Pogosto se zgodi, da dokaj obetaven projekt, ki lahko vlagateljem prinese dober dobiček, preprosto ni opažen in se ne izvaja. Kaj stoji med podjetnikom in investitorjem? Sanjarjenje, zastareli pogledi na trg in dejstva, ki niso podprta z argumenti ali kaj tretjega? Odgovor je zelo blizu, krivo je neučinkovito poslovno načrtovanje. Če želite narediti vse pravilno, morate razviti študijo izvedljivosti.

Kaj je študija izvedljivosti projekta

Študija izvedljivosti, skrajšano kot študija izvedljivosti, je analiza, ocena in izračun ekonomske upravičenosti izvedbe projekta za ustanovitev podjetja, rekonstrukcijo in posodobitev obstoječih objektov, gradnjo ali izgradnjo novega tehničnega objekta. Temelji na primerjavi ocene rezultatov in stroškov, ugotavljanju učinkovitosti aplikacije in dobe, za katero se naložba povrne. Lahko gre za naložbe tretjih oseb, govorimo o njihovem privabljanju.

Prav tako je treba potrditi izvedljivost izbire nove proizvodne tehnologije, procesov, opreme. Najpogosteje je to primerno za obstoječa podjetja.

Študija izvedljivosti je nujna za vsakega investitorja. Med njegovim razvojem se izvaja zaporedje dela za analizo in preučevanje vseh komponent investicijskega projekta ter izračun časovnega okvira donosnosti vloženih sredstev.

Razlika od poslovnega načrta

Pogosto ne razlikujejo in študije izvedljivosti. Glavna razlika med njunima strukturama je v tem, da v drugi skoraj ni opisa podjetja in izdelka, tržne analize, analize tveganja in marketinške strategije – najpomembnejšega vidika v poslovnem načrtu. Več o strategiji trženja si lahko preberete v člankih "". Takšna skrajšana struktura je posledica dejstva, da je napisana za projekte, ki uvajajo nove procese, tehnologije in opremo v obstoječih podjetjih. Študija izvedljivosti daje informacije o razlogih za izbiro določenih rešitev, procesov in tehnologij, ekonomske izračune učinkovitosti njihove implementacije.

Torej lahko rečemo, da je študija izvedljivosti specifična v primerjavi s poslovnim načrtom in je ožja.

Zakaj potrebujete študijo izvedljivosti

Pravilno izdelana študija izvedljivosti vam bo omogočila uvid v učinkovitost vlaganja v razvoj novih ali izboljšanje obstoječih dejavnosti podjetja, ali podjetje potrebuje združitev ali prevzem, ali obstaja potreba po kreditiranju. Študija izvedljivosti pomaga tudi pri izbiri prave opreme, izbiri in implementaciji ustreznih proizvodnih tehnologij ter pravilni organizaciji dejavnosti podjetja.

Paket dokumentov, ki jih je treba predložiti banki za odobritev posojila, mora vsebovati študijo izvedljivosti. V tem primeru je iz študije izvedljivosti razvidna donosnost posojila, dvig stopnje aktivnosti zaradi kreditiranja in seveda garancija vračila posojila banki. Preden najamete posojilo pri banki, vam svetujemo, da preberete članek, ki opisuje prednosti dveh glavnih vrst financiranja poslovanja - kreditiranja in iskanja investitorja.

Razvoj

Izdelava študije izvedljivosti je potrebna v naslednjih primerih:

• ko vodstvo podjetja potrebuje utemeljitev izbire nove opreme;
• ko vodstvo podjetja potrebuje obrazložitev odločitve o spremembi proizvodne tehnologije.

Izdelava študije izvedljivosti bo zahtevala celostno delo skupine strokovnjakov - pravnikov, finančnikov, ekonomistov itd.

Pri pripravi študije izvedljivosti upoštevajte naslednje točke:

1. Splošne informacije o prihodnjem delu. Kratek opis področja delovanja projekta, njegovih udeležencev in lokacije, glavnih kupcev izdelkov, glavnih konkurentov. Predpisani so pomembni parametri: obseg in vrsta izdelkov, obseg podjetja.
2. Investicijski odhodki. Prikazana je ocena enkratnih stroškov, potrebnih za izvedbo sprejetih odločitev.
3. Letni stroški. Prikazuje oceno obratovalnih stroškov z razdelitvijo postavk.
4. Proizvodni program. Sestavljen je iz opisa vseh vrst izdelkov, ki naj bi bili zagotovljeni v okviru teh del, naveden je obseg proizvodnje in prodajne cene. Tudi tukaj so cene upravičene.
5. Financiranje. Ta odstavek je zelo podoben poslovnemu načrtu, vendar ima svoje razlike. Shema financiranja, ki navaja vire pridobitve kreditnih sredstev, pogoje za njihovo uporabo in odplačilne dobe.
6. Ocena racionalnosti izvedbe predlagane možnosti. Na podlagi začetnih podatkov, primernih za ekonomsko vrednotenje, se izračunajo glavni ekonomski kazalci, ki bodo omogočili izračun racionalnosti projekta.
7. Ocenjeni del. Predpisuje pomembna poravnalna gradiva – bilančne napovedi in sheme gibanja finančnih tokov.

Struktura študije izvedljivosti

Tudi v primerjavi z , ki ima dobro opredeljene razdelke in odstavke, lahko struktura študije izvedljivosti niha med več različicami. Možnosti se lahko razlikujejo, saj se vsaka od njih ukvarja z različnimi težavami.

Če se osredotočimo na metodologijo UNIDO, bo struktura študije izvedljivosti videti nekako takole:

1. Povzetek. Kratek opis glavnih vprašanj vsebine vseh poglavij.
2. Zgodovina in položaj projekta.
3. Tržna analiza in tržni koncept.
4. Materialna sredstva. Surovine in viri, potrebni za proizvodnjo, približne potrebe po istih virih in surovinah, stanje z njihovo zalogo. Če ni denarja za izvajanje podjetja, jih začnite iskati. Preberite, kje dobiti sredstva za odprtje in širitev podjetja.
5. Lokacija, lokacija in okolje. Predhodna izbira lokacije, vključno z izračunom stroškov najema sobe ali zemljišča.
6. Oblikovalsko delo. Zgodnja določitev obsega dela ter gradbenih objektov, proizvodne tehnologije in opreme, ki so potrebni za normalno delovanje podjetja.
7. Organizacija in režijski stroški. Okvirna organizacijska struktura, predvideni režijski stroški. Je nekaj podobnega kot.
8. Človeški viri. Ocenjene potrebe po virih po kategorijah delavcev.
9. Koledarsko izvajanje sprejetih odločitev. Približni načrt projekta.
10. Naložbe in finančne analize

Študija izvedljivosti lahko kasneje služi kot osnova za izdelavo poslovnega načrta.

Študija izvedljivosti, ki jo bodo izvedli naši strokovnjaki, vam bo omogočila, da na svoj projekt pogledate z vidika njegove resnične učinkovitosti in perspektivnosti. Pogosto se zgodi, da obetaven projekt, ki lahko vlagateljem prinese dober dobiček, preprosto ni opažen in se ne izvaja. Kaj stoji med podjetnikom in investitorjem? Sanjarjenje, zastareli pogledi na trg in dejstva, ki niso podprta z argumenti ali kaj tretjega?

Odgovor je zelo blizu, krivo je neučinkovito poslovno načrtovanje. Če želite narediti vse pravilno, morate razviti študijo izvedljivosti.

Kaj je študija izvedljivosti projekta

Študija izvedljivosti, skrajšano kot študija izvedljivosti, je analiza, ocena in izračun ekonomske upravičenosti izvedbe projekta za ustanovitev podjetja, rekonstrukcijo in posodobitev obstoječih objektov, gradnjo ali izgradnjo novega tehničnega objekta. Temelji na primerjavi ocene rezultatov in stroškov, ugotavljanju učinkovitosti aplikacije in dobe, za katero se naložba povrne. Lahko gre za zunanjo naložbo.

Prav tako je treba potrditi izvedljivost izbire nove proizvodne tehnologije, procesov, opreme. Najpogosteje je to primerno za obstoječa podjetja.

Študija izvedljivosti je nujna za vsakega investitorja. Med njegovim razvojem se izvaja zaporedje dela za analizo in preučevanje vseh komponent investicijskega projekta ter izračun časovnega okvira donosnosti vloženih sredstev.

Razlika med študijo izvedljivosti in poslovnim načrtom

Pogosto ne razlikujejo med poslovnim načrtom in študijo izvedljivosti. Glavna razlika med njunima strukturama je v tem, da v drugi skoraj ni opisa podjetja in izdelka, tržne analize, analize tveganja in marketinške strategije – najpomembnejšega vidika v poslovnem načrtu. Več o marketinški strategiji si lahko preberete v članku »Marketinški načrt«. Takšna skrajšana struktura je posledica dejstva, da je napisana za projekte, ki uvajajo nove procese, tehnologije in opremo v obstoječih podjetjih. Študija izvedljivosti daje informacije o razlogih za izbiro določenih rešitev, procesov in tehnologij, ekonomske izračune učinkovitosti njihove implementacije.

Torej lahko rečemo, da je študija izvedljivosti specifična v primerjavi s poslovnim načrtom in je ožja.

Zakaj potrebujete študijo izvedljivosti

Pravilno izdelana študija izvedljivosti vam bo omogočila uvid v učinkovitost vlaganja v razvoj novih ali izboljšanje obstoječih dejavnosti podjetja, ali podjetje potrebuje združitev ali prevzem, ali obstaja potreba po kreditiranju. Študija izvedljivosti pomaga tudi pri izbiri prave opreme, izbiri in implementaciji ustreznih proizvodnih tehnologij ter pravilni organizaciji dejavnosti podjetja.

Paket dokumentov, ki jih je treba predložiti banki za odobritev posojila, mora vsebovati študijo izvedljivosti. V tem primeru je iz študije izvedljivosti razvidna donosnost posojila, dvig stopnje aktivnosti zaradi kreditiranja in seveda garancija vračila posojila banki. Preden najamete posojilo pri banki, vam svetujemo, da preberete članek Viri financiranja poslovanja, kjer so opisane prednosti dveh glavnih vrst financiranja poslovanja - kreditiranja in iskanja investitorja.

Izdelava študije izvedljivosti

Izdelava študije izvedljivosti je potrebna v naslednjih primerih:

• ko vodstvo podjetja potrebuje utemeljitev izbire nove opreme;
• ko vodstvo podjetja potrebuje obrazložitev odločitve o spremembi proizvodne tehnologije.

Izdelava študije izvedljivosti bo zahtevala celostno delo skupine strokovnjakov - pravnikov, finančnikov, ekonomistov itd.

Pri pripravi študije izvedljivosti upoštevajte naslednje točke:

1. Splošne informacije o prihodnjem delu. Kratek opis področja delovanja projekta, njegovih udeležencev in lokacije, analiza ponudbe in povpraševanja, glavni kupci izdelkov, glavni konkurenti. Predpisani so pomembni parametri: obseg in vrsta izdelkov, obseg podjetja.
2. Investicijski odhodki. Prikazana je ocena enkratnih stroškov, potrebnih za izvedbo sprejetih odločitev.
3. Letni stroški. Prikazuje oceno obratovalnih stroškov z razdelitvijo postavk.
4. Proizvodni program. Sestavljen je iz opisa vseh vrst izdelkov, ki naj bi bili zagotovljeni v okviru teh del, naveden je obseg proizvodnje in prodajne cene. Tudi tukaj so cene upravičene.
5. Financiranje. Ta postavka je zelo podobna finančnemu načrtu poslovnega načrta, vendar ima svoje razlike. Shema financiranja, ki navaja vire pridobitve kreditnih sredstev, pogoje za njihovo uporabo in pogoje odplačevanja.
6. Ocena racionalnosti izvedbe predlagane možnosti. Na podlagi začetnih podatkov, primernih za ekonomsko vrednotenje, se izračunajo glavni ekonomski kazalci, ki bodo omogočili izračun racionalnosti projekta.
7. Ocenjeni del. Predpisuje pomembna poravnalna gradiva – bilančne napovedi in sheme gibanja finančnih tokov.

Struktura študije izvedljivosti

Tudi v primerjavi s strukturo poslovnega načrta, ki ima jasno opredeljene razdelke in točke, lahko struktura študije izvedljivosti niha med več različicami. Možnosti se lahko razlikujejo, saj se vsaka od njih ukvarja z različnimi težavami.

Če se osredotočimo na metodologijo UNIDO, bo struktura študije izvedljivosti videti nekako takole:

1. Povzetek. Kratek opis glavnih vprašanj vsebine vseh poglavij.
2. Zgodovina in položaj projekta.
3. Tržna analiza in tržni koncept.
4. Materialna sredstva. Surovine in viri, potrebni za proizvodnjo, približne potrebe po istih virih in surovinah, stanje z njihovo zalogo. Če ni denarja za izvajanje podjetja, jih začnite iskati. Za informacije o tem, kje dobiti sredstva za odprtje in širitev podjetja, preberite v drugem članku.
5. Lokacija, lokacija in okolje. Predhodna izbira lokacije, vključno z izračunom stroškov najema sobe ali zemljišča.
6. Oblikovalsko delo. Zgodnja določitev obsega dela ter gradbenih objektov, proizvodne tehnologije in opreme, ki so potrebni za normalno delovanje podjetja.
7. Organizacija in režijski stroški. Okvirna organizacijska struktura, predvideni režijski stroški. To je nekakšen organizacijski načrt.
8. Človeški viri. Ocenjene potrebe po virih po kategorijah delavcev.
9. Koledarsko izvajanje sprejetih odločitev. Približni načrt projekta.
10. Naložbe in finančne analize

Študija izvedljivosti lahko kasneje služi kot osnova za izdelavo poslovnega načrta.

Metodologija študije izvedljivosti.

Pri pripravi študije izvedljivosti je dovoljeno naslednje zaporedje tematskih delov:

• začetni podatki, informacije o tržnem sektorju,
• obstoječe poslovne priložnosti podjetja,
• viri surovin, materialni dejavniki za razvoj poslovanja,
• stroški kapitala, pričakovani za dosego cilja,
• obratovalni stroški za izvedbo projekta,
• načrt proizvodnje,
• finančno politiko in finančno komponento projekta,
• splošne informacije o prihodnjem projektu.

Na splošno študija izvedljivosti vsebuje opis panoge, v kateri podjetje deluje, in daje utemeljitev za izbiro teritorialne in geografske lokacije obstoječega in predlaganega poslovanja ter opisuje vrsto proizvedenih izdelkov. Tukaj je treba opisati in utemeljiti cene proizvedenih izdelkov. Hkrati finančni del študije izvedljivosti vsebuje informacije o virih financiranja in pogojih odplačevanja dolga, pogojih uporabe izposojenih sredstev.

Izračuni v študiji izvedljivosti so sestavljeni iz tabel, ki prikazujejo denarni tok in bilanco stanja.

Takšna struktura študije izvedljivosti morda ni edina pravilna in se lahko razlikuje glede na konkreten projekt. Prav tako se lahko razširi za velike in kompleksne poslovne projekte.

V sodobnem poslovanju in pisarniškem delu sta izraza poslovni načrt in študija izvedljivosti trdno vstopila v besednjak podjetnikov in ekonomistov, vendar še vedno ni jasne ločitve teh pojmov. Gradivo poskuša osvetliti podobnosti in razlike med poslovnim načrtom in poslovno študijo izvedljivosti.

Teoretiki ponujajo idejo, da je študija izvedljivosti rezultat različnih študij, tako ekonomskih kot trženjskih raziskav. Toda hkrati se sklepa o izvedljivosti projekta in se določi vrsta ekonomskih, organizacijskih in drugih predlaganih rešitev za optimizacijo proizvodnega procesa. Hkrati je študija izvedljivosti pogosto sestavni del poslovnega načrta.

Hkrati obstaja mnenje, da je študija izvedljivosti do neke mere skrajšana različica poslovnega načrta ali pa je, nasprotno, običajni poslovni načrt, ki se imenuje študija izvedljivosti.

Treba je opozoriti, da če sta postopek sestavljanja in strukture poslovnega načrta jasno določeni, potem lahko pri sestavljanju študije izvedljivosti najdete več različnih črkovanj, ki se razlikujejo glede na obravnavane težave.

V praksi obstajajo naslednje možnosti za študijo izvedljivosti:

Primer #1

1. Realno stanje podjetja;
2. Analiza trga in ocena proizvodne zmogljivosti podjetja;
3. Tehnična dokumentacija;
4. stanje delovne sile;
5. Organizacijski in režijski stroški podjetja;
6. Ocena trajanja projekta;
7. Analiza finančne privlačnosti in ekonomske izvedljivosti projekta.

Primer #2

1. Bistvo predlaganega projekta, predstavitev temeljev projekta in načel njegove izvedbe;
2. Majhen pregled trga, predstavitev rezultatov različnih študij z namenom proučevanja povpraševanja po novi storitvi ali izdelku;
3. Tehnološki in inženirski vidiki projekta:

a) opis proizvodnega procesa;
b) dokazila o potrebi po nakupu nove opreme ali nadgradnji stare;
c) primerjava novega izdelka z veljavnimi standardi kakovosti;
d) pregled prednosti in slabosti novega izdelka ali storitve;

4. Finančni in ekonomski kazalniki, vključno z:

a) predlagane in zahtevane naložbe v projekt;
b) predvideni notranji in zunanji finančni viri;
c) proizvodni stroški;

5. Ocena učinkovitosti in vračila promoviranega projekta, jamstvo za vračilo zunanjih posojil;
6. Dovzetnost predlaganega novega produkta, storitev za tveganja, ki obstajajo na trgih, kot tudi odpornost na morebitna tveganja v prihodnosti;
7. Splošna ocena učinkovitosti morebitnega zunanjega zadolževanja.

Primer #3

1. Povzetek vseh glavnih določb študije izvedljivosti;
2. Pogoji za izvedbo novega projekta (kdo je avtor projekta, izvorno gradivo za projekt, katere pripravljalne aktivnosti in študije so že bile izvedene ipd.);
3. Analiza predvidenih prodajnih trgov, pregled proizvodnih zmogljivosti podjetja, kot tudi izračun koničnih zmogljivosti podjetja in številnih drugih dejavnikov;
4. V tem razdelku je prikazano vse, kar je povezano z zagotavljanjem proizvodnje (potrebne zaloge in proizvodni viri), analiza obstoječih izvajalcev in možnih dobaviteljev, analiza možnih stroškov za različne proizvodne dejavnike;
5. Oddelek je namenjen teritorialni lokaciji podjetja in stroškom, povezanim s to določbo (groba ocena, kje se bo podjetje nahajalo, predhodni izračuni v zvezi s plačilom najemnine za lokacijo za proizvodnjo ali pisarniški prostor);
6. Projektna in projektna dokumentacija (ocena potrebnih tehnologij za nov projekt, ocena dodatnih pomožnih objektov, brez katerih ne bo mogoče izvajati proizvodnje;
7. Organizacijski in drugi dodatni stroški, povezani z novim projektom (izračun dodatnih stroškov, kot tudi oris predlagane strukture prihodnje proizvodnje);
8. Analiza kadrovskih virov za prihodnji projekt (ocena kadrovskih virov, ki bodo potrebni za zagon novega projekta). Navedeno je predvideno število delovnega in vzdrževalnega osebja, potrebno število inženirskih in tehničnih delavcev. Poleg tega je navedeno, ali bodo vključeni samo lokalni delavci ali nerezidenčni (tuji) strokovnjaki. V istem razdelku so navedeni izračunani stroški dela, davki, povezani s plačami, in številne druge točke;
9. Časovni načrt za predlagani projekt;
10. Splošna ocena ekonomske in finančne upravičenosti načrtovanega projekta.

Upoštevajte, da veliko navedenih primerov študij izvedljivosti, zlasti zadnji primer, spominja na podroben poslovni načrt. Tanka je meja med študijo izvedljivosti in poslovnim načrtom, kar vodi k dejstvu, da lahko z veliko mero zaupanja rečemo, da če se od vas zahteva študija izvedljivosti za projekt, lahko varno napišete podroben poslovni načrt, pri čemer pustite nepotrebne spore - teoretiki ekonomske znanosti, vendar je bolje, da se lotite posla.

Okvirna sestava študije izvedljivosti (študija izvedljivosti)

1. Kazalo ali struktura. Kratek opis poglavij dokumenta.
2. Splošni opis projekta, uvodni podatki o projektu. Podatki o predhodno izvedenih študijah, ocena potrebnih investicij.
3. Opis trga in proizvodnje. Ocena povpraševanja in napoved prihodnje prodaje, opis zmogljivosti podjetja.
4. Surovine in viri. Izračun potrebnih količin materialnih virov, napoved in opis dobave virov podjetju, analiza cen zanje.
5. Izbira lokacije podjetja (predmetov podjetja). Utemeljitev izbire lokacije in ocena stroškov najema prostora ali parcele.
6. Projektna dokumentacija. Opis tehnologije za proizvodnjo prihodnjih izdelkov, značilnosti potrebne opreme, dodatne zgradbe.
7. Organizacijska struktura podjetja. Opis organizacije podjetja in splošnih stroškov.
8. Delovni viri. Ocena potreb po delovnih virih z razdelitvijo na kategorije (delavci, uslužbenci, najvišji menedžerji, voditelji itd.). Predvideni stroški plače.
9. Časovni okvir projekta. Časovni načrt projekta, ocene stroškov, velikosti jarkov itd.
10. Ekonomski izračuni. Ocena investicijskih stroškov, proizvodnih stroškov, finančna ocena projekta.

Razlika med študijo izvedljivosti in investicijskim memorandumom.

Pri izvajanju raziskave na področju trženja, katere naloga je bila ugotoviti preference potrošnikov na trgu svetovalnih storitev, je bila ugotovljena tudi potreba po pisanju investicijskih memorandumov in poslovnih načrtov. Med analizo anket, vprašalnikov, pisnih pozivov je mogoče ugotoviti, da na sodobnem ruskem trgu poslovnih storitev obstaja nekaj negotovosti pri opredelitvah in razlagah številnih povezanih konceptov, kot so: investicijski memorandum, študija izvedljivosti in poslovni načrt. Naj pojasnimo periodičnost pojavljanja teh gospodarskih dokumentov.

Pred pojavom investicijskega memoranduma se izdela študija izvedljivosti ali študija izvedljivosti - to je osnova za ugotavljanje potrebe po finančnih naložbah. Študija izvedljivosti je dokument, ki ga praviloma izdelajo vodilni finančniki podjetij. Namen študije izvedljivosti je ugotoviti, kako bo ta finančna naložba obetavna in sposobna prinesti finančne koristi. Ustvarjanje naložbenega memoranduma je v bistvu zasledovanje iste stvari, vendar je naložbeni memorandum ustvarjen za vlagatelje.

Po izdelavi študije izvedljivosti se lotijo ​​izdelave temeljitejšega dokumenta, ki določa, kako se bo novonastali izdelek ali projekt obnašal v razmerah obstoječega trga. In tudi, kakšen vpliv bodo imeli obstoječi konkurenčni dejavniki na trgu ter sedanja in prihodnja tveganja na načrtovani projekt. Takšen dokument se imenuje poslovni načrt.
Med delom s poslovnim načrtom se praviloma začnejo povečati stroški komercialne strukture, povezani s potrebo po delu na področju raziskav na področju trženja. Namen takih študij je ugotoviti, kako bodo predpostavke iz študije izvedljivosti skladne s podatki, ki bodo pridobljeni med temi študijami. Če te študije privedejo do tega, da se podatki, predpostavke in predlogi študije izvedljivosti potrdijo v okviru tržne raziskave, potem je projekt upravičen do prijave za sredstva. Finančni izračuni so kasneje osnova investicijskega memoranduma.

Faza rojstva novega podjetja je za finančne menedžerje izjemno odgovorna. Na tej stopnji se začne definiranje in oblikovanje politike podjetja, začnejo teči informacije, ki dajejo realne informacije o možnih vidikih in hitrostih razvoja.

Kakšna je razlika med investicijskim memorandumom in študijo izvedljivosti.

Med ocenjevanjem trenutnega stanja podjetja in morebitnih prihodnjih tveganj se pripravi dokument, imenovan »Investicijski memorandum«. Glavni namen investicijskega memoranduma je privabiti, če je potrebno, zunanje financiranje obstoječega projekta.

Najpogosteje investicijski memorandum oblikuje svetovalno podjetje na podlagi poslovnega načrta in se od njega razlikuje po tem, da vključuje informacije investicijske narave.

Na tej stopnji morajo financerji podjetja stalno nadzorovati stanje na trgu. Namen takšnega dela je obvladovanje konkurenčnih struktur, prepoznavanje novih priložnosti na obstoječih trgih in iskanje možnih novih niš za razvoj.

Hkrati je glavna naloga izračunati in določiti stopnjo razvoja, ko bo podjetje potrebovalo finančne naložbe, napisati investicijski memorandum in pritegniti strateške naložbe v svoj projekt. In poleg tega morajo finančni menedžerji določiti in izračunati znesek potrebnih finančnih injekcij v projekt. Obdobje, ko finančni menedžerji podjetja začnejo pripravljati različne razvojne scenarije, je začetno obdobje pri pripravi investicijskega memoranduma. Določeni so različni scenariji razvoja dogodkov. Pesimistični scenarij (izračuna vse možne posledice nezadostnega financiranja in s tem povezane kazalnike dobičkonosnosti ter poslovna tveganja). Optimističen scenarij za razvoj dogodkov, kjer je treba odražati gospodarske kazalnike z zadostnim financiranjem.

Na internetu obstaja mnenje, da je študija izvedljivosti (študija izvedljivosti) skrajšana različica poslovnega načrta, ki nima (ali je zelo stisnjen) marketinški del. To ni res. Študija izvedljivosti je dokument, ki dokazuje, da je projekt tehnično izvedljiv in ekonomsko upravičen. Po mojem mnenju je ta definicija edina in popolna. Študija izvedljivosti je idejni dokument.

Da bo popolnoma jasno, bom podal tudi definicijo poslovnega načrta (PP). BP je dokument, ki daje podrobne informacije o tem, kdo bo izvajal projekt, kako, v kakšnem roku in na katerem trgu. Seveda je študija izvedljivosti nujno del BP, saj se vsak projekt začne s tehnično in ekonomsko analizo. Poslovni načrt je izvedbeni dokument (glejte Kako napisati poslovni načrt).

Glavni deli študije izvedljivosti

1. Ime

2. Namen projekta

3. Osnovne informacije o projektu

4. Poslovni primer

4.1. Stroški izvedbe projekta

4.2. Izračun dobička

4.3. Kazalniki gospodarske uspešnosti

5. Neobvezno

6. Aplikacije

Tukaj smo podali okvirno vsebino študije izvedljivosti. Seveda so to le glavni deli študije izvedljivosti, razdelkov je lahko več, če ne bodo zadostovali za izvedbo vašega projekta.

Dela študije izvedljivosti - opis

1. Ime

Lakonično (kratko, a pronicljivo) ime projekta. Na primer: Center za natančno inženirstvo.

2. Namen projekta

Čim bolj na kratko o glavni ideji projekta. Po branju tega bi moral vlagatelj biti zainteresiran, vendar ne pozabite, če je tukaj veliko besedila, ga vlagatelj sploh ne bo prebral - rekel vam bo samo: "To se mi ne zdi zanimivo."

3. Osnovne informacije o projektu

Odvisno od specifičnega projekta lahko vključuje razdelke:

• Vrste dejavnosti podjetja / Vrste izdelkov.
• Proizvodne možnosti in količine.

4.1. Stroški izvedbe projekta

Tukaj je treba navesti razširjen seznam del, potrebnih za izvedbo projekta, in njihove stroške.

4.2. Izračun dobička

Tu so izračuni prihodkov in odhodkov projektnega podjetja z načrtovano proizvodno obremenitvijo ter izračun dobička.

Opozarjam vas na dejstvo, da je treba amortizacijo prikazati ločeno, vlagatelji lahko amortizacijo štejejo za dobiček iz dejavnosti podjetja.

4.3. Kazalniki gospodarske uspešnosti

Osnovni kazalniki uspešnosti investicije:

• Znesek naložbe
• Letni čisti dobiček
• Diskontna stopnja
• Vračilna doba
• Točka preloma (na leto)

5. Neobvezno

Najrazličnejše informacije, ki so pomembne za razkritje ideje projekta in njegove ekonomske učinkovitosti.

6. Aplikacije

Svoji študiji izvedljivosti obvezno priložite dodatna gradiva. Prvič, vaš dokument bo videti bolj trden, in drugič, dodatno gradivo ne bo preobremenilo glavnih delov študije izvedljivosti. Vendar ne pozabite, da vam ni treba dati malo uporabnega materiala niti v aplikacijo - vsak material mora imeti vrednost za vlagatelja.

Študija izvedljivosti mora na kratko in nedvoumno odražati čisto idejo projekta. Študija izvedljivosti ne sme biti obremenjena s podrobnostmi o izvedbi. Ta dokument je potreben, da bi pritegnili pozornost investitorja. Ko se investitor zanima za projekt, potem je potreben poslovni načrt.

Obstaja pogosto napačno prepričanje, da študija izvedljivosti ni nič drugega kot zgoščena različica poslovnega načrta z močno okrnjenim ali manjkajočim marketinškim delom. Pravzaprav to ni res. Kaj je potem študija izvedljivosti projekta? Primer v tem članku.

Bistvo pojma

Študija izvedljivosti ali študija izvedljivosti je tiskana potrditev tehnične upravičenosti projekta in njegove izvedljivosti z ekonomskega vidika. Takšna formulacija se zdi logično popolna in razumljiva. EFT je ideja, prelita na papir.

Zaradi jasnosti je mogoče navesti tudi oznako izraza "poslovni načrt". Poslovni načrt je podroben dokument, ki vsebuje naslednje podatke: kdo bo izvajal projekt in s kakšnimi orodji, v kakšnem časovnem obdobju in na katerih trgih bo blago ali storitev nato predstavljena. Hkrati je študija izvedljivosti sestavni del poslovnega načrta, saj je pred izvedbo katerega koli projekta njegova tehnična in ekonomska ocena. Z drugimi besedami, če je študija izvedljivosti dokument, ki vsebuje poslovni načrt, potem je poslovni načrt načrt po korakih za njegovo izvedbo.

Pri izdelavi študije izvedljivosti za izgradnjo podjetja je treba paziti na njeno vsebino. To bo osnova projekta. Vsebina študije izvedljivosti praviloma vključuje naslednje postavke: ime, cilje projekta, osnovne podatke o projektu, ekonomsko utemeljitev, dodatne podatke in prijave. Hkrati je ekonomska upravičenost podkrepljena s podpostavkami, in sicer: stroški projekta, izračun pričakovanega dobička ter indeksi ekonomske učinkovitosti.

Podana vsebina študije izvedljivosti proizvodnje je okvirna in zajema le glavne sklope. Če niso dovolj, lahko uporabite druge dodatne, ki bodo pomagali pri izvajanju projekta.

Ime in namen

Naslov naj bo kratek, a informativen. Poleg tega bo privlačno oblikovano ime študije izvedljivosti projekta pritegnilo investitorja. Primer je Center za natančno instrumentacijo. Jedrnato je treba navesti tudi namen projekta. Glavni namen teh dveh delov vzorčne študije izvedljivosti je narediti dober vtis in zainteresirati investitorja. Preveč besedila lahko odvrne željo po branju projekta.

Osnovni podatki. Stroški projekta

Študija izvedljivosti projekta se šteje za uspešno, primer vključuje vrste dejavnosti podjetja in seznam izdelkov. Poleg tega mora biti v osnovnih informacijah vključen opis proizvodnih zmogljivosti in načrtovanih obsegov proizvodnje. V poglavju o stroških izvedbe naj bo seznam del, ki bodo potrebna za dokončanje projekta, ter njihova cena.

Nato morate navesti pričakovani znesek prihodkov in odhodkov, pod pogojem, da bo projektno podjetje delovalo z načrtovano obremenitvijo. Na podlagi teh podatkov se izračuna dobiček. Pri tem je treba opozoriti, da mora biti amortizacija ločena postavka. Vlagatelji ta kazalnik pogosto obravnavajo kot enega od virov dobička.

Pristojna je študija izvedljivosti projekta, katere primer vključuje glavne kazalnike učinkovitosti naložbe. Ti vključujejo znesek naložbe, čisti dobiček za leto, interno stopnjo donosa (IRR), (NPV), vračilno dobo projekta in BEP za leto - točko preloma.

Dodatne informacije in prijave

Vse gradivo, ki bo pomagalo povečati vtis o projektu in poudarilo njegove pozitivne in koristne vidike, je treba vključiti v razdelek z dodatnimi informacijami. Poleg tega morajo biti takšne informacije namenjene razkrivanju glavnih ciljev projekta ter poudarjanju njegove ekonomske učinkovitosti in koristi za investitorja. Poleg tega bodo dodatne informacije, ustrezno oblikovane, dodale težo in trdnost projektu. Poleg tega ta gradiva ne bodo preobremenila glavnih točk študije izvedljivosti, saj so prikazana v ločenem razdelku. Toda hkrati je treba poudariti, da tukaj ni prostora za malo koristnih informacij. Vse informacije in podatki morajo imeti vrednost za vlagatelja.

Na koncu bi vas rad spomnil, da lahko dokument, ki je jedrnat in natančen, imenujemo dober in kompetenten primer študije izvedljivosti. Iz tega je treba jasno razumeti glavno idejo. Študija izvedljivosti ne potrebuje podrobnega opisa samega procesa izvedbe projekta, ampak je namenjena zgolj pritegnitvi pozornosti investitorja. Ko pa dosežete ta cilj, boste potrebovali poslovni načrt.

Študija izvedljivosti projekta (skrajšano študija izvedljivosti) je napisana za projekte uvedbe novih tehnologij, procesov in opreme v obstoječem delujočem podjetju. Študija izvedljivosti zagotavlja informacije o razlogih za izbiro predlaganih tehnologij in procesov ter odločitvah, sprejetih v projektu, rezultatih njihove implementacije in izračune ekonomske učinkovitosti.

Opis ekonomske učinkovitosti temelji na primerjavi obstoječega in implementiranega informacijskega sistema, tehnoloških procesov (osnovne in konstrukcijske možnosti), analizi stroškov, potrebnih za izvedbo vseh operacij tehnološkega procesa razvoja in implementacije. Če poslovni proces ne spremeni celotne tehnologije obdelave, temveč samo nekatere njene stopnje, je treba primerjati delovanje teh stopenj. Treba je izračunati stroške razvoja projekta.

O ekonomski učinkovitosti sklepamo na podlagi izračunanih ekonomskih kazalcev.

Izračun ekonomske učinkovitosti projekta

Na podlagi analize ekonomske literature je potrebno določiti metodologijo za izračun ekonomske učinkovitosti, s katero lahko ovrednotimo ta projekt. Priporočljivo je, da se upoštevajo naslednje točke:

1) za izračune se uporablja sistem generalizirajočih kazalnikov in delnih kazalnikov, ki odražajo panožne in funkcionalne posebnosti projekta;

2) za projekte z alternativnimi rešitvami (osnove za primerjavo) se izračuna primerjalna učinkovitost. To zahteva prisotnost več možnosti, vključno z: eno ali več možnostmi oblikovanja. Eden od njih je lahko obstoječa možnost;

3) za projekte, ki nimajo analogov, se izračuna absolutna učinkovitost, ki se izraža v prihrankih skupnih stroškov življenjskega in materializiranega dela, tako v proizvodnji kot na področju delovanja. Če je absolutna učinkovitost negativna, je projekt izločen iz nadaljnje obravnave.

Metode za izračun ekonomske učinkovitosti lahko združimo v dve področji. V prvo skupino vključuje metode, ki temeljijo na izračunu kazalnikov vračilne dobe, razmerja donosnosti. Metode druga skupina temeljijo na uporabi neto sedanjih (tekočih) stroškov projekta in notranje donosnosti projektov.

Če so roki izvedbe ali vračila projekta, kot prvi približek, precej dolgi (od šest mesecev ali več), je treba pri izračunu stroškov projektov upoštevati diskontiranje, ker vrednost denarja se sčasoma zmanjšuje in danes porabljeni rubelj je vreden več kot vrnjeni rubelj. To je posledica procesov svetovnega gospodarstva, inflacije in splošnega razvoja gospodarstva, konkurence in proizvodnje.

Ta vrednost je v izračune vključena s tako imenovano diskontno stopnjo.

Obstajajo različni pristopi k določanju vrednosti diskontne stopnje za preproste izračune:

kot vrednost diskontne stopnje vzemite letno stopnjo inflacije v državi ali stopnjo refinanciranja centralne banke.

diskontna stopnja - stopnja donosa naložbe, ki jo pričakuje vlagatelj, to je osnovna netvegana stopnja (na primer bančni depozit) + "premija za tveganje".

ker ima vlagatelj vedno vsaj dve možnosti - ali vložiti v banko z obrestmi ali vložiti v bolj donosen projekt, se diskontna stopnja vzame kot največja od vrednosti donosnosti, ki jo bo vlagatelj prejemati (obresti, po katerih se denar lahko položi v banko, ali obresti, prejete od naložbe v drug projekt).

Letno stopnjo inflacije je mogoče vzeti kot stopnjo le v enem primeru - če ima podjetje kot alternativo uporabo prostih sredstev: vlaganje v projekt ali njihovo pustite na tekočih računih (to je dejansko zamrznitev sredstev).

Rezultati izbire in utemeljitve metodologije naj bodo po možnosti prikazani v obliki tabele z navedbo formul za izračun.

1) Izračun stroškov.

Stroški so lahko enkratni (nakup opreme, najem strokovnjakov, stroški svetovanja itd.) ali stalni stroški, povezani z uporabo projekta (obratovalni stroški vzdrževanja opreme, sklad plač zaposlenih, ki upravljajo objekt, stroški za poraba električne energije itd.).

Upoštevati je treba tudi davke, ki bodo nastali pri ustvarjanju naložbenega predmeta (na primer davek na nepremičnine). Hkrati bo DDV, ki je plačan pri nakupu opreme, surovin, materiala, vrnjen šele čez nekaj časa po opravljenih plačilih, pri izračunu diskontiranih denarnih tokov pa bo znesek zdaj plačanega DDV večji od enak znesek DDV, ki ga bo država zaradi vpliva inflacije čez nekaj časa povrnila. V izračunih ekonomske učinkovitosti se davki praviloma odražajo v posredni obliki in morajo biti prisotni v proračunih denarnih tokov za projekt.

2) Učinkovitost izvedbe projekta.

V izračunih je ekonomsko učinkovitost mogoče doseči tako na račun dodatnega dobička kot na račun posledičnih prihrankov stroškov.

Povečanje učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetja kot posledica izvajanja projekta se lahko kaže na različne načine. Naslednje komponente se pogosto obravnavajo kot možni dejavniki:

kvalitativno izboljšanje procesov priprave in odločanja;

zmanjšanje kompleksnosti procesov obdelave in uporabe podatkov;

prihranek pol fiksnih stroškov zaradi morebitnega zmanjšanja administrativnega in vodstvenega osebja, potrebnega za zagotovitev procesa upravljanja podjetja;

preusmeritev osebja, ki je oproščeno rutinskih nalog obdelave podatkov, k bolj intelektualnim dejavnostim (na primer situacijsko modeliranje možnosti razvoja podjetja in analiza podatkov);

standardizacija poslovnih procesov v vseh oddelkih podjetja;

optimizacija proizvodnega programa podjetja;

zmanjšanje pogojev obračanja obratnih sredstev;

vzpostavitev optimalne ravni zalog materialnih sredstev in obsega nedokončanega dela;

zmanjšanje odvisnosti od določenih posameznikov, ki so »imetniki« informacij ali tehnologij za obdelavo podatkov.

Izračun naj bo izveden v skladu z izbrano metodologijo za izračun ekonomske učinkovitosti.

Pri večsmernih učinkih izvedbe projekta se lahko uporabi individualni pristop ali strokovna ocena.

Kot glavni statični indikator ekonomske učinkovitosti se lahko uporabi EIS letni ekonomski učinek (ekonomski dobiček) :

E = E leto - str  E leto – C – E * K, (1)

kje ∆E leto– letni prihranek (dobiček), ki ga povzroči EIS, brez operativnih stroškov za EIS, rub./leto;

OD– obratovalni stroški za IS, rub./leto;

Za- enkratni stroški (kapitalske naložbe), povezani z ustvarjanjem IP, rub.;

E– stopnja donosnosti kapitala (normativna donosnost), 1/leto;

p– letni zmanjšani stroški za EIS, rub./g.

P \u003d C + E * K.

Z vidika ekonomske vsebine vrednost E Sestavljena je iz stopnje donosa kapitala in stopnje podjetniškega dohodka. Vrednost E v tržnih razmerah ne sme biti nižja od letne bančne obrestne mere.

Torej, če je Centralna banka Ruske federacije od 13. septembra 2012 določila stopnjo refinanciranja 8,25%, mora biti stopnja donosa kapitala enaka 8,25%.

Stroški kapitala (K)

Kapitalske izdatke je mogoče opredeliti kot vse stroške, ki nastanejo pri ustvarjanju, pridobivanju, širitvi ali izboljšavi sredstva, namenjenega uporabi v podjetju. Pomembna točka je, da bodo koristi od takih kapitalskih izdatkov tekle v več obračunskih obdobjih.

Primeri kapitalskih stroškov so:

nakup osnovnih sredstev

bistveno izboljšanje obstoječih osnovnih sredstev

nakup na dolgoročni najem.

Investicijski izdatki za AIS so enkratni. Tisti od njih, ki so poslani v glavne obrate za obdelavo informacij, prenesejo svojo vrednost na izdelke po delih zaradi amortizacije. Imenujejo se kapital, ker se ne izgubijo, ampak reproducirajo.

Kapitalski stroški vključujejo:

stroški tehnične podpore (računalniška oprema, pisarniška oprema, komunikacijska orodja, oprema za tehnično varovanje itd.);

stroški programske opreme, vključno s funkcionalnimi in servisnimi stroški;

stroški ureditve prostorov, vključno z delovnimi mesti zaposlenih;

stroški storitev vključenih strokovnjakov in svetovalcev itd.

Stroški operacije izvajajo sinhronizirano s proizvodnjo. Stroški poslovanja so proizvodni stroški (blaga ali storitev): stroški plač glavnega in pomožnega osebja; stroški za delovanje računalniške opreme in drugih tehničnih sredstev; stroški za obratovanje prostorov in vzdrževanje delovnih mest zaposlenih itd.

Ti stroški vključujejo vse stroške, obračunane v skladu s sprejetim postopkom za izračun proizvodnih stroškov (brez odbitka amortizacije za obnovo). Poleg tega se lahko v zgodnjih fazah razvoja in uvajanja novih tehnologij, ko ni posebnih (poročevalskih in regulativnih) informacij, za izračun stroškov proizvodnje storitev uporabijo agregirane metode izračuna, zlasti metoda specifičnih kazalnikov. , metode regresijske analize, metoda strukturne analogije, agregatne in točkovalne metode itd.

Če obračunavanje stroškov praviloma ni posebno zahtevno in je predvsem zgolj tehnične narave, potem je lahko težko oceniti kazalnike ekonomskega učinka (zlasti posrednega). V zvezi s tem je za oceno posameznih kazalnikov, ki so del skupnega ekonomskega učinka, pogosto treba uporabiti metodo strokovnih ocen, pri kateri se namesto izračuna katere koli komponente kazalnika zatečejo k mnenju strokovnjakov. (strokovnjaki) glede njegovih optimističnih, pesimističnih in najverjetnejših vrednosti.

Metodologija ugotavljanja ekonomske učinkovitosti na podlagi statičnih kazalnikov je zvedena na izračun letnega ekonomskega učinka kot vsote neposrednih in posrednih učinkov.

1. Neposredni ekonomski učinek se lahko izrazi v naravnih, stroškovnih in delovnih kazalnikih ter v njihovih kombinacijah, ko uvedba nove informacijske tehnologije: zagotavlja rast produktivnosti dela zaposlenih v upravnem aparatu; omogoča razširitev ponudbe izdelkov (storitev); vodi do zmanjšanja stroškov, povezanih s proizvodnjo izdelkov in storitev (material, tehnična sredstva, proizvodne in pomožne površine itd.).

Z drugimi besedami, neposredni ekonomski učinek je posledica kakršnih koli sprememb v naravi izvajanja funkcionalne komponente procesa upravljanja, ki je praviloma neposredno povezana s posebnostmi predmetnega področja predmeta upravljanja. Hkrati se lahko poveča produktivnost dela z zmanjšanjem obsega ročno opravljenih operacij ali z učinkovitejšo obdelavo informacij z uporabo računalniških orodij.

2. Posredni ekonomski učinek od uvajanja nove informacijske tehnologije je posledica vpliva dejavnikov, ki praviloma niso neposredno povezani s specifiko predmetnega področja in so splošne družbene, ergonomske, okoljske in druge narave. Vpliv teh dejavnikov na ekonomsko učinkovitost sistema upravljanja se izvaja posredno, včasih pa prek verige različnih vmesnih (sekundarnih) dejavnikov, vendar vedno na koncu vodi do povečanja produktivnosti vodstvenega osebja, povečanja privlačnosti izdelkov podjetja med potencialnimi kupci in poslovnimi partnerji itd.

Za namene analize in metodološke priročnosti izračuna je priporočljivo letni ekonomski učinek opredeliti kot vsoto neposrednih in posrednih učinkov:

∆E leto = E cosv + E naravnost , (2)

Upoštevajte izračun neposredni ekonomski učinek, se skrči na tole:

razlika letnih sedanjih stroškov za osnovo ( p 0 ) in predlagano ( p 1 ) Možnosti EIS:

E naravnost = P 0 - str 1 =  OD sn - ∑C - E * K, (3)

kje  OD sn- znižanje plač vodstvenega osebja pri izvajanju EIS;

∑OD- skupni stroški poslovanja EIS, razen plač vodstvenega osebja.

Če v času izvajanja EIS ne bi bilo predvideno znižanje plač zaposlenih ali njihovo odpuščanje, potem:

OD sn = C 0 sn - OD 1 sn =0,

kje OD 0 sn– plače vodstvenega osebja v osnovnem primeru;

OD 1 sn– plače vodstvenih delavcev v predlagani različici.

Upoštevajte izračun posredni ekonomski učinek.

Ta izračun vključuje določitev naslednjih komponent:

E cosv = ∆A+∆C seb +ΔШ, (4)

kje ∆A- letno povečanje prihodkov od prodaje izdelkov, drugih prodajnih ali neprodajnih dejavnosti v zvezi z EIS; EIS ne vpliva neposredno na povečanje izpisa, pomaga zmanjšati tveganje izgube dokumentov in čas, porabljen za obdelavo;

∆OD seb- letni prihranek pri stroških proizvodnje kontrolnega objekta;

∆W– zmanjšanje glob in drugih nenačrtovanih izgub v letu.

Sestava postavk, za katere se izračunajo prihranki na proizvodnih stroških zaradi IP, je običajno naslednja:

C seb =  C zps +  OD SEO +  OD uh +  OD do +  OD dok , (5)

kje ∆C zps- prihranki pri plačah zaposlenih;

∆OD SEO– prihranki pri vzdrževanju in delovanju opreme;

∆OD uh– varčevanje z električno energijo za tehnološke namene;

∆OD do- prihranek pri ekonomskih in operativnih potrebah (pisarna);

∆OD dok– zmanjšanje izgube dokumentov.

Letni ekonomski učinek je absolutni pokazatelj učinkovitosti. Sistem velja za učinkovitega, če E>0.

Pomožni kazalci ekonomske učinkovitosti so:

Ocenjena donosnost (dobičkonosnost):

Odplačilna doba:

(7)