýzy

Fungovanie akéhokoľvek sociálno-ekonomického systému (ktorý zahŕňa fungujúci podnik) prebieha v komplexnej interakcii komplexu vnútorných a vonkajších faktorov.

Faktor- to je dôvod, hybná sila akéhokoľvek procesu alebo javu, ktorá určuje jeho povahu alebo jeden z hlavných znakov.

Pre pochopenie zákonitostí tvorby výsledkov činnosti podnikateľského subjektu je potrebné identifikovať vzťah medzi ukazovateľmi, jeho smer a intenzitu, ako aj formu závislosti medzi ukazovateľmi. Ak štúdium konkrétneho súboru ukazovateľov vedie k identifikácii všeobecného vzorca, potom sa predpokladá prítomnosť vzťahov medzi ukazovateľmi. Zdrojom výskytu môže byť kauzálny vzťah medzi ukazovateľmi, závislosť množstva ukazovateľov od spoločného faktora, náhodná zhoda. Faktorová analýza spočíva v identifikácii vzťahu medzi ukazovateľmi: v meraní kvantitatívneho vplyvu jednotlivých ukazovateľov na zmenu iného, ​​súhrnného ukazovateľa.

Technika faktorovej analýzy- metodika pre komplexné a systematické štúdium a meranie vplyvu faktorov na hodnotu efektívnych ukazovateľov.

2.1 Hlavné úlohy faktorovej analýzy

1. Výber faktorov určujúcich skúmané ukazovatele výkonnosti.

2. Klasifikácia a systematizácia faktorov s cieľom poskytnúť integrovaný a systematický prístup k štúdiu ich vplyvu na výsledky hospodárskej činnosti.

3. Určenie formy závislosti medzi faktormi a ukazovateľmi výkonnosti.

4. Modelovanie vzťahu medzi faktormi a ukazovateľmi výkonnosti.

5. Výpočet vplyvu faktorov a posúdenie úlohy každého z nich pri zmene ukazovateľa výkonnosti.

6. Práca s faktorovým modelom. Metóda faktorovej analýzy.

Výber faktorov na analýzu konkrétneho ukazovateľa sa vykonáva na základe teoretických a praktických poznatkov v konkrétnom odvetví. V tomto prípade zvyčajne vychádzajú z princípu: čím väčší je komplex skúmaných faktorov, tým presnejšie budú výsledky analýzy. Zároveň je potrebné mať na pamäti, že ak sa tento komplex faktorov považuje za mechanický súčet, bez zohľadnenia ich interakcie, bez zdôraznenia hlavných určujúcich, závery môžu byť chybné. V analýze ekonomickej aktivity (AHA) sa prostredníctvom ich systematizácie dosahuje prepojené štúdium vplyvu faktorov na hodnotu efektívnych ukazovateľov, čo je jeden z hlavných metodologických problémov tejto vedy.

Dôležitým metodologickým problémom pri faktorovej analýze je určiť formu vzťahu medzi faktormi a ukazovateľmi výkonnosti: funkčný alebo stochastický, priamy alebo inverzný, priamočiary alebo krivočiary. Využíva teoretické a praktické skúsenosti, ako aj metódy porovnávania paralelných a dynamických radov, analytické zoskupenia východiskových informácií, grafické a pod.

Modelovanie ekonomických ukazovateľov je tiež zložitým problémom faktorovej analýzy, ktorého riešenie si vyžaduje špeciálne znalosti a zručnosti.

Výpočet vplyvu faktorov je hlavným metodologickým aspektom v AHD. Na určenie vplyvu faktorov na konečné ukazovatele sa používa veľa metód, ktoré budú podrobnejšie diskutované nižšie.

Poslednou fázou faktorovej analýzy je praktické využitie faktorového modelu na výpočet rezerv na rast efektívneho ukazovateľa, na plánovanie a predikciu jeho hodnoty pri zmene situácie.

2.2 Typy faktorovej analýzy

V závislosti od typu faktorového modelu existujú dva hlavné typy faktorovej analýzy – deterministická a stochastická.

Deterministická faktorová analýza je metodika skúmania vplyvu faktorov, ktorých vzťah s ukazovateľom výkonnosti je funkčný, t.j. keď je ukazovateľ výkonnosti faktorového modelu prezentovaný ako súčin, súkromný alebo algebraický súčet faktorov.

Tento typ faktorovej analýzy je najbežnejší, pretože je pomerne jednoduchý na používanie (v porovnaní so stochastickou analýzou) a umožňuje vám pochopiť logiku hlavných faktorov rozvoja podniku, kvantifikovať ich vplyv, pochopiť, ktoré faktory a v akom pomere. je možné a účelné meniť pre zvýšenie efektivity výroby. Deterministickej faktorovej analýze sa budeme podrobne venovať v samostatnej kapitole.

Stochastická analýza je metodika skúmania faktorov, ktorých vzťah s ukazovateľom výkonnosti je na rozdiel od funkčného neúplný, pravdepodobnostný (korelačný). Ak pri funkčnej (úplnej) závislosti vždy nastane zodpovedajúca zmena funkcie so zmenou v argumente, potom s korelačným vzťahom môže zmena v argumente poskytnúť niekoľko hodnôt zvýšenia funkcie v závislosti od kombinácia ďalších faktorov, ktoré určujú tento ukazovateľ. Napríklad produktivita práce na rovnakej úrovni pomeru kapitálu a práce nemusí byť v rôznych podnikoch rovnaká. Závisí to od optimálnej kombinácie ďalších faktorov ovplyvňujúcich tento ukazovateľ.

Stochastické modelovanie je do určitej miery doplnkom a rozšírením deterministickej faktorovej analýzy. Vo faktorovej analýze sa tieto modely používajú z troch hlavných dôvodov:

· je potrebné študovať vplyv faktorov, na ktorých nie je možné postaviť pevne stanovený faktoriálny model (napríklad úroveň finančnej páky);

Je potrebné študovať vplyv komplexných faktorov, ktoré sa nedajú kombinovať v rovnakom rigidne deterministickom modeli;

· je potrebné študovať vplyv komplexných faktorov, ktoré nemožno vyjadriť jedným kvantitatívnym ukazovateľom (napríklad úroveň vedecko-technického pokroku).

Okrem delenia na deterministické a stochastické sa rozlišujú tieto typy faktorovej analýzy:

o priame a spätné;

o jednostupňové a viacstupňové;

o statické a dynamické;

o retrospektívne a prospektívne (prognóza).

O priama faktorová analýza výskum prebieha deduktívnym spôsobom – od všeobecného po konkrétny. Reverzná faktorová analýza vykonáva štúdium príčinno-dôsledkových vzťahov metódou logickej indukcie – od súkromných, individuálnych faktorov až po všeobecné.

Faktorová analýza môže byť jednostupňové a viacstupňové. Prvý typ sa používa na štúdium faktorov iba jednej úrovne (jedného štádia) podriadenosti bez toho, aby sa podrobne rozdelili na ich jednotlivé časti. Napríklad, . Vo viacstupňovej faktorovej analýze sú faktory a a b podrobne rozpísané na ich základné prvky, aby sa študovalo ich správanie. V podrobnom popise faktorov možno pokračovať ďalej. V tomto prípade sa študuje vplyv faktorov rôznych úrovní podriadenosti.

Tiež je potrebné rozlišovať statický a dynamický faktoriál analýza. Prvý typ sa používa pri štúdiu vplyvu faktorov na ukazovatele výkonnosti k príslušnému dátumu. Ďalším typom je metodológia na štúdium vzťahov príčin a následkov v dynamike.

Nakoniec môže byť faktorová analýza retrospektíva, ktorá skúma dôvody zvýšenia ukazovateľov výkonnosti za minulé obdobia, a sľubný, ktorá skúma správanie faktorov a ukazovateľov výkonnosti v budúcnosti.

3. Metodika faktorovej analýzy ukazovateľov rentability organizácie

Úroveň ziskovosti určitých druhov výrobkov závisí od zmeny priemerných predajných cien (C) a nákladov (C) na jednotku výroby:

Ri \u003d (Ci - Ci) / Ci \u003d Ci / Ci - 1

Faktorová analýza ziskovosti určitých typov výrobkov sa vykonáva na základe predložených údajov. Forma takýchto údajov je uvedená v tabuľke 3.1.

Tab. 3.1 Faktorová analýza ziskovosti určitých druhov produktov

Typ produktu

Priemerná predajná cena

nákladovú cenu

Ziskovosť, %

Odchýlka od plánu, %

plánované

podmienené

faktické

Hlavná cena

Taktiež je potrebné podrobnejšie preštudovať dôvody zmeny priemernej cenovej hladiny a pomocou pomerného delenia vypočítať ich vplyv na úroveň rentability. Takýto výpočet sa robí podľa nasledujúcej tabuľky (tabuľka 3.2.):

Tab. 3.2 Výpočet vplyvu faktorov druhého rádu na zmenu úrovne ziskovosti

Ďalej je potrebné zistiť, v dôsledku ktorých faktorov sa zmenili jednotkové výrobné náklady a podobným spôsobom určiť ich vplyv na úroveň ziskovosti. Takéto výpočty sa robia pre každý typ produktu, čo umožňuje presnejšie posúdiť prácu podnikateľského subjektu a úplnejšie identifikovať rezervy na farme pre rast ziskovosti v analyzovanom podniku.

Približne sa robí aj faktorová analýza rentability tržieb. Deterministický faktoriálny model tohto ukazovateľa, vypočítaný pre celý podnik, má nasledovnú podobu:

Rp = Pp / V, kde

Rp - ziskovosť predaja;

Pp - zisk z predaja.

Vplyv jednotlivých faktorov sa počíta aj pomocou metódy reťazovej substitúcie.

Úroveň ziskovosti predaja určitých druhov výrobkov závisí od priemernej cenovej hladiny a nákladov na výrobok:

Rp = Pi / Вi = (Цi - Сi) / Цi

Podobne sa vykonáva faktorová analýza rentability celkového kapitálu. Bilančný zisk závisí od objemu predaných produktov (VPP), jeho štruktúry (UDi), priemernej cenovej hladiny (Ti) a finančných výsledkov z iných činností nesúvisiacich s predajom produktov a služieb (VFR).

Priemerná ročná výška fixného a pracovného kapitálu (KL) závisí od objemu tržieb a ukazovateľa obratu kapitálu (Kob), ktorý je určený pomerom výnosov k priemernej ročnej výške fixného a pracovného kapitálu. Tu sa predpokladá, že objem predaja sám osebe neovplyvňuje úroveň ziskovosti, keďže s jeho zmenou sa výška zisku a výška fixného a pracovného kapitálu úmerne zvyšujú alebo znižujú, za predpokladu, že ostatné faktory zostanú nezmenené.

Na výpočet vplyvu faktorov na úroveň ziskovosti sa používajú nasledujúce počiatočné údaje (tabuľka 3.3):

Tab. 3.3 Počiatočné údaje.

Pri hĺbkovej analýze je potrebné študovať vplyv faktorov druhej úrovne, ktoré ovplyvňujú zmenu priemerných predajných cien, výrobných nákladov a nepredajných výsledkov.

Na analýzu ziskovosti výrobného kapitálu, definovanej ako pomer účtovného zisku k priemerným ročným nákladom na fixné aktíva a materiálny pracovný kapitál, môžete použiť faktorový model navrhnutý M. I. Bakanovom a A. D. Sheremetom:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 - S/N) / (F/N + E/N) = / (F/N + E/N), kde

P - súvahový zisk;

F je priemerná cena fixných aktív;

E - priemerné zostatky obežného majetku;

N - príjmy z predaja výrobkov;

P/N - ziskovosť predaja;

F / N + E / N - kapitálová náročnosť produktov (prevrátená hodnota obratu);

S/N - náklady na rubeľ produktov;

U / N, M / N, A / N - respektíve mzdová náročnosť, materiálová náročnosť a kapitálová náročnosť produktov.

Postupným nahrádzaním základnej úrovne každého faktora skutočnou je možné určiť, nakoľko sa zmenila úroveň rentability výrobného kapitálu v dôsledku mzdovej náročnosti, materiálovej náročnosti, kapitálovej náročnosti, t.j. v dôsledku faktorov intenzifikácie výroby.

3.1 Metóda faktorovej analýzy v systéme priamych nákladov

V našej krajine sa pri analýze ziskov zvyčajne používa nasledujúci model:

P \u003d K (C – C),

kde P je výška zisku;

K - množstvo (hmotnosť) predaných výrobkov;

C - predajná cena;

C sú jednotkové výrobné náklady.

V tomto prípade sa predpokladá, že všetky vyššie uvedené faktory sa menia samy od seba, nezávisle od seba. Neberie sa tu však do úvahy vzťah medzi objemom výroby (predaja) produktov a ich nákladmi.

V zahraničí sa na zabezpečenie systematického prístupu pri skúmaní faktorov zmien ziskov a ziskovosti a predpovedaní ich hodnoty používa marginálna analýza, ktorá je založená na marginálnom príjme.

Hraničný príjem (MD) je zisk vo výške fixných nákladov podniku (N):

MD = P + N

Odtiaľ

P \u003d MD – N

Výšku hraničného príjmu možno zas reprezentovať ako počet predaných produktov (K) a mieru hraničného príjmu na jednotku produkcie (Ds):

P \u003d K x D s - N, kde D s \u003d C - V,

P \u003d K (C - V) - H, kde

V - variabilné náklady na jednotku produkcie.

Analýza ziskovosti sa vykonáva podobným spôsobom, ktorý poskytuje presnejšie výsledky, pretože berie sa do úvahy vzájomný vzťah prvkov objemu predaja, nákladov a zisku.

Záver

Ziskovosť charakterizuje výkonnosť organizácie. Ukazovatele ziskovosti vám umožňujú vyhodnotiť, aký zisk má spoločnosť z každého rubľa prostriedkov investovaných do aktív spoločnosti. Existujú rôzne zoskupenia systému ukazovateľov rentability. Uvažovali sme o jednej z týchto klasifikácií s rozdelením ukazovateľov rentability na ukazovatele založené na nákladovom prístupe (rentabilita produktov, ziskovosť operácií), ukazovatele charakterizujúce ziskovosť tržieb (rentabilita tržieb); ukazovatele založené na zdrojovom prístupe (rentabilita celkových aktív, rentabilita fixného kapitálu, rentabilita pracovného kapitálu, rentabilita vlastného kapitálu).

Ako sa v priebehu analýzy ukázalo, ziskovosť ekonomickej činnosti odráža mieru kompenzácie (odmeny) za celý súbor zdrojov, ktoré podnik využíva na vykonávanie svojich činností.

Finančná ziskovosť charakterizuje efektívnosť investícií vlastníkov podniku, ktorí mu poskytujú zdroje alebo mu nechávajú k dispozícii všetky alebo časť svojich ziskov s cieľom maximalizovať príjmy v budúcnosti.

A nakoniec, ukazovatele ziskovosti produktu môžu odpovedať na otázky súvisiace s určovaním efektívnosti hlavnej činnosti podniku na výrobu a predaj tovaru, prác, služieb.

Zoznam použitej literatúry

1. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. "Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku", M .: UNITI-DANA, 2000.

3. Savitskaya G.V. "Analýza ekonomickej aktivity podniku", Minsk: LLC "New Knowledge", 1999.

4. Nariadenie vlády Ruskej federácie zo 7.10.2004 N 532 "Pravidlo (norma) N 15".

Treťou zložkou pojmu „efektívnosť“ sú ukazovatele rentability a rentability.

Podľa „Výkazu ziskov a strát“ (formulár č. 2) je možné analyzovať dynamiku ziskovosti predaja, čistú ziskovosť sledovaného obdobia, ako aj vplyv faktorov na zmenu týchto ukazovateľov.

Rentabilita tržieb (RP) je pomer výšky zisku z predaja k objemu predaných produktov:

R P \u003d (P P / V) * 100 % (24)

Z tohto faktoriálneho modelu vyplýva, že ziskovosť predaja je ovplyvnená rovnakými faktormi, ktoré ovplyvňujú zisk z predaja. Na určenie toho, ako každý faktor ovplyvnil ziskovosť predaja, je potrebné vykonať nasledujúce výpočty.

1. Vplyv zmien vo výnosoch z predaja na Rp:

DR P (B) \u003d (((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1) -

((B0 - C0 - KP0 - UR0) / B0))) * 100 % (25)

kde B1 a B0 - vykazovanie a základný príjem;

C1 a C2 - výkazníctvo a základné náklady;

КР1 a КР0 - vykazovanie a základné predajné náklady;

UR1 a UR0 - administratívne náklady vo vykazovanom a základnom období.

DR P (V) \u003d (((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595) - ((9736 - 8587 - 1226 - 0) / 9736))) * 100 % \u003d - 2,27 % - (- 79 %) = - 1,48 %

2. Vplyv zmien v nákladoch na predaj na Rp:

DR P (S) \u003d (((B1 - C1 - KR0 - UR0) / B1) -

((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1))) * 100 % (26)

DR P (S) \u003d (((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595) - ((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595))) * 100 % \u003d 1,66 % - (-2,6 %) = + 3,93 %

3. Vplyv zmien v predajných nákladoch na Rp:

DR P (KR) \u003d (((B1 - C1 - KR1 - UR0) / B1) -

((B1 - C1 - CR0 - UR0) / B1))) * 100 % (27)

DR P (KR) \u003d (((9595 - 8210 - 1348 - 0) / 9595) - ((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595))) * 100 % \u003d 0,39 % - 0,39 % - 03,66 % 1,27 %

Kumulatívny vplyv faktorov je:

DR P = ± DR B ± DR S ± DR CR ± DR UR (28)

DR P \u003d - 1,48 + 3,93 - 1,27 \u003d 1,18 %

Ziskovosť tržieb za sledované obdobie vzrástla o 1,18 % v porovnaní so ziskovosťou predchádzajúceho obdobia.

Čistá ziskovosť organizácie sa vypočíta ako pomer výšky čistého zisku k výnosu z predaja:

RH = (PH / V) * 100 % (29)

P1 H \u003d (-138/9595) * 100 % \u003d - 1,44 %

P0 H \u003d (-217/9736) * 100 % \u003d - 2,23 %

Okrem analyzovaných ukazovateľov rentability sa rozlišuje rentabilita všetkých kapitálových, majetkových, výrobných aktív a finančných investícií.

Aby bolo možné posúdiť výkonnosť organizácie ako celku a analyzovať jej silné a slabé stránky, je potrebné syntetizovať ukazovatele a to takým spôsobom, aby sa identifikovali vzťahy príčin a následkov, ktoré ovplyvňujú finančnú situáciu a jej zložky. Zvážte nasledujúce ukazovatele charakterizujúce ziskovosť podniku:

1. Ziskovosť tržieb – ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku predaných produktov:

P1 = (zisk z predaja / výnos z predaja) * 100 % (30)

P1 \u003d (s.050 (formulár č. 2) / s.010 (formulár č. 2)) * 100 % (31)

P1 \u003d (37/9595) * 100 % \u003d 0,39 % (za obdobie prehľadu)

Р1 = (-77/9736) * 100 % = - 0,79 % (za základné obdobie)

2. Účtovná rentabilita z bežnej činnosti - zobrazuje úroveň zisku po zdanení:

P2 \u003d (zisk z bežných činností / výnosy z predaja) * 100 % (32)

Р2 = (str. 160 (p. č. 2) / str. 010 (p. č. 2)) * 100 % (33)

Р2 = (-138/9595) * 100 % = - 1,4 % (za vykazované obdobie)

Р2 = (-217/9736) * 100 % = - 2,23 % (za základné obdobie)

3. Čistá ziskovosť – ukazuje, koľko čistého zisku pripadá na jednotku príjmu:

P3 \u003d (čistý zisk / výnosy z predaja) * 100 % (34)

P3 \u003d (s. 190 (nasl. č. 2) / s. 010 (nasl. č. 2)) * 100 % (35)

Р3 = (-138/9595) * 100 % = - 1,4 % (za vykazované obdobie)

Р3 = (-217/9736) * 100 % = - 2,23 % (za základné obdobie)

4. Ekonomická ziskovosť – ukazuje efektívnosť využitia celého majetku organizácie:

P4 = (čistý zisk / priemerná hodnota aktív) * 100 % (36)

Р4 = (s. 190 (nasl. č. 2) / s. 300 (nasl. č. 1)) * 100 % (37)

Р4 = (-138/2827) * 100 % = - 4,88 % (za vykazované obdobie)

Р4 = (-217/3770,5) * 100 % = - 5,76 % (za základné obdobie)

5. Rentabilita vlastného kapitálu – ukazuje efektívnosť použitia vlastného kapitálu. Dynamika P5 má vplyv na úroveň kotácie.

P5 = (čistý príjem / priemerné náklady na vlastný kapitál) * 100 % (38)

Р5 = (str. 190 (predchádzajúca č. 2) / str. 490 (predchádzajúca č. 1)) * 100 % (39)

Р5 = (-138/1749) * 100 % = - 7,89 % (za vykazované obdobie)

Р5 = (-217/1902) * 100 % = - 11,41 % (za základné obdobie)

6. Hrubá marža – ukazuje, koľko hrubého zisku pripadá na jednotku príjmu:

P6 \u003d (hrubý zisk / výnosy z predaja) * 100 % (40)

P6 \u003d (s.029 (formulár č. 2) / s.010 (formulár č. 2)) * 100 % (41)

P6 \u003d (1385/9595) * 100 % \u003d 14,43 % (za obdobie prehľadu)

P6 \u003d (1149/9736) * 100 % \u003d 11,8 % (za základné obdobie)

7. Nákladová efektívnosť - ukazuje, koľko zisku z predaja pripadá na 1 000 rubľov. náklady

P7 \u003d (zisk z predaja / výrobné a predajné náklady) * 100 % (42)

P7 = (p.050 (p. č. 2) / (str. 020 + p.030 + p.040)) * 100 % (43)

P7 \u003d (37 / (8210 + 1348)) * 100 % \u003d 0,39 % (za obdobie prehľadu)

P7 = (-77 / (8587 + 1226)) * 100 % = - 0,78 % (za základné obdobie)

Hrubá marža (P6) odráža výšku hrubého zisku v každom rubli predaných produktov. Tento ukazovateľ za vykazovaný rok vzrástol o 2,63 %, preto sa zvýšil hrubý zisk na jednotku príjmov organizácie.

Pre externé hodnotenie efektívnosti finančných a ekonomických aktivít organizácie je obzvlášť zaujímavá analýza netradičných ukazovateľov ziskovosti, ako sú náklady a výnosy (P7), ktoré ukazujú, koľko zisku z predaja pripadá na 1 rubeľ. náklady. Informatívnejšia je analýza rentability aktív (P4) a rentability vlastného kapitálu (P5).

Jedným zo syntetických ukazovateľov ekonomickej aktivity organizácie ako celku je ekonomická rentabilita (P4), bežne sa nazýva aj rentabilita aktív.

Podľa výpočtov je možné vidieť, že organizácia získala z tohto typu činnosti za vykazované obdobie 1,4% stratu na rub. ich majetku, za obdobie minulého roka bola v tomto ukazovateli strata 2,23 %. Vzorec P4 jasne ukazuje možné spôsoby zvýšenia ekonomickej ziskovosti – spôsoby zvýšenia rentability kapitálu.

Ukazovateľ rentability vlastného kapitálu (P5) umožňuje stanoviť vzťah medzi výškou vložených vlastných zdrojov a výškou zisku získaného z ich použitia.

Ziskovosť predaja sa dá zvýšiť zvýšením cien alebo znížením nákladov. Politikou organizácie by malo byť zvyšovanie výroby a predaja tých produktov (diel, služieb), ktorých potreba je daná zlepšovaním podmienok na trhu.

N.V. Klimov
doktor ekonomických vied,
profesor, vedúci Katedry ekonomických analýz a daní,
Akadémia marketingu a sociálnych informačných technológií,
Mesto Krasnodar
Ekonomická analýza: teória a prax
20 (227) – 2011

Navrhuje sa metodika výpočtu ukazovateľov ziskovosti, zverejňuje sa faktorová analýza ziskovosti podľa modelu Du Pont a ziskovosť tržieb vrátane určitých druhov tovaru, uvádzajú sa príklady hodnotenia vplyvu daňových faktorov na ziskovosť kapitálu, sú uvedené vzorce rastu ukazovateľov rentability a návrhy na ich zvýšenie.

Ziskovosť odráža ekonomickú efektívnosť organizácie, ukazuje pomer výsledkov k nákladom. Na výpočet úrovne ziskovosti sú potrebné hodnoty ukazovateľov zisku, nákladov, výnosov, aktív a kapitálu.

Existuje veľa ukazovateľov ziskovosti, možno ich vypočítať vo vzťahu k akémukoľvek typu zdroja. Napríklad ziskovosť použitia materiálových zdrojov sa určuje vydelením zisku pred zdanením nákladmi na materiálové zdroje.

Rentabilita použitia pracovného kapitálu sa vypočíta tak, že zisk pred zdanením sa vydelí sumou obežného majetku. Alebo ak vyskúšate redukčnú metódu (vydeľte čitateľa a menovateľa výnosmi), potom môžete použiť nasledujúci faktoriálny model: vynásobte ziskovosť tržieb pomerom obratu obežných aktív. Zisk z predaja vynásobený obratom všetkých aktív tvorí ukazovateľ rentability aktív.

Ziskovosť používania dlhodobého majetku sa určí tak, že zisk pred zdanením sa vydelí priemernou ročnou cenou dlhodobého majetku a výsledok sa vynásobí 100 %. Ak sa čitateľ a menovateľ vydelia výnosmi, potom bude faktorový model vyzerať ako pomer návratnosti tržieb ku kapitálovej náročnosti.

Ziskovosť fungovania organizácie sa vypočíta vydelením zisku pred zdanením alebo výšky čistého zisku celkovými nákladmi (náklady v spojení s obchodnými a administratívnymi nákladmi), výsledok sa vynásobí 100 %.

Vypočítaná hodnota ukazuje, aký zisk pred zdanením má spoločnosť z každého rubľa vynaloženého na výrobu a predaj produktov.

А/К - multiplikátor vlastného imania;

В/А - obrat aktív;

P h / V - čistá marža.

Algoritmus faktorovej analýzy:

1) zvýšenie návratnosti vlastného kapitálu v dôsledku multiplikátora vlastného imania:

kde ΔФ je rast multiplikátora v absolútnom vyjadrení;

Ф 0 - hodnota multiplikátora v predchádzajúcom (základnom) období;

R 0 - rentabilita vlastného kapitálu v predchádzajúcom (základnom) období;

2) zvýšenie ziskovosti v dôsledku obratu:

kde Δk je zvýšenie obratu v absolútnom vyjadrení;

k 0 - obrat v predchádzajúcom (základnom) období;

3) Zvýšenie ziskovosti vďaka čistej marži:

kde ΔM - rast marže v absolútnom vyjadrení;

M 0 - marža v predchádzajúcom (základnom) období.

Na obrázku je znázornená schéma faktorovej analýzy ziskovosti, v ktorej sú ukazovatele charakterizujúce každý smer činnosti organizácie organicky prepojené.

Metodológia Du Pont umožňuje komplexné hodnotenie hlavných faktorov ovplyvňujúcich výkonnosť organizácie, hodnotených prostredníctvom návratnosti vlastného kapitálu, a to takých faktorov, ako je multiplikátor vlastného imania, obchodná aktivita a zisková marža. Stratégia zvyšovania ziskovosti vďaka vyššie uvedeným trom faktorom úzko súvisí so špecifikami činnosti organizácie. Preto je v procese analýzy efektívnosti riadenia organizácie potrebné posúdiť primeranosť stratégie aplikovanej manažmentom voči vonkajším a vnútorným faktorom fungovania organizácie.

Vďaka marži môže organizácia, ktorá vyrába vysokokvalitné produkty pre segment charakterizovaný pomerne vysokými príjmami a nízkou cenovou elasticitou dopytu po cene, zvýšiť ziskovosť. Zároveň je zrejmé, že podiel fixných nákladov by mal byť pomerne nízky, keďže vysoká marža je zvyčajne sprevádzaná nízkym objemom výroby a predaja. Okrem toho, keďže vysoké marže sú vždy stimulom pre konkurentov vstúpiť na trh, stratégia zvyšovania návratnosti vlastného kapitálu prostredníctvom marže sa uplatňuje vtedy, keď je trh dostatočne chránený pred potenciálnymi výrobcami.

Ak je smerom zvyšovania rentability vlastného kapitálu obrat aktív, potom by sa obsluhovaný segment trhu mal vyznačovať vysokou cenovou elasticitou dopytu a nízkymi príjmami potenciálnych kupcov, t.j. v tomto prípade hovoríme o masovom trhu. Preto musí byť výrobná kapacita dostatočná na uspokojenie dopytu.

Zvýšte rentabilitu vlastného kapitálu vďaka multiplikátoru, t.j. zvýšením pasív je možné len vtedy, ak po prvé, ziskovosť aktív organizácie prevyšuje náklady na prilákané pasíva a po druhé, neobežné aktíva zaberajú malý podiel v štruktúre jej aktív, čo umožňuje organizácii mať významný podiel v štruktúre zdrojov financovania.váha intermitentných zdrojov.

Pre faktorovú analýzu marže (ziskovosť predaja) môžete použiť nasledujúci model:

kde k pr je koeficient výrobných nákladov (pomer nákladov na predaný tovar k výnosom);

k y - koeficient nákladov na riadenie (pomer nákladov na riadenie k výnosom);

k - koeficient komerčných nákladov (pomer obchodných nákladov k výnosom).

V procese interpretácie získaných hodnôt a analýzy ich dynamiky je potrebné vziať do úvahy, že zvýšenie pomeru výrobných nákladov naznačuje pokles efektívnosti vo výrobnom sektore v dôsledku zvýšenia náročnosti na zdroje produktov a ktoré zdroje sa využívajú menej efektívne, ukazuje analýzu závislosti rezervy od ukazovateľov intenzity zdrojov:

kde ME - spotreba materiálu (pomer nákladov na suroviny a materiály k výnosom);

ZE - mzdová náročnosť (pomer nákladov práce s odvodmi k výnosom);

AE - intenzita odpisov (pomer výšky odpisov k výnosom);

PE pr - náročnosť zdrojov na ostatné náklady (pomer hodnoty ostatných nákladov k výnosom).

Nárast koeficientu nákladov na riadenie naznačuje relatívny nárast nákladov na riadiacu funkciu organizácií, limitná hodnota je 0,1-0,15. Zároveň platí nasledujúci vzorec: podiel nákladov na riadenie na výnosoch v štádiu rastu a vývoja klesá, v štádiu zrelosti sa stabilizuje a v konečnej fáze poklesu stúpa. Zvýšenie pomeru komerčných nákladov naznačuje relatívne zvýšenie marketingových nákladov, ktoré možno odôvodniť, ak je sprevádzané výrazným zvýšením tržieb, vstupom na nové trhy, propagáciou nových produktov na trhu.

Pre podrobnejšiu analýzu je vplyv faktorov na úroveň ziskovosti predaja pre jednotlivé typy produktov hodnotený pomocou faktorového modelu:

kde P i - zisk z predaja i-tého produktu;

B i - výnosy z predaja i-tého výrobku;

Пi - predajná cena i-tého produktu;

C i - náklady na i-tý predaný výrobok.

Algoritmus na výpočet kvantitatívneho vplyvu faktorov na zmenu ziskovosti predaja určitých druhov tovaru:

1. Zisťuje sa ziskovosť tržieb za základný (0) a vykazovací (1) rok.

2. Vypočíta sa podmienený ukazovateľ ziskovosti predaja.

3. Zisťuje sa celková zmena úrovne ziskovosti predaja

4. Zmena ziskovosti tržieb je určená zmenou:

Jednotkové ceny:

Jednotkové výrobné náklady:

Podľa výsledkov výpočtov je možné identifikovať mieru a smer vplyvu faktorov na ziskovosť tržieb, ako aj vytvárať rezervy na jej zvýšenie.

Vzorce rastu ukazovateľov ziskovosti:

Rast ziskovosti predaja, podmienený zvýšením objemu predaja, naznačuje zvýšenie konkurencieschopnosti produktov, a to v dôsledku takých faktorov, ako je kvalita, zákaznícky servis, a nie cenový faktor;

rast rentability aktív je ukazovateľom zvyšovania efektívnosti ich využívania, navyše rentabilita aktív odráža mieru bonity organizácie: organizácia je bonitná, ak rentabilita jej aktív prevyšuje percento prilákaných finančných zdrojov ;

Zvýšenie návratnosti vlastného kapitálu odráža zvýšenie investičnej atraktivity organizácie: návratnosť vlastného kapitálu by mala prevyšovať návratnosť alternatívnych investícií s porovnateľnou mierou rizika. Je potrebné poznamenať, že rentabilita kapitálu je ukazovateľ, ktorý má tendenciu vyrovnávať sa v meradle celej ekonomiky, t.j. dlhodobo nízku hodnotu tohto ukazovateľa možno považovať za nepriamy znak skreslenia vykazovania;

Zvýšenie návratnosti investovaného kapitálu odráža zvýšenie schopnosti podniku vytvárať hodnotu, t.j. zlepšiť blahobyt vlastníkov; návratnosť vloženého kapitálu musí prevyšovať váženú priemernú cenu kapitálu spoločnosti vypočítanú s prihliadnutím na trhové ceny zdrojov finančných zdrojov. Návratnosť kapitálu je základom udržateľného rastu organizácie, jej schopnosti rozvíjať sa prostredníctvom interného financovania.

Pri posudzovaní vplyvu daňových faktorov na rentabilitu vlastného kapitálu je potrebné venovať osobitnú pozornosť dani z príjmu. Rentabilita vlastného kapitálu sa môže vypočítať zo zisku pred zdanením aj z čistého zisku. Porovnanie mier rastu týchto dvoch ukazovateľov umožní predbežné všeobecné posúdenie vplyvu daňového faktora.

Príklad 1

Výška plánovaného a skutočného zisku pred zdanením je rovnaká a podľa účtovných údajov predstavuje 3 500 tisíc rubľov. trieť. Základ dane zo zisku: podľa plánu - 3 850 tisíc rubľov. rub., v skutočnosti -4 200 tis. trieť. Sadzba dane z príjmu - 20 %. Priemerná ročná hodnota kapitálu sa nezmenila a predstavovala 24 600 tisíc rubľov. Zhodnoťme vplyv dane z príjmu na úroveň návratnosti kapitálu.

1. Daň z príjmu bude:

Podľa plánu: 3 850 * 0,24 = 924 tisíc rubľov;

V skutočnosti: 4 200 * 0,24 = 1 008 tisíc rubľov.

2. Čistý zisk sa bude rovnať:

Podľa plánu: 3 500 - 924 = 2 576 tisíc rubľov;

V skutočnosti: 3 500 - 1 008 = 2 492 tisíc rubľov.

3. Odchýlka skutočného zisku od jeho plánovanej hodnoty je: ΔP = 2 492 - 2 576 = - 84 tisíc rubľov.

4. Návratnosť kapitálu bude:

Podľa plánu: 2 576 / 24 600 100 % = 10,47 %;

Skutočné: 2 492 / (24 600 - 84) 100 % = = 10,16 %.

Analýza získaných výsledkov ukázala, že rast skutočného zisku akceptovaného ako základ dane v porovnaní s jeho plánovanou hodnotou o 9,09 % (4 200 / 3 850 100 %) viedol k poklesu rentability kapitálu o 0,31 %.

Príklad 2

Zhodnoťme vplyv zníženia daňových nákladov, ktoré sú súčasťou nákladov na predaný tovar, ako aj obchodných a administratívnych nákladov spojených s jeho predajom, pre daňovú organizáciu na rentabilitu predaja.

Daňové náklady organizácie dosiahli 7 537 tisíc rubľov. trieť. a počas analyzovaného obdobia sa znížil o 563 tisíc rubľov.

Výnosy (netto) z predaja tovaru za analyzované obdobie pre túto organizáciu sú 55 351 tisíc rubľov. Náklady na tovar predávaný bez uvedených daní sú 23 486 tisíc rubľov. rub., výška obchodných a administratívnych nákladov (bez daní) - 3 935 tis. trieť.

1. Určte plánované daňové náklady: 7 537 - 563 = 6 974 tisíc rubľov.

2. Celkové náklady plánovacieho obdobia: 23 486 + 3 935 = 27 421 tisíc rubľov.

3. Plánovaný zisk: 55 351 - 27 421 - 6 974 = 20 956 tisíc rubľov.

4. Plánovaná návratnosť tržieb: 20 956 / 55 351 * 100 % = 37,86 %.

5. Návratnosť tržieb za vykazované obdobie: (55 351-23 486 - 3 935 - 7 537) / 55 351 100 % = 20 393/55 351 100 % = 36,84 %.

6. Plánovaný nárast ziskovosti: 37,86 -36,84 = 1,02 %.

Záver. V dôsledku zníženia daňových nákladov o 563 tisíc rubľov. návratnosť tržieb sa zvýši o 1,02 %.

Na zvýšenie ukazovateľov rentability je možné navrhnúť zníženie voliteľných nákladov (nadbytočné kancelárske priestory, nadbytočné kompenzačné balíčky, výdavky na pohostinstvo, znížené náklady na nákup nábytku, kancelárskeho vybavenia, spotrebného materiálu atď.), vypracovanie kompetentnej cenotvorby politika a diferenciácia sortimentu. Nemenej dôležitá je optimalizácia obchodných procesov (identifikácia a optimalizácia kľúčových interných obchodných procesov spoločnosti v kríze; výber najlepších špecialistov na trhu práce, optimalizácia personálneho obsadenia, sprísnenie kontroly nad míňaním prostriedkov a zastavenie zneužívania).

V pokrízovom prostredí potrebujú organizácie stratégiu útoku, ktorú nemožno nahradiť dlhodobým plánovaním a opatreniami na úsporu nákladov, pretože nevedú k úspechu. Potrebujeme boj o víťazstvo na nových trhoch, špeciálny režim financovania, špeciálny marketingový plán a vylepšené opatrenia na zvýšenie predaja.

Bibliografia

1. Bondarchuk N.V. Finančná a ekonomická analýza pre účely daňového poradenstva / N.V. Bondarchuk, M.E. Gracheva, A.F. Ioňová, Z. M. Karpašová, N. N. Selezneva. M.: Informburo, 2009.

2. Dontsová L.V., Nikiforová N.A. Analýza účtovnej závierky: Učebnica / L. V. Dontsová, N. A. Nikiforova. M.: DIS, 2006.

3. Mělník M. V., Kogdenko V. G. Ekonomická analýza v audite. Moskva: Unity-Dana, 2007.

Úroveň a dynamiku ukazovateľov rentability ovplyvňuje celý súbor výrobných a ekonomických faktorov: úroveň organizácie výroby a riadenia; štruktúra kapitálu a jeho zdrojov; stupeň využitia výrobných zdrojov; objem, kvalita a štruktúra produktov; výrobné náklady a náklady na výrobky; zisk podľa druhu činnosti a smeru jej použitia.

Metodika faktorovej analýzy ukazovateľov rentability umožňuje rozšírenie východiskových vzorcov na výpočet ukazovateľa pre všetky kvalitatívne a kvantitatívne charakteristiky intenzifikácie výroby a zvyšovania efektívnosti ekonomickej činnosti. Napríklad na analýzu celkovej ziskovosti (návratnosti aktív) môžete použiť troj- alebo päťfaktorový model.

Pre zjednodušenie modelu sú výrobné a predajné náklady znížené na mzdové náklady, materiálové náklady a odpisy dlhodobého majetku. Pre praktickú aplikáciu modelu by sa náklady na materiál mali pripočítať k nákladom na komponenty a polotovary, práce a služby priemyselného charakteru (vykonávané tretími stranami alebo nehlavnými divíziami podniku), pohonné hmoty, nakupovanej energie a pod. Náklady na prácu by sa mali dopĺňať sociálnymi príspevkami. Okrem toho by sa ostatné náklady mali brať do úvahy ako samostatný prvok alebo by sa mali proporcionálne rozdeliť medzi hlavné druhy nákladov.

Všetky použité modely sú založené na nasledujúcom vzťahu:

kde R je rentabilita aktív (kapitál);

P - zisk z predaja;

K je priemerná hodnota majetku za obdobie;

F je priemerná obstarávacia cena dlhodobého majetku za obdobie;

E - priemerné zostatky obežných aktív;

-náklady na 1 rubeľ produktov za plnú cenu;

- mzdová náročnosť výrobkov;

– materiálová spotreba výrobkov;

– odpisová kapacita výrobkov;

-kapitálová náročnosť produktov pre neobežný majetok;

- kapitálová náročnosť produktov pre obežné aktíva (koeficient fixácie obežných aktív).

Rentabilita aktív je vyššia, čím vyššia je rentabilita výrobkov, tým vyššia je rentabilita neobežných aktív a miera obratu obežných aktív, tým nižšie sú celkové náklady na 1 rubeľ výroby a jednotkové náklady na ekonomické prvky (práce materiál, práca). Číselné hodnotenie vplyvu jednotlivých faktorov na úroveň rentability sa určuje metódou reťazových substitúcií alebo integrálnou metódou hodnotenia vplyvov faktorov.

Faktorová analýza ziskovosti je uvedená v tabuľke 21.

Trojfaktorový model analýzy ziskovosti.

kde - ziskovosť produktu:

- kapitálová náročnosť (kapitálová náročnosť) produktov pre fixný kapitál:

- obrat obežných aktív (náročnosť kapitálu na pracovný kapitál):

(V tomto modeli sa faktor obratu obežných aktív odráža v hodnote , inverzná k priemernému počtu otáčok)

Tabuľka 21. Faktorová analýza ziskovosti

Ukazovatele			Základný rok	Správa. rok		Odchýlky
							relatívne, %
Počiatočné údaje
	Produkty, tisíc rubľov
	Ľudské zdroje a) priemyselný a výrobný personál, ľudia b) odmena s časovým rozlíšením, tisíc rubľov.
	Náklady na materiál, tisíc rubľov
	Dlhodobý majetok a) hodnota neobežného majetku, tisíc rubľov. b) odpisy, tisíc rubľov.
	Pracovný kapitál, tisíc rubľov
Odhadované ukazovatele
	Výrobné náklady, tisíc rubľov	U+M+A
	Zisk, tisíc rubľov	N– S
	Návratnosť vlastného kapitálu (podniky)
Výpočty pre trojfaktorový model
Faktor 1. Ziskovosť produktov		P/ N
Faktor 2. Kapitálová náročnosť produktov		F/ N
Faktor 3. Obrat obežných aktív		E/ N
Výpočty pre päťfaktorový model
Faktor 1. Materiálová spotreba výrobkov		M/ N
Faktor 2. Pracovná náročnosť výrobkov		U/ N
Faktor 3. Intenzita odpisovania produktov		A/ N
Faktor 4 Miera obratu fixného kapitálu		A/ F
Faktor 5 Obrátkovosť obežných aktív		E/ N

Ziskovosť budeme analyzovať na príklade tabuľkových údajov. Najprv nájdime hodnotu ziskovosti pre základný a vykazovaný rok:

za základný rok:

za vykazovaný rok:

Nárast ziskovosti za vykazované obdobie je teda .

Pozrime sa, ako k tejto zmene prispeli rôzne faktory.

"Faktorová analýza úrovne ziskovosti"

Úvod

Kapitola 1. Teoretické základy analýzy ziskovosti

1 Všeobecné ustanovenia pre analýzu ukazovateľov rentability

2 Spôsob nastavenia reťaze

3 Dvojfaktorový model pre analýzu rentability vlastného kapitálu

4 Trojfaktorový model pre analýzu rentability vlastného kapitálu

Kapitola 2. Faktorová analýza úrovne ziskovosti Parus LLC

1 Výpočet celkových ukazovateľov ziskovosti spoločnosti Parus LLC

2 Analýza ziskovosti Parus LLC metódou reťazových substitúcií

3 Analýza návratnosti vlastného kapitálu spoločnosti Parus LLC pomocou dvojfaktorového modelu

4 Analýza návratnosti vlastného kapitálu spoločnosti Parus LLC pomocou trojfaktorového modelu

Záver

Bibliografia

Úvod

Prítomnosť zisku je znakom úspešného fungovania podniku. Výška zisku závisí od výrobných, dodávateľských, marketingových a obchodných aktivít podniku. Rast zisku vytvára finančný základ pre ekonomický rozvoj podniku. Na úkor zisku sa splácajú dlhové záväzky podniku voči veriteľom a investorom. Zisk podnikov je hlavným zdrojom tvorby príjmov štátneho rozpočtu.

Každý podnikateľský subjekt a štát majú záujem na raste zisku. K zmene výšky zisku dochádza v dôsledku vnútorných a vonkajších faktorov, napríklad inflácie, objemu výroby, kvality a konkurencieschopnosti produktov, sortimentu atď. V tejto súvislosti je potrebné vykonávať systematickú analýzu tvorby, rozdeľovania a použitia zisku.

Aktuálnosť témy spočíva v tom, že zabezpečenie ziskovosti každej komerčnej organizácie je kľúčom k jej bezproblémovému fungovaniu, ako aj nezávislosti od externých zdrojov financovania.

Účelom tejto práce je preštudovať teoretické aspekty faktorovej analýzy ziskovosti podniku, jej hlavných ukazovateľov a ukazovateľov, ako aj analýzy ziskovosti podľa účtovnej závierky spoločnosti Parus LLC a formulovať príslušné závery o finančnú situáciu tohto podniku.

Na dosiahnutie tohto cieľa budú v tejto práci vyriešené nasledujúce úlohy:

zváženie teoretických aspektov faktorovej analýzy ziskovosti podniku;

vykonanie analýzy ziskovosti spoločnosti Parus LLC;

formulovanie záverov týkajúcich sa ziskovosti spoločnosti Parus LLC.

Predmetom štúdie je ziskovosť spoločnosti Parus LLC.

Keďže analýza ziskovosti podniku sa vykonáva na základe údajov formulárov č. 1 a č. 2 účtovnej závierky podniku, predmetom štúdie bude súvaha a výkaz ziskov a strát. Vyhlásenie spoločnosti Parus LLC.

V teoretickej časti práce v kurze budú uvedené nasledujúce aspekty analýzy ziskovosti:

všeobecné ustanovenia o ukazovateľoch ziskovosti podniku;

analýza ziskovosti metódou reťazových substitúcií;

trojfaktorový model analýzy návratnosti vlastného kapitálu;

V praktickej časti práce na kurze budú vykonané nasledujúce fázy analýzy ziskovosti spoločnosti Parus LLC:

výpočet všeobecných ukazovateľov ziskovosti Parus LLC;

analýza ziskovosti Parus LLC pomocou metódy reťazovej substitúcie;

analýza návratnosti vlastného kapitálu spoločnosti Parus LLC pomocou dvojfaktorového modelu;

analýza návratnosti vlastného kapitálu spoločnosti Parus LLC pomocou trojfaktorového modelu;

Na záver, na základe výsledkov analýzy ziskovosti spoločnosti Parus LLC, budú formulované závery týkajúce sa jej finančnej situácie.

Kapitola 1. Teoretické základy analýzy ziskovosti

1.1. Všeobecné ustanovenia pre analýzu ukazovateľov rentability

Ukazovatele rentability slúžia na hodnotenie efektívnosti využívania zdrojov spotrebovaných vo výrobnom procese.

Ukazovatele rentability charakterizujú relatívnu ziskovosť alebo ziskovosť rôznych činností podniku. Tieto ukazovatele najviac odrážajú konečné výsledky hospodárskej činnosti, pretože ich hodnota vyjadruje pomer efektívnosti k použitým zdrojom.

Ukazovatele ziskovosti sú kombinované do niekoľkých skupín:

ukazovatele charakterizujúce ziskovosť výrobných nákladov;

ukazovatele charakterizujúce ziskovosť predaja;

ukazovatele charakterizujúce rentabilitu kapitálu a jeho častí.

Všetky tieto ukazovatele je možné vypočítať na základe zisku z predaja, zisku pred zdanením, čistého zisk (podľa Výkazu ziskov a strát (tlačivo č. 2 účtovnej závierky organizácie).

Návratnosť nákladov (Rz) je charakterizovaná pomerom zisku z predaja (Pr) k celkovým nákladom na predaj (Cp):

Rz \u003d (Pr / Sp) * 100 %, kde (1)

Sp \u003d Cp + Ru + Pk, kde (2)

Cp - náklady na predaný tovar;

Ru - administratívne výdavky;

Рк - obchodné výdavky.

Návratnosť nákladov ukazuje úroveň zisku na 1 rubeľ vynaložených prostriedkov.

Rentabilita predaja Rp je charakterizovaná pomerom zisku k objemu predaja. Objem predaja je určený tržbami z predaja výrobkov mínus daň z pridanej hodnoty, spotrebné dane a iné povinné platby.

V závislosti od ukazovateľa zisku sa rozlišuje ziskovosť predaja:

ako pomer zisku z predaja (Pr) k výnosu z predaja (Rpr):

Rpr \u003d (Pr / Vr) * 100 %, kde (3)

Вр - výnosy z predaja.

ako pomer zisku pred zdanením (pon.) k výnosom z predaja:

Rn = (Po/Vr)*100 %. (štyri)

ako pomer čistého zisku (Ph) k výnosom z predaja (Rh):

Rch \u003d (Pch / Vr) * 100 %. (5)

Ziskovosť predaja charakterizuje efektívnosť podniku: ukazuje, koľko zisku sa získa z rubľa predaja.

Ukazovateľ rentability kapitálu je definovaný ako pomer zisku k priemernej ročnej hodnote kapitálu a jeho zložiek.

Pri výpočte pomeru sa používa zisk pred zdanením alebo čistý príjem.

V závislosti od typu kapitálu sa rozlišujú tieto ukazovatele ziskovosti:

rentabilita všetkého majetku (Rн), ktorá je definovaná ako pomer zisku pred zdanením k priemernej ročnej hodnote majetku podniku:

Rn = (Po/Isr)*100 %, kde (5)

Isp - priemerná ročná hodnota majetku podniku, ktorá sa zisťuje podľa súvahových údajov (tlačivo č. 1 účtovnej závierky organizácie):

Isr = (VBn + VBq)/2, kde (6)

VBn - mena súvahy na začiatku účtovného obdobia;

VBq - mena súvahy na konci účtovného obdobia.

Tento koeficient ukazuje, koľko peňažných jednotiek zisku získal podnik na jednotku hodnoty majetku.

rentabilita vlastného kapitálu (Rsk) je určená pomerom čistého zisku k priemerným ročným nákladom na vlastný kapitál:

Rsk \u003d (Pch / SKav) * 100 %, kde (7)

Сavr - priemerné ročné náklady na vlastný kapitál, definované ako aritmetický priemer celkových vlastných zdrojov podniku (súčet oddielu III súvahy) na začiatku a na konci analyzovaného obdobia:

SKav = (SKn + SKk)/2, kde (8)

SKn - vlastné imanie na začiatku účtovného obdobia;

Sk - vlastné imanie ku koncu účtovného obdobia.

Rentabilita majetku sa líši od rentability vlastného kapitálu v tom, že v prvom prípade sa hodnotia všetky zdroje financovania vrátane externých a v druhom - iba ich vlastné.

Analýza ukazovateľov rentability sa vykonáva na základe údajov účtovnej závierky - Súvahy (tlačivo č. 1) a Výkazu ziskov a strát (tlačivo č. 2).

Úroveň a dynamiku ukazovateľov ziskovosti ovplyvňujú faktory, ktoré tvoria zisk podniku:

objem emisie;

kvalita a sortiment výrobkov;

výrobné a predajné náklady.

Faktorová analýza ukazovateľov ziskovosti zahŕňa použitie rôznych modelov.

V tomto článku sa budeme zaoberať nasledujúcimi metódami faktorovej analýzy ukazovateľov ziskovosti:

metóda substitúcie reťazca;

dvojfaktorový model analýzy návratnosti vlastného kapitálu;

trojfaktorový model analýzy rentability vlastného kapitálu.

.2 Spôsob nastavenia reťaze

Metódou reťazových substitúcií sa zisťuje vplyv zmien rentability tržieb v dôsledku faktorov zmien výnosov z predaja výrobkov a nákladov.

Pre faktoriálnu zmenu v ziskovosti predaja sú potrebné tieto údaje:

výnosy z predaja produktov za vykazované a predchádzajúce obdobie;

úplné náklady na tovar predaný za vykazované a predchádzajúce obdobie;

zisk z predaja produktov za vykazované a predchádzajúce obdobie;

ziskovosť predaja na základe zisku z predaja za vykazované a predchádzajúce obdobie;

Na identifikáciu kvantitatívneho vplyvu každého faktora na zmenu ukazovateľa ziskovosti predaja je potrebné vypočítať ukazovateľ podmienenej ziskovosti (Rcond) berúc do úvahy výnosy z predaja vo vykazovanom období (Вр1) a náklady v základnom období ( Sp0):

Ravl \u003d (Vz1 – Sp0) / Vr1 * 100 % (9)

Rpr1 = Rcond - Rpr0. (desať)

Rpr2 = Rpr1 - Rcond. (jedenásť)

Súčet faktorových odchýlok udáva celkovú zmenu ziskovosti predaja za obdobie:

Rpr = ARpr1 - ARpr2. (12)

Analýza zmien v ziskovosti predaja môže byť doplnená o faktory ovplyvňujúce úroveň nákladov.

Rentabilita predaja je ovplyvnená faktormi ovplyvňujúcimi zisk z predaja. Na určenie vplyvu každého faktora na ziskovosť predaja je potrebné vykonať nasledujúce výpočty založené na metóde nahradenia reťazca:

Vplyv zmien výnosov z predaja na ziskovosť predaja:

Rpr1 = [(Вр1 - Ср0 - Ркo - Ру0)/Вр1 - Rpr0]*100 %, kde (13)

Вр0, Вр1 - výnosy z predaja v predchádzajúcom (základnom) a vykazovanom období;

Ср0, Ср1 - hlavné náklady v základnom a vykazovanom období (okrem obchodných a administratívnych nákladov);

Pk0, Pk1 - obchodné náklady v základnom a účtovnom období;

Ru0, Ru1 - administratívne náklady v základnom a vykazovanom období;

Rpr0 - ziskovosť predaja v základnom období, ktorá je určená nasledujúcim vzorcom:

Rpr0 = (Вр0 - Ср0 - Рк0 - Ру0)/Вр0*100 %. (štrnásť)

Vplyv zmien v nákladoch na predaj:

Rpr2 = [(Вр1 - Ср1 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100 % - [(Вр1 - Ср0 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100 %. (pätnásť)

Vplyv zmien v nákladoch na predaj:

Rpr3 = [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру0)/Вр1]*100 % - [(Вр1 - Ср1 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100 %. (16)

Vplyv zmien v nákladoch na riadenie:

Rpr4 = [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру1)/Вр1]*100 % - [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру0)/Вр1]*100 %. (17)

Kumulatívny vplyv faktorov je:

Rpr = ARpr1 + ARpr2 + ARpr3 + ARpr4. (osemnásť)

Metóda reťazovej substitúcie sa používa aj na posúdenie faktorov, ktoré ovplyvňujú zmenu rentability majetku.

Na posúdenie faktorov ovplyvňujúcich zmenu ziskovosti majetku sú potrebné tieto údaje:

výnosy z predaja za predchádzajúce a vykazované obdobie;

zisk pred zdanením za predchádzajúce a vykazované obdobie:

návratnosť tržieb z hľadiska zisku pred zdanením (Rpr) za predchádzajúce a vykazované obdobie;

ukazovateľ obratu aktív (Ka) za predchádzajúce a vykazované obdobie;

ziskovosť majetku (Ri) za predchádzajúce a vykazované obdobie;

zmeny vo vyššie uvedených ukazovateľoch vo vykazovanom období v porovnaní s predchádzajúcim.

Ri1= (Rpr1 - Rpr°)*Kao. (19)

Vplyv zmien v obrate majetku (aktív):

Ri2 \u003d (Ka1 - Ka0) * Rpr1. (dvadsať)

Kumulatívny vplyv faktorov na zmenu ziskovosti majetku:

Ri = ARil + ARi2. (21)

.3 Dvojfaktorový model na analýzu rentability vlastného kapitálu

Na určenie vplyvu faktorov na dynamiku rentability vlastného kapitálu sa používa východiskový vzorec pre výpočet tohto typu rentability (7).

Prvky tohto vzorca delíme podľa ukazovateľa výnosov z predaja:

Rsk \u003d 100 % * Pch / Vr * Vr / SKav, kde (22)

Pch / Vr * 100% \u003d Rpr - ziskovosť predaja;

Вр/Сср = Fс - ukazovateľ obratu vlastného kapitálu.

Faktorová závislosť:

Rsk \u003d Rpr * Fs. (23)

Návratnosť vlastného kapitálu závisí od dvoch faktorov:

zmeny v ziskovosti predaja;

obratu vlastného kapitálu.

pomer návratnosti kapitálu za predchádzajúce a vykazované obdobie;

zmeny vo vyššie uvedených ukazovateľoch vo vykazovanom období v porovnaní s predchádzajúcim.

K zmene úrovne ziskovosti dochádza v dôsledku vplyvu nasledujúcich faktorov:

zmeny čistého zisku na 1 rubeľ predaných produktov:

Rsk1 \u003d (Rpr1 – Rpr0) * Fc0. (24)

zmena úrovne návratnosti kapitálu:

Rsk2 \u003d (Fc1 – Fc0) * Rpr1. (25)

Kombinovaný účinok dvoch faktorov:

Rsk = ?Rsk1 + ?Rsk2. (26)

1.4 Trojfaktorový model pre analýzu rentability vlastného kapitálu

substitučný kapitál reťazca ziskovosti

Úroveň rentability vlastného kapitálu je ovplyvnená ziskovosťou predaných produktov, produktivitou zdrojov (produktivita kapitálu) a štruktúrou zálohovaného kapitálu.

Vzťah medzi úrovňou návratnosti vlastného kapitálu a vyššie uvedenými faktormi možno vyjadriť pomocou Dupontovho vzorca:

Rsk \u003d 100 % * Pch / Vr * Vr / Isr * Isr / SKsr, kde (27)

Pch / Vr * 100% \u003d Rpr - návratnosť predaja čistého zisku;

Wr/Isr = Ki - obrat majetku (produktivita zdrojov);

Isr / SKsr \u003d Kfz - koeficient finančnej závislosti.

Na faktorovú analýzu návratnosti vlastného kapitálu sú potrebné tieto údaje:

výnosy z predaja výrobkov za predchádzajúce a vykazované obdobie;

čistý zisk za predchádzajúce a vykazované obdobie;

priemerné ročné náklady na vlastný kapitál za predchádzajúce a vykazované obdobie;

priemerná ročná hodnota majetku za predchádzajúce a vykazované obdobie;

návratnosť tržieb z hľadiska čistého zisku (Rpr) za predchádzajúce a vykazované obdobie;

ukazovateľ obratu kapitálu (Ki) za predchádzajúce a vykazované obdobie;

koeficient finančnej závislosti (Kfz) za predchádzajúce a vykazované obdobie;

návratnosť vlastného kapitálu (Rsk) za predchádzajúce a vykazované obdobie;

zmeny vo vyššie uvedených ukazovateľoch vo vykazovanom období v porovnaní s predchádzajúcim.

Vplyv zmien v ziskovosti tržieb na úroveň návratnosti vlastného kapitálu:

Rsk1 = ?Rpr*Ki0*Kfz0. (28)

Vplyv zmien v efektívnosti zdrojov na úroveň návratnosti vlastného kapitálu:

Rsk2 = ?Ki*Rpr1*Kfz0. (29)

Vplyv zmien vo finančnej závislosti podniku na úroveň rentability vlastného kapitálu:

Rsk3 \u003d Ki1 * Rpr1 *? Kfz. (tridsať)

Celková miera vplyvu troch faktorov:

Rsk = ?Rsk1 + ?Rsk2 + ?Rsk3. (31)

Kapitola 2. Faktorová analýza úrovne ziskovosti Parus LLC

.1 Výpočet celkových ukazovateľov ziskovosti spoločnosti Parus LLC

Podľa účtovnej závierky spoločnosti Parus LLC vypočítame celkové ukazovatele ziskovosti ku koncu vykazovaného obdobia (tabuľka 1).

stôl 1

Výpočet ukazovateľov celkovej ziskovosti

No.IndicatorValue,%1Návratnosť nákladov1.72Návratnosť tržieb na základe zisku z tržieb1.73Návratnosť tržieb na základe zisku pred zdanením1.44Návratnosť tržieb na základe čistého zisku1.005Návratnosť vlastného kapitálu5.26Návratnosť vlastného kapitálu84.66

Na základe výsledkov výpočtu ukazovateľov ziskovosti možno vyvodiť tieto závery:

návratnosť vlastného kapitálu je 84,66, to znamená, že z každého investovaného rubľa vlastného kapitálu má Parus LLC 84,66 kopeckov. prišiel.

Poďme analyzovať dynamiku ukazovateľov ziskovosti za roky 2008-2009 (tabuľka 2).

tabuľka 2

Analýza dynamiky ukazovateľov rentability

Ukazovateľ Predchádzajúce obdobie, % Vykazované obdobie, % Zmena, % Rentabilita nákladov2.41.7-0.7 Rentabilita tržieb na základe zisku z tržieb2.31.7-0.6 Rentabilita tržieb na základe zisku pred zdanením 0.91.40.5 Rentabilita tržieb na základe čistého zisku0, 91 000,1 Rentabilita vlastného kapitálu1,75,23,5 Rentabilita vlastného kapitálu21,184,763,6

Podľa tabuľky 2 môžeme konštatovať, že podnik vo všeobecnosti zaznamenal zlepšenie vo využívaní majetku. Z každého rubľa finančných prostriedkov investovaných do aktív Parus LLC získal vo vykazovanom období väčší zisk ako v predchádzajúcom období. Dochádza tiež k výraznému zvýšeniu rentability vlastného kapitálu a miernemu zvýšeniu rentability tržieb. Zároveň došlo k zníženiu úrovne nákladovej efektívnosti.

.2 Analýza ziskovosti spoločnosti Parus LLC pomocou metódy reťazovej substitúcie

Metódou reťazových substitúcií určíme vplyv zmien rentability tržieb vplyvom faktorov zmien výnosov z predaja produktov a nákladov. Počiatočné údaje pre analýzu sú uvedené v tabuľke 3.

Tabuľka 3

Počiatočné údaje pre faktorovú analýzu ukazovateľov ziskovosti predaja

UkazovatelePredchádzajúce obdobie, %Obdobie vykazovania, %Zmena, %Tržby z predaja výrobkov63 349122 83959 490Úplné náklady na predaj61 896120 77958 883Zisk z predaja výrobkov1 4532 060607Zisk na základe tržieb3167Návratnosť z predaja21

V porovnaní s predchádzajúcim obdobím sa rentabilita tržieb znížila o 0,6 percentuálneho bodu. Táto odchýlka bola ovplyvnená dvoma faktormi: zmenami v objeme predaja a nákladoch.

Na identifikáciu kvantitatívneho vplyvu každého faktora na konečný výsledok je potrebné vypočítať podmienený ukazovateľ ziskovosti s vykázanými výnosmi z predaja a základnými nákladmi:

Rav = (122 349 - 61 896)/122 839 x 100 % = 49,2 %.

Vplyv faktora zmeny objemu predaja na úroveň rentability predaja:

Rpr1 = 49,2 - 2,3 = 46,9 %.

Vplyv faktora zmeny nákladovej ceny na úroveň ziskovosti predaja:

Rpr2 = 1,7 - 49,2 = -47,5.

Súčet odchýlok faktorov dáva celkovú zmenu ziskovosti predaja:

Rpr = 46,9 + (-47,5) = -0,6.

Výsledky faktorovej analýzy ukázali, že zvýšenie nákladov na jednotku výroby malo väčší vplyv na úroveň ziskovosti ako zvýšenie objemu predaja.

Vyhodnotíme faktory ovplyvňujúce zmenu ziskovosti majetku spoločnosti Parus LLC. Počiatočné údaje pre túto analýzu sú uvedené v tabuľke 4.

Tabuľka 4

Počiatočné údaje pre faktorovú analýzu ziskovosti nehnuteľností

Ukazovatele Predchádzajúce obdobie, %Obdobie vykazovania, %Zmena, %Tržby z predaja výrobkov63 349122 83959 490Zisk pred zdanením5401 6861 146Priemerná ročná hodnota majetku.30 34532 4372 092Výnos z obratu 0 tržby z obratu.54 zisk pred.5.3 zisk.3.

Ako vidno z tabuľky 4, ziskovosť majetku sa oproti minulému roku zvýšila o 3,5 percentuálneho bodu. Stalo sa to v dôsledku vplyvu dvoch faktorov: zmeny v ziskovosti predaja a obratu všetkých fondov spoločnosti Parus LLC.

Metódou reťazových substitúcií zisťujeme vplyv meniacich sa faktorov na rentabilitu aktív.

Vplyv zmien na ziskovosť predaja:

Ri1 \u003d (1,4 - 0,9) * 2,1 \u003d 1,1 %.

Vplyv zmien v obrate nehnuteľností:

Ri2 \u003d (3,8 - 2,1) * 1,4 \u003d 2,4 %.

Celkový súčet vplyvu dvoch faktorov:

Ri = 1,1 + 2,4 = 3,5 %.

Zvýšenie zisku o 1 rubeľ predaných produktov teda viedlo k zvýšeniu ziskovosti majetku Parus LLC o 1,1%. Zrýchlenie obratu všetkých fondov Parus LLC tiež prispelo k zvýšeniu úrovne ziskovosti podniku o 2,4%.

2.3 Analýza návratnosti vlastného kapitálu spoločnosti Parus LLC pomocou dvojfaktorového modelu

Budeme analyzovať rentabilitu vlastného kapitálu spoločnosti Parus LLC pomocou dvojfaktorového modelu. Počiatočné údaje pre analýzu sú uvedené v tabuľke 5.

Tabuľka 5

UkazovatelePredchádzajúce obdobie, %Obdobie vykazovania, %Zmena, %Tržby z predaja výrobkov63 349122 83959 490Čistý zisk5401 192652Priemerné ročné náklady vlastného imania podniku.1 3021 408106 Rentabilita tržieb na základe pomeru čistého zisku408780,911.8 vlastného imania

Údaje v tabuľke 5 ukazujú, že rentabilita vlastného kapitálu sa vo vykazovanom období zvýšila v porovnaní s predchádzajúcim o 45,9 percentuálnych bodov a dosiahla 84,7 %, to znamená, že spoločnosť Parus LLC získala 45,9 kopecks. čistý zisk z 1 rubľa vlastného imania.

K zmene úrovne ziskovosti došlo v dôsledku nasledujúcich faktorov:

zvýšenie čistého zisku o 1 rubeľ predaných produktov viedlo k zvýšeniu návratnosti vlastného kapitálu o 24,4 percentuálnych bodov:

Rsk1 \u003d (1 – 0,9) * 48,7 \u003d 4,9.

zvýšenie úrovne návratnosti kapitálu viedlo k zvýšeniu úrovne návratnosti vlastného kapitálu o 38,5 percentuálneho bodu:

Rsk2 \u003d (87,2 – 48,7) * 1 \u003d 38,5.

celkový súčet vplyvu dvoch faktorov:

Rsc = 4,9 + 38,5 = 45,9.

.4 Analýza návratnosti vlastného kapitálu spoločnosti Parus LLC pomocou trojfaktorového modelu

Budeme analyzovať rentabilitu vlastného kapitálu Parus LLC pomocou trojfaktorového modelu. Počiatočné údaje sú uvedené v tabuľke 6.

Tabuľka 6

Počiatočné údaje pre faktorovú analýzu návratnosti vlastného kapitálu

Ukazovatele za obdobie, %vykazovacie obdobie, %zmena, %tržby z predaja výrobkov63 349122 83959 490 Zisk5401 192652 Stredná hodnota majetku30 34532 4372 092 Stredná hodnota vlastných zdrojov podniku PRT408102 ODDIEL 14081 Z ODDIEL. PURTIKCIE 213,1 ,323,0-0,3 Rentabilita vlastného kapitálu41 584 745,9

Nárast návratnosti vlastného kapitálu bol spôsobený vplyvom nasledujúcich faktorov:

vplyv zmien ziskovosti tržieb na úroveň návratnosti vlastného kapitálu:

Rsk1 \u003d 0,1 * 2,1 * 23,3 \u003d 4,9;

vplyv zmien v efektívnosti zdrojov na úroveň návratnosti vlastného kapitálu:

Rsk2 \u003d 1,7 * 1 * 23,3 \u003d 39,6;

vplyv zmien vo finančnej závislosti od úrovne návratnosti vlastného kapitálu:

Rsk3 \u003d 3,8 * 1 * (-0,3) \u003d -1,1;

celkový súčet vplyvu troch faktorov:

Rsc \u003d 4,9 + 39,6 - 1,1 \u003d 45,9.

Záver

V tejto kurzovej práci boli zvážené teoretické aspekty faktorovej analýzy ziskovosti podniku, ako aj analýza ziskovosti spoločnosti Parus LLC.

Na základe výsledkov faktorovej analýzy ziskovosti spoločnosti Parus LLC možno vyvodiť tieto závery:

nákladová efektívnosť je 1,7, to znamená, že na každý rubeľ výdavkov má Parus LLC 1,7 kopecks. prišiel;

návratnosť tržieb je v priemere 1,4, to znamená z každého rubľa príjmu, Parus LLC má v priemere 1,4 kopecks. prišiel;

návratnosť kapitálu je 5,2, to znamená, že za každý rubeľ investovaného kapitálu má Parus LLC 5,2 kopecks. prišiel;

návratnosť vlastného kapitálu je 84,66, to znamená, že z každého investovaného rubľa vlastného kapitálu má Parus LLC 84,66 kopeckov. prišiel;

Vo všeobecnosti spoločnosť zaznamenala zlepšenie vo využívaní majetku. Z každého rubľa finančných prostriedkov investovaných do aktív Parus LLC získal vo vykazovanom období väčší zisk ako v predchádzajúcom období. Dochádza tiež k výraznému zvýšeniu rentability vlastného kapitálu a miernemu zvýšeniu rentability tržieb. Zároveň došlo k zníženiu úrovne nákladovej efektívnosti;

zvýšenie jednotkových výrobných nákladov malo väčší vplyv na úroveň ziskovosti ako zvýšenie objemu predaja;

zvýšenie zisku o 1 rubeľ predaných produktov viedlo k zvýšeniu ziskovosti majetku Parus LLC o 1,1%. Zrýchlenie obratu všetkých fondov Parus LLC tiež prispelo k zvýšeniu úrovne ziskovosti podniku o 2,4%;

Nárast čistého zisku o 1 rubeľ predaných produktov viedol k zvýšeniu rentability vlastného kapitálu o 24,4 percentuálnych bodov;

zvýšenie úrovne produktivity kapitálu viedlo k zvýšeniu úrovne rentability vlastného kapitálu o 38,5 percentuálneho bodu;

zvýšenie rentability vlastného kapitálu o 4,9 percentuálneho bodu bolo spôsobené zvýšením rentability tržieb;

zvýšenie návratnosti vlastného kapitálu o 39,6 percentuálneho bodu bolo spôsobené zvýšením efektívnosti zdrojov;

pokles rentability vlastného kapitálu o 1,1 percentuálneho bodu bol spôsobený poklesom finančnej závislosti.

Na základe získaných výsledkov je možné utvoriť názor, že spoločnosť Parus LLC je zisková.

Bibliografia

1. Federálny zákon o platobnej neschopnosti (konkurze) z 26. októbra 2002 č. 127-FZ (so zmenami a doplnkami);

2. Bochkareva I.I., Levina G.G. účtovníctvo. - M.: TK Velby, Prospekt, 2011;

Dontsová L.B. Analýza účtovnej závierky. - M.: Vydavateľstvo "Obchod a služby", 2006;

Dybal S.V. Finančná analýza: teória a prax. - Petrohrad: Vydavateľstvo "Business Press", 2006;

Kovalev V.V. Finančný manažment: teória a prax. - M.: TK Velby, Prospekt, 2009;

Kovalev V.V. Workshop o analýze a finančnom manažmente. Poznámky z prednášok s úlohami a textami. - M.: Financie a štatistika, 2006;

Kovalev V.V. Analýza ekonomickej činnosti podniku. - M.: Výhľad, 2011;

Kovalev V.V., Kovalev Vit. B. Finančné výkazníctvo. Analýza účtovnej závierky (Základy súvahy). - M.: Prospekt, 2005;

Mělník L.V., Berdnikov V.V. Finančná analýza: systém ukazovateľov a metodika. - M.: Ekonóm, 2006.

Sokolov Ya.V. účtovníctvo. - M.: TK Velby, Prospekt, 2005;

Sheremet A.D., Ionova A.F. Podnikové financie: riadenie a analýza. - M.: INFRA-M, 2009;

Shpilevskaya E.V., Medvedeva O.V. Oceňovanie podniku (podniku). - Rostov n / a.: Phoenix, 2010;

Doučovanie

Potrebujete pomôcť s učením témy?

Naši odborníci vám poradia alebo poskytnú doučovacie služby na témy, ktoré vás zaujímajú.
Odoslať žiadosť s uvedením témy práve teraz, aby ste sa dozvedeli o možnosti konzultácie.