Poučenie

Obrat majetku je jeho premena z hmotno-vecnej formy na peňažnú. Rýchlosť otáčania - počet otáčok za dané časové obdobie. Táto rýchlosť je pomerom priemerných nákladov na pracovný kapitál k výnosom alebo nákladom na produkty, práce, služby za analyzované obdobie.

Na určenie miery obratu pracovného kapitálu použite nasledujúci algoritmus:
- výpočet obrátkovosti obežných aktív alebo ich jednotlivých zložiek;
- výpočet doby obratu.

Určte obratový pomer celkových obežných aktív pomocou vzorca:
K ob.a \u003d (Výnosy) / (Priemerná hodnota obežných aktív)
Potom vypočítajte obratovosť tak, že počet dní v období vydelíte výsledným obratovým pomerom. Pre uľahčenie zaokrúhlite počet dní na párnu desiatku: 30, 90, 180, 360.

Na rovnakom princípe analyzujte obrátkovosť jednotlivých prvkov obežných aktív. Ak to chcete urobiť, najskôr vypočítajte priemerné hodnoty aktív pripočítaním ½ súčtu ukazovateľov na začiatku a na konci obdobia, ako aj celočíselných stredných hodnôt a vydelením výslednej hodnoty počtom dátumov vykazovania.

Vypočítajte obratové pomery:
- zásoby: K oz = (Výnosy) / (Priemerné zásoby) alebo K oz = (Náklady) / (Priemerné zásoby);
- pohľadávky: К odz = (Výnosy)/(Priemerná hodnota pohľadávok) alebo К odz = (Výška splatených pohľadávok)/(Priemerná hodnota pohľadávok);
- hotovosť: K ods = (Výnosy) / (Priemerná výška hotovosti) alebo K ods = (Výška odtoku hotovosti) / (Priemerná výška hotovosti).

Ďalším krokom je výpočet obratu prvkov obežného majetku pomocou nasledujúcich vzorcov, kde T je doba obratu, D je počet dní v období.
Rezervy: T = D/K oz. Tento ukazovateľ charakterizuje priemernú trvanlivosť zásob, hotových výrobkov alebo tovaru, ako aj obdobie výroby;
Pohľadávky: T = D / C odz. Hodnota zobrazuje obdobie vyrovnania dlžníkov s podnikom;
Hotovosť: T \u003d D / K kurzy. Výsledok odzrkadľuje počet dní, ktoré v priemere uplynú od prijatia peňazí na bežný účet do ich výberu na zaplatenie záväzkov.

Zdroje:

• určenie doby obratu
• Trvanie jedného otočenia

Tip 2: Ako vypočítať obrat pracovného kapitálu

obchodovateľné zariadení- tie sú zariadení podniky, ktoré postupujú do výrobného procesu priebežne a vracajú sa vo forme tržieb v hotovosti, t.j. presne v tej, v ktorej začali svoj pohyb.

Poučenie

Na analýzu obratu pracovného kapitálu sa používa množstvo koeficientov. Hlavnými sú priemerné trvanie v dňoch, pomer obratu - počet vykonaných otáčok zariadení mi za určité obdobie, množstvo použitého pracovného kapitálu, ktoré pripadá na vyrobené produkty – faktor zaťaženia pracovného kapitálu.

Prvý ukazovateľ - priemerné trvanie jedného obratu, charakterizuje čas, počas ktorého je obrat zariadení prejsť výrobným cyklom: od okamihu nákupu materiálov až po okamih predaja výrobkov vyrobených z týchto materiálov. Vypočítava sa ako podiel súčinu priemerného zostatku pracovného kapitálu a dní vo vykazovanom období k tržbám z predaja za toto obdobie (mesiac, štvrťrok, rok). Inými slovami, priemerný pomer pracovného kapitálu k jednodňovým príjmom.

Druhý ukazovateľ obratu pracovného kapitálu - obratový pomer, možno vypočítať ako pomer objemu predaných produktov k priemernej bilancii pracovného kapitálu. Dá sa nájsť aj inak. Bude to pomer počtu dní v sledovanom období k priemernej dĺžke trvania jednej otáčky.

PRACOVNÝ MAJETOK

Vo výrobnom procese sú potrebné nielen budovy a zariadenia, výrobné licencie a iné druhy investičného a nehmotného majetku. Výrobný proces si vyžaduje aj suroviny a materiály, náhradné diely a polotovary, ako aj ďalšie zdroje, ktoré sú zahrnuté do pracovného kapitálu. Pracovný kapitál spolu s neobežným majetkom sú najdôležitejším výrobným faktorom

pracovný kapitál- sú to prostriedky investované do surovín, paliva, nedokončenej výroby, hotových, ale ešte nepredaných výrobkov, ako aj prostriedky potrebné na obsluhu obehového procesu

Charakteristickou črtou pracovného kapitálu je vysoká rýchlosť ich obratu. Funkčná úloha pracovného kapitálu vo výrobnom procese je zásadne odlišná od fixného kapitálu. Pracovný kapitál zabezpečuje kontinuitu výrobného procesu.

Vecnou náplňou obežného majetku sú pracovné predmety, ako aj pracovné nástroje so životnosťou najviac 12 mesiacov.

Hmotné prvky pracovného kapitálu (predmety práce) sa spotrebúvajú v každom výrobnom cykle. Úplne strácajú svoju prirodzenú formu, preto sú plne zahrnuté v cene vyrobených produktov (vykonané práce, poskytnuté služby).

Zloženie, štruktúra a klasifikácia pracovného kapitálu

Pod zloženie pracovného kapitálu je potrebné pochopiť prvky zahrnuté v ich zložení (obr. 1):

Výrobné zásoby (suroviny a základné materiály, nakupované polotovary, pomocné materiály, palivo, náhradné diely...);

Nedokončená výroba;

Budúce výdavky;

Hotové výrobky v skladoch;

odoslané produkty;

Pohľadávky;

Hotovosť v pokladni podniku a na bankových účtoch.

Surový materiál je produktom ťažobného priemyslu.

materiálov sú produkty, ktoré už prešli určitým spracovaním. Materiály sa delia na základné a pomocné.

Hlavná- sú to materiály, ktoré sú priamo zahrnuté v zložení vyrábaného produktu (kov, tkaniny).

Pomocný sú materiály potrebné na zabezpečenie bežného výrobného procesu. Samotné nie sú zahrnuté v zložení hotového výrobku (lubrikant, činidlá).

Polotovary- produkty dokončené spracovaním v jednom stupni a prevedené na spracovanie do iného stupňa. Polotovary môžu byť vlastny a kupeny. Ak sa polotovary nevyrábajú na

vlastný podnik, ale sú kúpené od iného podniku, sú nakupované a sú súčasťou zásob.

Obrázok 1 - Elementárne zloženie pracovného kapitálu

Nedokončená výroba - ide o výrobky (práce), ktoré neprešli všetkými etapami (fázami, prerozdeleniami) zabezpečenými technologickým procesom, ako aj nekompletné výrobky, ktoré neprešli skúškami a technickým preberaním.

Budúce výdavky- ide o výdavky tohto obdobia, ktoré podliehajú splateniu na úkor nákladov nasledujúcich období.

Hotové výrobky predstavuje úplne hotové hotové výrobky alebo polotovary prijaté na sklad podniku.

Pohľadávky- peniaze, ktoré fyzické alebo právnické osoby dlhujú za dodanie tovaru, služieb alebo surovín.

Hotovosť- ide o hotovosť držanú v pokladni podniku, na zúčtovacích účtoch bánk a v zúčtovaniach.

Na základe elementárneho zloženia pracovného kapitálu ich môžete vypočítať štruktúru, čo predstavuje podiel nákladov na jednotlivé prvky pracovného kapitálu na ich celkových nákladoch.

Podľa zdrojov vzdelania sa pracovný kapitál delí na vlastný a priťahovaný (požičaný). Vlastný obežný majetok sa tvorí na úkor vlastného imania podniku (autorizovaný kapitál, rezervný kapitál, akumulovaný zisk a pod.). Zloženie požičaného pracovného kapitálu zahŕňa bankové úvery, ako aj záväzky. Poskytujú sa podniku na dočasné použitie. Jedna časť je platená (úvery a pôžičky), druhá je bezplatná (splatné).

V rôznych krajinách sa používajú rôzne pomery (štandardy) medzi vlastným a vypožičaným kapitálom. V Rusku je pomer 50/50, v USA - 60/40 a v Japonsku - 30/70.

Podľa stupňa kontroly sa pracovný kapitál delí na štandardizované a neštandardizované. Medzi normalizované patrí ten pracovný kapitál, ktorý zabezpečuje kontinuitu výroby a prispieva k efektívnemu využívaniu zdrojov. Sú to zásoby, výdavky budúcich období, nedokončená výroba, hotové výrobky na sklade. Hotovosť, odoslané produkty, pohľadávky sú klasifikované ako neštandardizovaný pracovný kapitál. Absencia noriem neznamená, že výšku týchto prostriedkov možno ľubovoľne meniť. Súčasný postup pri vyrovnaní medzi podnikmi stanovuje systém sankcií proti nárastu neplatičov.

Štandardizovaný pracovný kapitál plánuje podnik, zatiaľ čo neštandardizovaný pracovný kapitál nie je predmetom plánovania.

Obeh pracovného kapitálu. Ukazovatele obratu

Pracovný kapitál je v neustálom pohybe. Obeh kapitálu zahŕňa tri fázy: obstarávanie, výrobu a marketing.

Akékoľvek podnikanie začína s určitou sumou hotovosti, ktorá sa investuje do určitého množstva zdrojov na výrobu.

Vo výrobnej fáze sú zdroje obsiahnuté v tovaroch, prácach alebo službách. Výsledkom tejto etapy je prechod pracovného kapitálu z výrobnej formy na tovarovú.

Po predaji vyrobeného produktu pracovný kapitál z tovarovej formy opäť prechádza do peňažného. Veľkosť počiatočnej sumy peňazí a výnosov z predaja produktov (diel, služieb) sa veľkosťou nezhoduje. Získaný finančný výsledok podnikania (zisk alebo strata) vysvetľuje príčiny nesúladu (obr. 2).

Nazýva sa čas úplného obehu pracovného kapitálu čas (obdobie) obratu pracovný kapitál.

Doba (trvanie) obratu pracovného kapitálu je jedným z ukazovateľov obrat. Ďalším ukazovateľom obratu je obratový pomer.

Obratový pomer- je to počet otáčok, ktoré pracovný kapitál vykoná za určité obdobie; vypočíta sa podľa vzorca:

kde R- objem predaných výrobkov za sledované obdobie;

obs- priemerná výška pracovného kapitálu za rovnaké obdobie.

Doba (trvanie) obratu je tzv obrat v dňoch. Tento ukazovateľ je určený vzorcom:

kde D– počet dní v danom období (360, 90, 30);

Komu o- pomer obratu:

Po nahradení zodpovedajúcich hodnôt do vzorca môžete získať rozšírený výraz pre ukazovateľ obratu:

V každej fáze obehu pracovného kapitálu môžete určiť súkromný obrat každého prvku pracovného kapitálu:

Čiastkové miery obratu je možné vypočítať z konkrétneho obratu. Osobitným obratom pri zásobách je ich spotreba na výrobu, za nedokončenú výrobu - príjem tovaru na sklad, za hotové výrobky - expedícia, za expedované výrobky - jeho predaj.

Stredná za obdobie sa sumy pracovného kapitálu použité pri výpočte ukazovateľov obratu určujú pomocou priemerného chronologického vzorca. Priemerná ročná suma (priemerné ročné zostatky pracovného kapitálu) sa zistí ako aritmetický priemer štyroch štvrťročných súm:

Štvrťročný priemer sa vypočíta ako priemer troch mesačných priemerov:

Výraz, ktorým sa vypočítava priemerná mesačná suma, má:

Množstvo pracovného kapitálu, ktoré má podnik k dispozícii, musí byť dostatočne veľké, aby sa proces obehu neprerušil. Prítomnosť prebytočného pracovného kapitálu zároveň negatívne ovplyvňuje výsledky jeho činnosti.

Obrázok 2 - fázy obehu pracovného kapitálu

Metódy stanovenia potreby pracovného kapitálu

Efektívne využitie pracovného kapitálu do značnej miery závisí od správneho určenia potreby pracovného kapitálu. Podhodnotenie hodnoty pracovného kapitálu má za následok nestabilitu finančnej situácie, prerušenia výrobného procesu a pokles výroby a ziskov. Nadhodnotenie veľkosti pracovného kapitálu znižuje schopnosť podniku vynakladať kapitálové výdavky na rozšírenie výroby (obr. 3).

Potreba pracovného kapitálu závisí od mnohých faktorov: objem výroby a predaja; charakter podniku; trvanie výrobného cyklu; druhy a štruktúra spotrebovaných surovín; miera rastu produkcie atď.

Obrázok 3 - Optimálna výška pracovného kapitálu

Presný výpočet potreby pracovného kapitálu podniku by mal vychádzať z času stráveného pracovným kapitálom vo sfére výroby a obehu.

Doba zotrvania pracovného kapitálu vo výrobnej sfére zahŕňa obdobie, počas ktorého je pracovný kapitál v stave zásob a vo forme nedokončenej výroby.

Doba zotrvania pracovného kapitálu vo sfére obehu pokrýva dobu jeho zotrvania vo forme zostatkov nepredaných produktov, vo forme odoslaných, ale ešte nezaplatených produktov, pohľadávok, vo forme hotovosti držanej v hotovosti. na bankových účtoch.

Čím vyššia je miera obratu (celkový čas strávený vo sfére výroby a obehu), tým nižšia je potreba pracovného kapitálu.

Spoločnosť má záujem znížiť veľkosť svojho pracovného kapitálu. Toto zníženie by však malo mať primerané hranice, pretože prevádzkový kapitál by mal zabezpečiť jeho normálnu prevádzku.

Pri určovaní optimálnej potreby pracovného kapitálu sa počíta s objemom peňazí, ktoré budú zálohované na tvorbu zásob, rozpracovanosti a akumulácie hotových výrobkov na sklade. Používajú sa na to tri metódy: analytická, koeficientová a metóda priameho počítania.

Esencia analytický, alebo experimentálno-štatistická metóda spočíva v tom, že pri analýze dostupných skladových položiek sa opravia ich skutočné zásoby a vylúčia sa nadmerné a nepotrebné hodnoty.

o koeficient spôsobu sa norma predchádzajúceho obdobia upravuje pre plánovanú zmenu objemov výroby a pre zrýchlenie obratu.

Analytické a koeficientové metódy možno uplatniť v tých podnikoch, ktoré fungujú viac ako rok, majú vytvorený výrobný program a organizujú výrobný proces, majú štatistické údaje za minulé roky a nemajú dostatok kvalifikovaných odborníkov na podrobnejšiu prácu v odbore. oblasť plánovania pracovného kapitálu.

Metóda priamy účet zabezpečuje výpočet zásob pre každý prvok pracovného kapitálu. Táto metóda sa používa pri organizovaní nového podniku a pravidelnom objasňovaní potreby pracovného kapitálu existujúceho podniku.

Všeobecné normy vlastného pracovného kapitálu sa určujú vo výške ich minimálnej požiadavky na tvorbu zásob surovín, materiálu, pohonných hmôt, nedokončenej výroby, nákladov budúcich období, hotových výrobkov.

Všeobecný štandard pracovného kapitálu pozostáva zo súčtu súkromných štandardov:

kde H P h – štandard výrobných zásob;

H np- štandard rozpracovanej výroby;

H gp- štandard hotových výrobkov;

H br - štandard pre budúce obdobia.

Norma výrobných zásob závisí od priemernej dennej spotreby surovín, palivových materiálov a stavu zásob v dňoch:

kde R s - priemerná denná spotreba daného druhu suroviny alebo materiálov ( v rubľoch);

T dni - stav zásob v dňoch

Priemerná miera rezerv v dňoch sa vypočíta ako celok ako vážený priemer noriem stavu pracovného kapitálu pre určité typy.

Kurz zásob v dňoch pre konkrétny typ pozostáva z nasledujúcich komponentov:

Kde T tr - prepravné zásoby;

T tech – aktuálne skladové zásoby;

T stránku – poistenie (záručný sklad);

T sezóna – sezónne zásoby.

Prepravné zásoby je stanovená podľa dĺžky prepravy nákladu od dodávateľa k spotrebiteľovi s prihliadnutím na čas toku dokladu.

Ak existuje niekoľko dodávateľov, potom sa prepravné zásoby určujú ako vážený priemer, pričom sa zohľadňuje trvanie cyklu a veľkosť dodávky:

Rozsah dodávky, t Doba chodu nákladu, dni

1. dodávateľ 20 15

2. dodávateľ 30 14

3. dodávateľ 10 12

T tr \u003d (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) \u003d 14 dní,

Obrázok 4 - Aktuálne zásoby

Aktuálne skladové zásoby materiálové aktíva sa nazývajú zásoba, ktorá uspokojuje potreby výroby za obdobie medzi dvoma po sebe nasledujúcimi príjmami ich dodávateľov (obr. 4).

Zloženie pracovného kapitálu zahŕňa priemernú aktuálnu zásobu vo výške 50% trvania intervalu medzi dvoma susednými dodávkami:

kde A– trvanie intervalu medzi dodávkami v dňoch.

Priemerný interval medzi dodávkami možno vypočítať pomocou vzorca:

kde P - počet dodávok za dané obdobie

Garantované (poistné) zásoby hmotný majetok sa nazýva zásoba určená na uspokojenie potrieb výroby v prípade omeškania príjmu hmotného majetku.

Hodnota bezpečnostnej zásoby sa zvyčajne stanovuje do 50 % hodnoty aktuálnej zásoby. Tento limit sa zvyšuje, ak sa podnik nachádza ďaleko od dodávateľov, spotrebované materiály sú jedinečné, vyrábané produkty vyžadujú veľa komponentov alebo komponentov od rôznych dodávateľov.

Sezónne zásoby sa počítajú v podnikoch so sezónnou dodávkou surovín.

Výška pracovného kapitálu za prebiehajúce práce sa určuje s prihliadnutím na trvanie výrobného cyklu a hodnotu faktora zvýšenia nákladov:

kde AT- objem priemernej dennej produkcie výrobkov vo výrobných nákladoch;

T c – trvanie výrobného cyklu;

Komu nie - koeficient zvýšenia nákladov na nedokončenú výrobu

výrobného cyklu sa vzťahuje na počet výrobných procesov zapojených do výroby produktu.

Čas výrobného cyklu pozostáva z času stráveného priamo na spracovaní surovín, materiálov, prírezov a času potrebného na prestávky medzi operáciami od začiatku prvej operácie až po dodanie hotových výrobkov na sklad.

Faktor eskalácie nákladov charakterizuje stupeň pripravenosti výrobku a je určený pomerom nákladov na nedokončenú výrobu k nákladom na hotové výrobky.

Nárast nákladov môže byť rovnomerný a nerovnomerný (pomalý a zrýchlený).

o dokonca zvýšenie nákladov faktor eskalácie nákladov sa zistí podľa vzorca:

kde S n- náklady na suroviny a materiály vstupujúce do výrobného procesu;

S do- náklady na hotový výrobok.

o nerovnomerný nárast nákladov Faktory eskalácie nákladov sa najskôr určujú v niekoľkých bodoch výrobného procesu:

kde Komu i– koeficient zvýšenia nákladov v i-tom bode;

S i- náklady na nedokončenú výrobu v i-tom bode;

S do- náklady na hotový výrobok.

Celkový faktor eskalácie nákladov na proces sa vypočíta ako priemerná hodnota:

kde Komu nz je celkovým faktorom eskalácie nákladov na proces;

i– počet bodov za výpočet čiastkových koeficientov.

Výška prevádzkového kapitálu investovaného do zásob hotových výrobkov v sklade závisí od priemernej dennej produkcie výrobkov a dĺžky skladovania výrobkov v sklade:

kde AT- priemerný denný výkon vo výrobných nákladoch;

T xp- priemerná doba skladovania hotových výrobkov v sklade.

Trvanie skladovania produktov v sklade sa zase vypočíta ako súčet času na vytvorenie dávky produktov na expedíciu a vyhotovenie dokumentov pre túto dávku:

kde T fp- čas potrebný na vytvorenie dávky na odoslanie hotových výrobkov spotrebiteľovi, dni;

T jeden- čas potrebný na vybavenie dokladov na odoslanie tovaru spotrebiteľovi, dní.

Vypočítané tak či onak, množstvo pracovného kapitálu potrebného na normálnu prevádzku zvyšuje efektívnosť využívania tohto zdroja.

Riaditeľ spoločnosti, ktorý má pred očami len ukazovatele zisku a celkovej ziskovosti, nevie vždy pochopiť, ako ich korigovať správnym smerom. Aby ste mali všetky ovládacie páky v rukách, je bezpodmienečne nutné počítať aj s obratom pracovného kapitálu.
Obraz využitia pracovného kapitálu pozostáva zo štyroch hlavných ukazovateľov:

• Trvanie obratu (určené v dňoch);
• Koľkokrát pracovný kapitál dosiahne obrat vo vykazovanom období;
• Koľko pracovného kapitálu pripadá na jednotku predaných produktov;

Uvažujme o výpočte týchto údajov na príklade konvenčného podniku, ako aj o výpočte množstva dôležitých koeficientov pre pochopenie dôležitosti ukazovateľov obratu v celkovom obraze úspešnosti podniku.

Obratový pomer

Základný vzorec, ktorý určuje mieru obratu pracovného kapitálu, je nasledujúci:

Cob je pomer obratu. Ukazuje, koľko obratov pracovného kapitálu sa uskutočnilo za určité časové obdobie. Ďalšie označenia v tomto vzorci: Vp - objem predaja za vykazované obdobie;
Oav, - priemerný zostatok pracovného kapitálu za vykazované obdobie.
Ukazovateľ sa najčastejšie počíta na rok, ale je možné zvoliť absolútne akékoľvek obdobie potrebné na analýzu. Tento pomer je miera obratu pracovného kapitálu. Napríklad ročný obrat mini-shopu s mobilnými telefónmi predstavoval 4 800 000 rubľov. Priemerný zostatok prostriedkov v obehu bol 357 600 rubľov. Dostaneme obratový pomer:
4800000 / 357 600 = 13,4 otáčky.

Trvanie obratu

Dôležité je aj to, koľko dní trvá jedna revolúcia. Ide o jeden z najdôležitejších ukazovateľov, ktorý ukazuje, za koľko dní spoločnosť uvidí prostriedky investované do obratu vo forme peňažných výnosov a bude ich môcť použiť. Na základe toho je možné plánovať uskutočňovanie platieb aj rozširovanie obratu. Trvanie sa vypočíta takto:

T je počet dní v analyzovanom období.
Vypočítajme tento ukazovateľ pre vyššie uvedený digitálny príklad. Keďže podnik obchoduje, má minimálny počet dní voľna - 5 dní v roku, na výpočet používame údaj 360 pracovných dní.
Vypočítajme si, koľko dní by spoločnosť mohla vidieť peniaze investované do obratu vo forme výnosov:
357 600 x 360 / 4 800 000 = 27 dní.
Ako vidíte, obrátkovosť prostriedkov je krátka, manažment spoločnosti môže plánovať platby a využívať prostriedky na rozširovanie obchodu takmer mesačne.
Pre výpočet obratu pracovného kapitálu je dôležitý aj ukazovateľ rentability. Na jej výpočet je potrebné vypočítať pomer zisku k priemernej ročnej bilancii pracovného kapitálu.
Zisk podniku za analyzovaný rok dosiahol 1 640 000 rubľov, priemerný ročný zostatok bol 34 080 000 rubľov. V súlade s tým je návratnosť pracovného kapitálu v tomto príklade iba 5 %.

Faktor zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu.

A ešte jeden ukazovateľ potrebný na posúdenie miery obratu pracovného kapitálu je faktor využitia prostriedkov v obehu. Koeficient ukazuje, koľko pracovného kapitálu sa zálohuje za 1 rub. príjem. Ide o intenzitu pracovného kapitálu, ktorá ukazuje, koľko pracovného kapitálu musí minúť, aby spoločnosť získala 1 rubeľ príjmu. Počíta sa to takto:

Kde Kz - koeficient zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu, kop.;
100 - prevod rubľov na kopecks.
Ide o opak obratového pomeru. Čím je menšia, tým lepšie sa využíva pracovný kapitál. V našom prípade sa tento koeficient rovná:
(357 600 / 4 800 000) x 100 = 7,45 kop.
Tento ukazovateľ je dôležitým potvrdením, že pracovný kapitál sa využíva veľmi racionálne. Výpočet všetkých týchto ukazovateľov je povinný pre podnik, ktorý sa snaží ovplyvniť efektivitu práce pomocou všetkých možných ekonomických pák.
Predpoveď TERAZ! možno vypočítať

• Obrat v peňažných a fyzických jednotkách za konkrétny produkt, za skupinu tovarov a za kus - napríklad pre dodávateľov
• Dynamika zmien obratu v potrebných úsekoch

Príklad výpočtu obratu pre skupiny tovarov:

Veľmi dôležité je aj hodnotenie dynamiky zmien obratu podľa tovarov/skupín tovarov. Zároveň je dôležité korelovať harmonogram obratu s harmonogramom úrovne služieb (do akej miery sme uspokojili dopyt spotrebiteľov v predchádzajúcom období).
Ak napríklad klesá obrat a úroveň služieb, je to nezdravá situácia - túto skupinu tovarov si musíte dôkladnejšie preštudovať.
Ak sa obrat zvyšuje, ale úroveň služieb klesá, potom je nárast obratu s najväčšou pravdepodobnosťou spôsobený menším počtom nákupov a nárastom nedostatku. Je možná aj opačná situácia - obrat klesá, ale pri tomto prepočte je úroveň služieb - dopyt zákazníkov zabezpečená veľkými nákupmi tovaru.
V týchto dvoch situáciách je potrebné vyhodnotiť dynamiku zisku a ziskovosti – ak tieto ukazovatele rastú, tak prebiehajúce zmeny sú pre podnik prospešné, ak klesajú, treba prijať opatrenia.
Predpoveď TERAZ! je ľahké posúdiť dynamiku obratu, úroveň služieb, zisk a ziskovosť - stačí vykonať potrebnú analýzu.
Príklad:

Od augusta došlo k zvýšeniu obratu s poklesom úrovne služieb - je potrebné vyhodnotiť dynamiku ziskovosti a zisku:

Ziskovosť a zisky od augusta klesajú, môžeme konštatovať, že dynamika zmien je negatívna

ANALÝZA OBRATU
KAPITÁL

5.1. Ukazovatele
obrat
kapitál

Pojem „pracovný kapitál“ (jeho synonymum v domácom účtovníctve – pracovný kapitál) označuje obežné aktíva podniku. Pracovný kapitál zabezpečuje kontinuitu výrobného procesu.

V praxi plánovania, účtovníctva a analýzy sa pracovný kapitál delí podľa nasledujúcich kritérií:

• podľa funkčnej úlohy vo výrobnom procese: pracovný kapitál a obehové fondy. Pracovný kapitál zahŕňa zásoby (suroviny, materiál, palivo), nedokončenú výrobu, polotovary vlastnej výroby, náklady budúcich období. Obehové fondy sú hotové výrobky a tovar na ďalší predaj, odoslaný tovar, hotovosť, vyrovnania s inými podnikmi a organizáciami. Takéto rozdelenie je potrebné pre samostatnú analýzu doby zotrvania pracovného kapitálu v procese výroby a obehu;
• o praxi kontroly, plánovania a riadenia: štandardizovaný pracovný kapitál a neštandardizovaný pracovný kapitál. Podnik môže mať normy na zásoby, polotovary vlastnej výroby, hotové výrobky, tovar na ďalší predaj;
• podľa zdrojov tvorby pracovného kapitálu: vlastný pracovný kapitál a požičaný pracovný kapitál. Hodnota vlastného pracovného kapitálu sa určí ako rozdiel medzi výsledkom oddielu IV súvahy „Kapitál a rezervy“ oddielu I „Neobežný majetok“ a oddielu III „Stráty“. Požičané obežné aktíva sú tvorené vo forme bankových úverov, ako aj záväzkov. Poskytujú sa podniku na dočasné použitie;

• podľa likvidity (rýchlosti premeny na hotovosť): absolútne likvidné prostriedky, rýchlo realizovateľný pracovný kapitál, pomaly realizovateľný pracovný kapitál;
• podľa miery rizika investovania kapitálu:
• pracovný kapitál s minimálnym investičným rizikom: hotovosť, krátkodobé finančné investície;
• pracovný kapitál s nízkym investičným rizikom: pohľadávky (okrem pochybných), zásoby (okrem zastaraných), zostatky hotových výrobkov a tovarov (okrem tých, ktoré nie sú v dopyte);
• pracovný kapitál s priemerným investičným rizikom: veci nízkej hodnoty a opotrebovania, nedokončená výroba, výdavky budúcich období;
• vysokorizikový pracovný kapitál: pochybné pohľadávky, zastarané zásoby, hotové výrobky a tovary, po ktorých nie je dopyt;
• podľa materiálneho obsahu: predmety práce (suroviny, materiály, palivo a pod.), hotové výrobky a tovary, hotovosť a finančné prostriedky v osadách.

Finančná situácia podniku priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu znižuje ich potrebu: sú potrebné menšie zásoby surovín, materiálov, paliva, nedokončenej výroby, a preto vedie k zníženiu úrovne nákladov na ich skladovanie, čo v konečnom dôsledku prispieva k zvýšeniu v ziskovosti a zlepšení finančnej situácie podniku.

Spomalenie doby obratu vedie k zvýšeniu potrebného množstva pracovného kapitálu a dodatočných nákladov, a tým k zhoršeniu finančnej situácie podniku.

Obrátkovosť finančných prostriedkov je komplexným ukazovateľom organizačno-technickej úrovne výrobných a ekonomických činností. Pracovný kapitál zabezpečuje kontinuitu výrobného procesu.

Trvanie peňažných prostriedkov v obehu je ovplyvnené vonkajšími a vnútornými faktormi.

K faktorom vonkajší charakter zahŕňajú rozsah podniku, odvetvovú príslušnosť, rozsah podniku, ekonomickú situáciu v krajine as tým súvisiace obchodné podmienky podniku.

Interné faktory - cenová politika podniku, štruktúra majetku, metodika odhadu rezerv.

Miera obratu pracovného kapitálu sa odhaduje pomocou takých ukazovateľov, ako sú:

1. Obratový pomer, čiže obratový pomer

K asi = , (5,2)

kde D - trvanie jedného obratu pracovného kapitálu (v dňoch);

T - vykazované obdobie (v dňoch).

Skrátenie doby obratu, ako už bolo uvedené, vedie k uvoľneniu finančných prostriedkov z obehu a jeho zvýšenie vedie k ďalšej potrebe pracovného kapitálu.

3. Koeficient fixácie pracovného kapitálu

Ka =

Koeficient fixačného pracovného kapitálu ukazuje výšku pracovného kapitálu na 1 rub. predaných produktov.

V tabuľke. 5.1. je uvedený výpočet ukazovateľov obratu pracovného kapitálu.

Tabuľka 5.1

Ukazovatele obratu pracovného kapitálu

Ako je možné vidieť z tabuľky. 5.1 sa obrat pracovného kapitálu zrýchlil o 0,05 obratu a dosiahol obrat 0,1462 obratu za rok, resp. 2462,6 dňa, čo treba hodnotiť ako negatívny fakt, keďže jeden obrat sa rovná 6,84 roku.

Zároveň však treba poznamenať, že obrat pracovného kapitálu sa zrýchlil o 1279,7 dňa.

Zrýchlenie obratu kapitálu pomáha znižovať potrebu pracovného kapitálu (absolútne uvoľnenie), zvyšovať objemy výroby (relatívne uvoľňovanie) a tým zvyšovať zisky. V dôsledku toho sa zlepšuje finančná situácia podniku, posilňuje sa solventnosť.

Spomalenie obratu si vyžaduje prilákanie dodatočných prostriedkov na pokračovanie hospodárskej činnosti podniku, aspoň na úrovni predchádzajúceho obdobia.

hodnota absolútnu úsporu (pritiahnutie) pracovného kapitálu možno vypočítať dvoma spôsobmi.

Po prvé, uvoľnenie (pritiahnutie) pracovného kapitálu z obehu môže byť určené vzorcom

∆ CO \u003d CO 1 - CO o × K vp, (5.4)

kde ∆ SO- výška úspor (-) alebo pritiahnutie (+) pracovného kapitálu;

CO 1, CO o- priemerná hodnota pracovného kapitálu podniku za vykazované a základné obdobie;

Kvp- rastový faktor tržieb z predaja výrobkov (v relatívnych jednotkách), K vp =

V analyzovanom podniku v súlade s údajmi v tabuľke. 5.1

∆СО \u003d 185 640 - 130 939 × 2,1545 \u003d - 96468,1 (tisíc rubľov).

Po druhé, môžete použiť vzorec

∆CO = (D L1 - D LO) × V 1 jedna, (5,5)

kde D L1, D LO - trvanie jedného obratu pracovného kapitálu v dňoch;

V 1 jedna. - jednodňový predaj výrobkov (tisíc rubľov).

Vypočítajme uvoľnenie pracovného kapitálu v analyzovanom podniku na základe ukazovateľov tabuľky. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (tisíc rubľov),

t. j. v tomto podniku sa v dôsledku zrýchlenia obratu pracovného kapitálu uvoľnilo 96468,1 tisíc rubľov:

Veľkosť nárastu objemu výroby v dôsledku zrýchlenia pracovného kapitálu (ceteris paribus) možno určiť pomocou metódy reťazových substitúcií:

∆V p \u003d (K ob1 - K ob0) × CO 1. (5.6)

V posudzovanom podniku v dôsledku zrýchlenia obratu pracovného kapitálu dosiahol nárast výroby 9282 tisíc rubľov. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Vplyv obratu pracovného kapitálu na zvýšenie zisku AR možno vypočítať podľa vzorca

Pod pracovným kapitálom podniku sa rozumie majetok používaný v bežných činnostiach organizácie. Podľa ruských účtovných štandardov (RAS) sem patria: zásoby surovín a materiálov, hotové výrobky a nedokončená výroba, hotovosť a peňažné ekvivalenty (ako sú letenky a železničné lístky, cestovné lístky atď.), tovar kúpený za účelom ďalšieho predaja , pohľadávky a finančné investície s dobou splatnosti kratšou ako jeden rok.

Bez kompetentné a racionálne používanie táto skupina majetku je nemožná pre hospodársku činnosť akejkoľvek organizácie.

Preto je také dôležité dôsledne sledovať spôsoby a postup využívania pracovného kapitálu spoločnosti. V ekonomickej analýze je jedným z najvýznamnejších ukazovateľov, ktorý umožňuje zhodnotiť efektívnosť využitia pracovného kapitálu podniku, obrátkovosť obežných aktív podniku.

Postup výpočtu

Obratový pomer pracovného kapitálu vám umožňuje určiť, koľko racionálne a intenzívne používa sa obežný majetok spoločnosti.
Inými slovami, ukazuje, koľko príjmov spoločnosti pripadá na jeden rubeľ pracovného kapitálu.

Obratový pomer sa teda vypočíta takto:

K_rev = TR/(P_(rev.av.))

kde:
TR je príjem alebo objem predaných produktov za analyzované obdobie bez DPH;
(P_(ob.sr.)) - priemerné náklady na pracovný kapitál spoločnosti za uvedené obdobie.

Keďže hlavným cieľom správy majetku spoločnosti je maximalizácia zisku za jednotku investovaného kapitálu, potom môže vlastník pomocou tohto koeficientu analyzovať výnos z obežných aktív. Čím vyššia je hodnota tohto ukazovateľa, tým efektívnejšie sa v podniku využíva pracovný kapitál!

Údaje pre výpočet

Tradične sa na výpočet ekonomických ukazovateľov používajú údaje z účtovnej závierky podniku. Na výpočet obratu obežných aktív sú potrebné informácie uvedené v súvahe (formulár č. 1) a vo Výkaze hospodárskych výsledkov (predtým Výkaz ziskov a strát) (formulár č. 2). Je zrejmé, že reporting sa používa za obdobie, ktoré sa analyzuje.

Priemerné náklady na pracovný kapitál organizácie za dvanásť mesiacov sa zistí ako rozdiel medzi hodnotou pracovného kapitálu na začiatku a na konci roka, rozdelený na polovicu.

(P_(rev.av.)) = (P_(rev.av.2) - P_(rev.av.1))/2

kde:
P_(ob.sr.1) - hodnota pracovného kapitálu spoločnosti na začiatku obdobia;
P_(ob.sr.2) - hodnota pracovného kapitálu na konci obdobia.

Všetky tieto údaje sú uvedené v súvahe organizácie v riadku „Súčet za oddiel II“.

Čo sa týka výnosov (TR), informácie o nich možno nájsť v druhej forme účtovnej závierky, vo Výkaze o hospodárení (riadok „Výnosy“).

Všeobecné informácie o pracovnom kapitáli podniku možno získať z nasledujúceho videa:

Faktory ovplyvňujúce hodnotu koeficientu

Obratovosť pracovného kapitálu spoločnosti ovplyvňuje viacero faktorov. Po prvé, jeho význam súvisí s výška pracovného kapitálu spoločnosti, t.j. čím je vyššia, tým je konečné skóre nižšie. Po druhé, koeficient je tiež ovplyvnený ukazovateľom hodnotu predaných produktov.

Ak teda spoločnosť sústavne vykazuje vysokú mieru výnosov, potom zvýšenie pracovného kapitálu za jedno obdobie nemusí ovplyvniť konečnú hodnotu ukazovateľa obratu.

Analýza pomeru obratu

Pri analýze pomeru obratu by sa malo chápať, že jeho hodnoty nie vždy priamo súvisia s efektívnosťou alebo neefektívnosťou hospodárskej činnosti podniku. Vo väčšine prípadov možno jeho hodnotu vysvetliť niekoľkými dôležitými faktormi naraz:

• rozsah pôsobnosti spoločnosti;
• výrobný cyklus;
• etapa životného cyklu.

Čiže napríklad pre materiálovo náročné oblasti výroby charakterizované oveľa nižšími hodnotami koeficientu ako pre obchodné spoločnosti a organizácia v štádiu rastu vždy použije viac pracovného kapitálu ako organizácia v štádiu poklesu. Hodnotu ukazovateľa obratu je preto možné analyzovať len v dynamike. Najlepšie je zvážiť hodnoty koeficientu na 5 - 10 rokov. V tomto prípade je možné jednoznačne definovať ako dĺžku jedného výrobného cyklu podniku, tak aj efektivitu využitia pracovného kapitálu.

Okrem toho, aby sme pochopili, ako racionálne sa zdroje využívajú v konkrétnom podniku, stojí za to porovnať získané údaje s priemernými ukazovateľmi odvetvia. Ale aj v tomto prípade ide o podhodnotenú alebo nadhodnotenú hodnotu koeficientu nebude svedčiť o pozitívnych alebo negatívnych výsledkoch. Nemožno teda robiť žiadne závery len na základe údajov o hodnote obratu. Na správne určenie aktuálnej situácie je potrebné kompletná ekonomická analýza podnikov.

Informácie o ukazovateľoch efektívnosti pracovného kapitálu nájdete v nasledujúcom videu:

Ako zvýšiť obratový pomer

Ak sa po analýze ekonomickej činnosti organizácie ukázalo, že neexistujú žiadne objektívne dôvody pre podhodnotenú hodnotu ukazovateľa obratu pracovného kapitálu, potom je čas hľadať riešenia daný problém a takýchto spôsobov môže byť niekoľko.

Po prvé, môžete znížiť pracovný kapitál spoločnosti, t.j. odpredať zvyšok hotových výrobkov, znížiť nákup surovín a materiálu, riešiť pohľadávky a pod. Zníženie nákladov na pracovný kapitál umožní spoločnosti výrazne zvýšiť obrat.

Po druhé, treba venovať pozornosť príjmy spoločnosti. Ak nie je možné znížiť obežný majetok, potom je potrebné hľadať nové spôsoby predaja produktov. Malo by sa však chápať, že prilákanie nových zákazníkov a zvýšenie objemu predaja vo väčšine prípadov vedie k zvýšeniu objemu výroby. Spolu s výnosmi spoločnosti tak môžu rásť aj náklady na pracovný kapitál, čo povedie k zníženiu hodnoty koeficientu.

Možné dôvody poklesu

Ak sa pri analýze obratu pracovného kapitálu spoločnosti ukázalo, že hodnota tohto koeficientu neustále klesá a nemá to nič spoločné s výrobným cyklom podniku, potom je načase venovať pozornosť spôsobom, akými sa sa používa kapitál.

V prvom rade je potrebné komplexná analýza všetky zložky pracovného kapitálu spoločnosti a identifikovať, ktorý riadok súvahy má najväčší podiel. Firmy častejšie trpia premrštenými zásobami a pohľadávkami.

Ak zásoby spoločnosti z obdobia na obdobie rastú a objem predaných produktov sa nemení, potom hlavným problémom sú chyby v logistike. Inými slovami, organizácia nakupuje viac surovín a materiálov, ako potrebuje na svoju súčasnú činnosť. Na vyriešenie tohto problému je potrebné odladiť dodávateľský reťazec, zrevidovať zmluvy s dodávateľmi a ešte raz vypočítať optimálne úrovne zásob pre nepretržitý výrobný proces.

Ďalším problémom môžu byť vysporiadania s odberateľmi a odberateľmi, od ktorých sa väčšinou tvoria pohľadávky podniku. Mnohé veľké spoločnosti uprednostňujú platby svojim dodávateľom až na konci vykazovaného obdobia, zatiaľ čo hotový výrobok bol odoslaný na samom začiatku. Univerzálne riešenia tohto problému neexistujú a samotná organizácia si vyberá, ako svojich zákazníkov ovplyvňovať.